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Les certificats de dépôt (CD) et les obligations sont similaires mais pas identiques. Tous deux sont des titres à revenu fixe que les investisseurs détiennent jusqu’à leur échéance. Les investisseurs placent leur argent dans un certificat de dépôt ou une obligation pendant une certaine période et récupèrent leur argent une fois le délai écoulé. Les investisseurs reçoivent également des intérêts.
Les CD et les obligations sont des titres de créance et l’investisseur est le créancier. Ce n’est pas différent si un ami vous demandait aujourd’hui d’emprunter 10 $ et vous remettait une reconnaissance de dette en vous promettant de payer 11 $ la semaine prochaine. L’intérêt de 1 $ est facturé pour la même raison que les banques facturent des intérêts sur les prêts : pour vous compenser du retard dans votre capacité à utiliser l’argent. Vous ne pouvez pas dépenser ces 10 $ si vous ne les avez pas.
Leçon principale
- Les certificats de dépôt et les obligations sont des titres à revenu fixe fondés sur des créances et qui ont une date d’échéance.
- Les CD sont considérés comme sans risque car leurs dépôts sont assurés par la FDIC
- Les obligations sont plus risquées et paient donc généralement des intérêts plus élevés que les CD.
- Les CD sont des investissements à relativement court terme tandis que les obligations ont généralement des durées plus longues.
- Les banques et les coopératives de crédit sont les principaux émetteurs de CD.
Obligations et certificats de dépôt (CD)
Les obligations et les CD appartiennent à la même catégorie de véhicules d’investissement. Bien que les deux soient des investissements à revenu fixe, ils ne sont pas identiques. Voici en quoi ils diffèrent.
Risque et récompense des obligations
Les obligations sont émises par des entreprises ou des gouvernements lorsqu’ils souhaitent lever des capitaux. Le produit de la vente d’obligations est souvent utilisé pour les opérations quotidiennes ou pour financer un projet spécial.
Toutes les obligations sont notées par des agences de notation obligataires en fonction de la probabilité de défaut de paiement de l’entreprise ou du gouvernement qui les émet. Il existe un risque de défaut très faible pour les obligations de qualité investissement et un risque plus élevé pour les obligations dites de pacotille.
Plus le risque est faible, plus le taux d’intérêt que l’émetteur devra proposer pour trouver des acheteurs pour ses obligations sera bas. À l’inverse, plus le risque est élevé, plus la récompense financière est importante.
Les CD sont comme un compte d’épargne
L’émetteur du CD est généralement une banque ou une coopérative de crédit. Il s’agit plus d’un compte d’épargne que d’un prêt. Comme les comptes d’épargne, les fonds en CD sont assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pour les dépôts jusqu’à 250 000 $. En raison de cette couche de sécurité supplémentaire, les CD paient généralement des taux d’intérêt inférieurs à ceux des obligations.
Le taux de rendement est légèrement supérieur à celui d’un compte d’épargne traditionnel car l’investisseur s’engage à conserver l’argent pendant une certaine période, qui peut aller d’un mois à plusieurs années. Les investisseurs peuvent retirer de l’argent par anticipation avec une seule pénalité.
Le taux de rendement est inférieur à celui offert par les obligations. La raison est qu’il n’y a aucun risque. En novembre 2024, le taux d’intérêt moyen est de 1,84 % pour les durées d’un an et de 1,35 % pour les durées de 5 ans.
Temps d’âge adulte
Bien que les durées disponibles des obligations et des CD se chevauchent, les obligations ont tendance à être des investissements à plus long terme, dont beaucoup arrivent à échéance dans 20 ans ou plus. Certaines obligations arrivent à échéance dans 10 ans, voire dans quelques années seulement. Les CD arriveront à maturité en seulement un mois, bien qu’ils puissent durer jusqu’à 5, voire 10 ans.
Les titres négociables du Trésor américain sont un type d’investissement à revenu fixe. Bien qu’elles soient toutes communément appelées obligations et fonctionnent comme des obligations, seules les obligations les plus longues sont classées comme obligations. La classification des titres propres est la suivante :
- Les bons du Trésor (T-bills) ont des échéances allant de quatre semaines à un an
- Les bons du Trésor ont des durées de 2 à 10 ans
- Les bons du Trésor ont des maturités de 20 ou 30 ans
Les obligations d’entreprises peuvent avoir des échéances plus longues que les obligations du Trésor américain ou aussi courtes qu’un an. Ils ont généralement trois classifications :
- Court terme : Mandat jusqu’à trois ans
- Moyen terme : Durée de 4 à 10 ans
- Long terme : Mandat supérieur à 10 ans
Quelle est la principale différence entre les obligations et les certificats de dépôt ?
Les émetteurs d’obligations sont principalement des entreprises ou des gouvernements qui lèvent des fonds pour leurs opérations ou des projets spéciaux. Les banques et établissements de crédit sont les principaux émetteurs de certificats de dépôt. Les CD sont similaires à un compte d’épargne. C’est un endroit où garder votre argent en sécurité jusqu’à ce que vous souhaitiez en faire autre chose.
Peut-on perdre de l’argent avec les CD ?
Les CD standard sont assurés par la FDIC jusqu’à 250 000 $ par déposant, par banque assurée par la FDIC et par type de propriété. Cela signifie que l’argent sera en sécurité au cas où la banque ferait faillite.
Quel véhicule d’investissement arrive à échéance plus tôt ?
Les obligations et les CD peuvent arriver à échéance en quatre semaines seulement. Par exemple, les investisseurs peuvent acheter des bons du Trésor du gouvernement américain arrivant à échéance dans un mois. Cependant, les obligations sont généralement des investissements à long terme. Certaines obligations peuvent arriver à échéance dans un délai d’une ou plusieurs décennies.
Conclusion
La différence en termes de temps d’engagement et de risque pour les obligations et les certificats de dépôt se manifeste le plus clairement dans la motivation des investisseurs. Les CD sont un moyen à faible risque et à court terme de stocker de l’argent qui rapporte des intérêts jusqu’à ce qu’un investissement plus rentable ou une meilleure utilisation de l’argent puisse être trouvé. Les obligations sont un moyen à long terme de générer un certain rendement et, pour de nombreux investisseurs, elles constituent un refuge plus sûr pour compenser le risque de perte lié à d’autres investissements tels que les actions.
