Les bons du Trésor sont-ils un bon investissement pour l’épargne retraite ?

Les bons du Trésor sont des titres à revenu fixe à court terme garantis par le gouvernement américain. Ils sont vendus par tranches minimales de 100 $ et ont des dates d’échéance allant de 4 à 52 semaines.

La pertinence d’un bon du Trésor (T-bill) pour votre portefeuille de retraite dépend en grande partie de votre proximité avec la retraite. Prendre des décisions de placement pour votre épargne-retraite consiste à équilibrer le coût d’opportunité et le risque.

Les bons du Trésor sont émis par le gouvernement américain et sont considérés comme l’un des investissements les plus sûrs au monde, le risque n’est donc pas un moyen de dissuasion significatif. Cependant, les rendements des bons du Trésor sont souvent assez faibles par rapport à d’autres types de titres, tels que les actions, les obligations et les fonds communs de placement. C’est pourquoi il est nécessaire de considérer les coûts d’opportunité.

Expliquer les coûts d’opportunité et les bons du Trésor

Le coût d’opportunité est un concept de microéconomie. Il affirme que le coût réel de toute décision constitue la deuxième meilleure alternative. Par exemple, le coût d’opportunité de l’achat d’un téléviseur à 500 $ n’est pas vraiment de 500 $, mais la deuxième meilleure utilisation de ces 500 $, comme le profit qu’il pourrait réaliser s’il était investi.

Dans le cas des bons du Trésor, le coût d’opportunité de l’investissement s’exprime en bénéfices non réalisés qui pourraient être obtenus ailleurs sur le marché.

Le rendement du Trésor à 52 semaines était d’environ 4,27 % en octobre 2024, nettement inférieur au rendement du marché boursier. En revanche, la bourse est plus risquée.

Équilibrer les coûts d’opportunité et les risques selon l’âge

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Les investisseurs proches ou proches de la retraite allouent souvent une grande partie de leur portefeuille à des investissements conservateurs et générateurs de revenus pour protéger leur pécule. D’un autre côté, les jeunes investisseurs sont en train d’accumuler des économies pour la retraite et peuvent prendre plus de risques.

Voyons comment les investisseurs, jeunes et âgés, peuvent équilibrer les coûts d’opportunité et les risques associés aux bons du Trésor.

investisseur de 25 ans

Un travailleur de 25 ans qui investit dans des bons du Trésor pour sa retraite ne gagnera probablement qu’une fraction du rendement moyen du marché boursier au cours des 40 prochaines années de travail. Étant donné que les travailleurs sont mieux à même d’absorber les fluctuations du marché au cours des prochaines décennies, il n’y a guère de raisons d’investir dans des bons du Trésor à la retraite.

investisseur de 60 ans

Cependant, pour un travailleur de 60 ans, c’est une autre histoire. À l’approche de la retraite, les bons du Trésor offrent une sécurité très réelle pour tout l’argent épargné jusqu’à présent.

À ce stade de leur vie, les travailleurs ont moins de temps pour se remettre des pertes causées par un portefeuille solide dans un marché mauvais. La différence de rendement entre les bons du Trésor et les actions est également beaucoup plus petite car la différence met moins de temps à se conjuguer. Cela ne signifie pas que les bons du Trésor constituent nécessairement la meilleure option pour les travailleurs, surtout lorsque les échéances sont inférieures à un an, mais ils ont plus de sens pour les investisseurs plus âgés.

Conclusion

Selon votre âge, les bons du Trésor (T-bills) peuvent constituer un bon investissement pour la retraite. Les coûts d’opportunité doivent être pris en compte. En règle générale, ils attirent davantage les investisseurs plus âgés que les jeunes investisseurs.