CalculatriceCliquez pour ouvrir
Le constructeur d’habitations DR Horton, Inc., basé au Texas (DHI), a donné au secteur un coup de pouce bien nécessaire mardi après que l’entreprise a dépassé les attentes de bénéfices trimestriels de Wall Street. Ce rapport optimiste fait suite à des données décevantes de la semaine dernière montrant que les ventes de logements neufs aux États-Unis ont chuté de 15,4 % en mars.
La société – qui a retiré ses prévisions pour 2020 plus tôt ce mois-ci en raison de la pandémie de coronavirus – a enregistré un bénéfice de 482,7 millions de dollars au deuxième trimestre ou un bénéfice par action (BPA) de 1,30 $, dépassant facilement les prévisions des analystes de 1,12 $ et enregistrant une croissance du BPA de 40 % sur un an. La direction a attribué à la portée géographique de l’entreprise et aux options de logements abordables à travers ses différentes marques l’avoir aidé à dépasser ses bénéfices.
Les revenus de 4,5 milliards de dollars sur la période ont également dépassé les attentes. Cependant, le constructeur d’habitations a prévenu que ses ventes nettes en avril étaient en baisse de 11 % par rapport à l’année dernière, la crise sanitaire commençant à ralentir les nouvelles commandes et le nombre d’annulations augmentant.
En termes de performance, l’action DR Horton est en baisse d’un peu plus de 10 % sur l’année et offrait un rendement en dividende de 1,66 % au 29 avril 2020. Examinons de plus près le graphique du constructeur de maisons pour identifier d’éventuelles opportunités de trading.
Le rapport meilleur que prévu de la société a agi comme un catalyseur pour une cassure au-dessus de la configuration triangulaire ascendante et de la résistance horizontale clé. Les traders de tendance devraient envisager un retour au plus haut de 2020 à 62,54 $, mais sortir rapidement si le titre ne parvient pas à se maintenir au-dessus du niveau de cassure à 42,50 $. Cette transaction offre un rapport risque/récompense attrayant de 1:3,5 (risque de 4,44 $ par action contre 15,57 $ de récompense par action), en supposant une exécution au cours de clôture de 46,93 $ d’hier.
Ci-dessous, nous examinons également l’un des principaux concurrents de DR Horton et les fonds négociés en bourse (ETF) thématiques qui suivent les entreprises opérant dans le secteur de la construction résidentielle.
Lennar Corporation (LEN)
Avec une capitalisation boursière de 15 milliards de dollars, Lennar Corporation (LEN) est le plus grand constructeur d’habitations du pays, ciblant les acheteurs d’une première maison, les déménageurs et les adultes actifs. La société basée à Miami a déclaré un BPA de 1,27 $ au premier trimestre sur un chiffre d’affaires de 4,51 milliards de dollars, avec des livraisons plus élevées et un levier d’exploitation continuant de contribuer positivement aux bénéfices. Bien que l’action Lennar soit en baisse de 10,79 % depuis le début de l’année, elle surperformait toujours la moyenne du secteur de la construction résidentielle de près de 9 % au 29 avril 2020. Les investisseurs reçoivent également un rendement en dividende de 1,10 %.
Le cours de l’action du constructeur d’habitations est tombé en dessous de son plus bas de décembre 2018 lors de la vente massive alimentée par le coronavirus le mois dernier, mais s’est rapidement redressé au-dessus de ce niveau. La dynamique haussière s’est accélérée mardi, les actions dépassant un triangle ascendant et la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours – un mouvement haussier qui pourrait déclencher de nouveaux achats à court terme. Ceux qui entrent ici devraient penser à passer des ordres de profit proches de 70 $, où le prix pourrait rencontrer une résistance par rapport au plus haut des 52 semaines. Gérez le risque en plaçant un stop loss en dessous du plus bas du 27 avril à 42,98 $.
Direxion Daily Homebuilders & Supplies Bull 3X Shares ETF (NAIL)
Lancé en 2015, l’ETF Direxion Daily Homebuilders & Supplies Bull 3X Shares (NAIL) a un mandat d’investissement qui offre des rendements trois fois supérieurs à la performance quotidienne de l’indice Dow Jones US Select Home Builders. Ce fonds, grâce à son exposition ciblée, permet aux traders actifs de parier de manière agressive sur les entreprises de construction résidentielle. Envisagez d’utiliser des ordres limités lorsque vous effectuez des transactions pour vous protéger contre l’écart acheteur/vendeur moyen plus large de l’ETF, de 0,55 %. NAIL détient un actif net d’une valeur de 41,18 millions de dollars et émet un rendement de dividende de 0,65 %, mais a fait face à une baisse de 80 % cette année au 29 avril 2020.
Malgré la forte baisse du fonds depuis le début de l’année, il est toujours en hausse de 355 % par rapport à son plus bas niveau de capitulation du 18 mars, à 4,76 $. Les constructeurs de maisons haussiers ont continué d’exercer leur domination hier, poussant l’ETF au-dessus d’un triangle ascendant de six semaines en raison de l’augmentation du volume. Ceux qui ouvrent une position longue à ces niveaux devraient viser une hausse jusqu’à 40 $, où le prix pourrait trouver une résistance significative de la ligne de tendance horizontale reliant le plus bas de juin 2019 et l’écart de cassure de mars 2020.
