Les bases du réinvestissement des dividendes des REIT

Un nombre croissant d’investisseurs avides de rendement cherchent refuge dans l’un des derniers domaines d’investissement à haut rendement et relativement sûr : les fiducies de placement immobilier (REIT). Avec des rendements de dividendes moyens deux fois supérieurs à ceux des actions ordinaires, certains atteignant 10 % ou plus, vous pouvez remettre en question la sécurité et la fiabilité des REIT – en particulier pour les investisseurs qui recherchent un revenu prudent. Les REIT devraient jouer un rôle dans tout portefeuille diversifié axé sur la croissance et le revenu, car ils sont tous orientés vers des dividendes élevés et peuvent offrir un certain potentiel d’appréciation du capital.

Comment fonctionne un REIT ?

Un REIT est un titre, semblable à un fonds commun de placement, qui investit directement dans l’immobilier et/ou dans des prêts hypothécaires. Les REIT d’actions investissent principalement dans des propriétés commerciales, telles que des centres commerciaux, des hôtels et des immeubles de bureaux, tandis que les REIT hypothécaires investissent dans des portefeuilles de titres hypothécaires ou de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS). Les REIT hybrides investissent dans les deux. Les actions de REIT se négocient sur le marché libre et sont donc faciles à acheter et à vendre.

Le dénominateur commun de tous les REIT est qu’ils versent des dividendes qui comprennent des revenus locatifs et des gains en capital. Pour être considéré comme un titre, un FPI doit verser au moins 90 % de son bénéfice net aux actionnaires sous forme de dividendes. Par conséquent, les REIT bénéficient d’incitations fiscales spéciales ; Contrairement à une entreprise ordinaire, elles n’ont pas à payer d’impôt sur les sociétés sur les revenus qu’elles versent. Le FPI doit continuer à verser 90 %, que le cours de l’action augmente ou baisse.

Dividendes et impôts des FPI

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Le traitement fiscal des dividendes des REIT est ce qui les différencie des sociétés conventionnelles, qui doivent payer l’impôt sur les sociétés sur leurs bénéfices. Par conséquent, les dividendes versés par les sociétés ordinaires sont imposés à des taux d’imposition sur les dividendes plus favorables, tandis que les dividendes versés par les REIT ne bénéficient pas d’un traitement fiscal préférentiel et sont imposés aux taux d’imposition sur le revenu ordinaires jusqu’au taux maximum.

Une partie du paiement de dividendes d’un FPI peut être une distribution de gains en capital, qui est imposée aux taux d’imposition des plus-values. Les investisseurs reçoivent une répartition des revenus et des plus-values. Les investisseurs ne devraient détenir des REIT que dans leurs comptes de retraite qualifiés pour éviter des impôts plus élevés.

Le pouvoir du réinvestissement des dividendes

Généralement, lorsque les dividendes sont payés, les investisseurs les reçoivent sous forme de chèques ou de dépôts directs qui s’accumulent sur le compte espèces de l’investisseur. Lorsque cela se produit, les investisseurs doivent décider quoi faire de l’argent une fois qu’ils l’ont reçu.

De nombreuses entreprises et un nombre croissant de REIT proposent désormais des plans de réinvestissement des dividendes (DRIP) qui, s’ils sont sélectionnés, réinvestissent automatiquement les dividendes dans des actions supplémentaires de l’entreprise. Le réinvestissement des dividendes n’exonère pas les investisseurs de l’impôt.

Tous les REIT n’offrent pas de DRIP ; Avant de faire un investissement, assurez-vous que l’option est disponible. Renseignez-vous également sur les frais de transaction REIT. Généralement, les DRIP ne facturent aucun frais de vente car les actions sont achetées directement auprès du FPI.

La plupart des investisseurs sont conscients du pouvoir des intérêts ou des rendements composés et de leur effet sur la croissance monétaire au fil du temps. REIT DRIP offre une opportunité similaire. Compte tenu des rendements plus élevés du REIT, le DRIP REIT peut générer un taux de croissance plus élevé. Les dividendes du REIT peuvent augmenter avec le temps, car ils sont utilisés pour acheter des actions supplémentaires du REIT, ce qui peut accélérer encore davantage le taux composé.

Les actions de REIT ont le potentiel d’augmenter en valeur au fil du temps, ce qui augmente la valeur de la participation car les actions en croissance ont tendance à verser des dividendes plus élevés. Même si le cours des actions d’un REIT baisse, les investisseurs en bénéficient toujours à long terme grâce à l’effet d’achat périodique périodique.

Coût moyen des bonus en dollars

La moyenne des coûts en dollars est une technique d’investissement qui profite de la baisse des cours boursiers.

Par exemple, supposons qu’un investisseur achète 100 actions d’une FPI à 20 $ par action et verse un dividende mensuel de 200 $. Le cours de l’action chute à 15 $ lorsque l’investisseur reçoit le premier versement mensuel de dividende de 200 $, qui est réinvesti dans le FPI.

Le paiement du dividende de 200 $ permettrait alors d’acheter 13 nouvelles actions versant un dividende à 15 $ par action. Le nombre total d’actions détenues est passé à 113 actions d’une valeur de 2.195 USD. La nouvelle base de coût pour l’ensemble des avoirs est désormais inférieure à 19,50 $ par action.

À mesure que le cours de l’action augmente, le paiement du dividende permettra d’acheter moins d’actions, mais l’investisseur générera un rendement plus rapide sur la totalité de ses avoirs en raison du coût de base inférieur.

Si le cours de l’action d’un REIT continue de monter et de baisser, le coût de base doit toujours être inférieur au cours actuel de l’action, ce qui signifie que l’investisseur réalise toujours un profit.

La sécurité et la fiabilité des REIT

De nombreux planificateurs financiers recommandent de détenir des biens immobiliers à des fins de diversification. De nombreux REIT ont une longue histoire de génération et d’augmentation constante des dividendes, même pendant la crise immobilière tumultueuse de 2008. Il convient de noter que même si certains REIT ont pu augmenter leur bénéfice d’exploitation net en 2008, de nombreux facteurs ont contribué à leur nécessité de réduire leurs dividendes (notamment les ratios de distribution et l’endettement élevé).

Un FPI solide et performant investit généralement dans un vaste portefeuille de propriétés géographiquement dispersées avec des locataires financièrement solides, ce qui peut atténuer toute volatilité des actifs immobiliers.

Les REIT sont des investissements très liquides, mais ils doivent être détenus dans un portefeuille correctement diversifié sur le long terme pour obtenir les meilleurs résultats possibles. Les investisseurs créent une protection significative contre les baisses en ajoutant un DRIP à un REIT.

Avantages des dividendes des REIT

Parlons de certains des avantages du réinvestissement des dividendes des REIT. Comme nous l’avons évoqué, le réinvestissement des dividendes des REIT permet aux investisseurs d’exploiter le pouvoir des intérêts composés. Chaque versement de dividende permet d’acheter des actions ou fractions d’actions supplémentaires, générant ainsi leurs propres dividendes. Au fil du temps, ce cycle crée une croissance exponentielle de la valeur de l’investissement.

Lorsque les dividendes sont réinvestis dans des comptes fiscalement avantageux tels qu’un IRA ou un 401(k), la croissance est à impôt différé, ce qui signifie que les investisseurs ne paieront pas d’impôts sur les dividendes réinvestis ou sur leurs revenus jusqu’à ce que le retrait soit effectué. Cela signifie que la totalité du dividende peut être réinvestie pour une croissance accélérée et des avantages fiscaux. Au fil des décennies, cela peut faire une différence significative par rapport aux comptes imposables.

De plus, cela peut présenter certains avantages en matière de frais. Comme nous l’avons dit plus tôt, de nombreux REIT ou plateformes de courtage proposent des DRIPS sans frais supplémentaires. Cela signifie qu’au lieu d’avoir à acheter et vendre des titres à des moments aléatoires, les investisseurs peuvent éliminer les frais ou commissions de transaction.

Les défis du retour des dividendes des REIT

Lorsque les dividendes sont automatiquement réinvestis, les investisseurs peuvent involontairement acheter davantage d’actions à des prix élevés lors des pics de marché. Il est donc difficile de profiter des baisses du marché, alors qu’acheter davantage d’actions à moindre coût offrirait de meilleures opportunités de croissance à long terme. Notez qu’il est difficile de chronométrer le marché de manière cohérente.

Il y a aussi certaines implications fiscales à prendre en compte. Contrairement aux dividendes de certains autres véhicules d’investissement, les dividendes des REIT sont généralement imposés comme un revenu ordinaire. Cela signifie que même si les dividendes sont réinvestis, l’investisseur est toujours imposé sur la totalité du montant reçu. Cela peut signifier que vous devrez trouver un flux de trésorerie alternatif provenant d’une autre source pour couvrir les coûts de cet investissement.

Un autre défi est le potentiel de concentration excessive des REIT. Lorsque les dividendes sont continuellement réinvestis dans le même FPI, l’exposition de l’investisseur à cette classe d’actifs ou segment de marché particulier augmente. Nous avons parlé plus tôt dans l’article de la façon dont un REIT peut agir comme un actif de diversification. Après un certain temps, surtout si les dividendes sont réinvestis, vous voudrez peut-être envisager de vous diversifier en vous éloignant des REIT.

Conclusion

Dividend Reinvestment REIT permet aux investisseurs de composer leurs bénéfices en utilisant les paiements de dividendes pour acheter des actions supplémentaires, souvent par le biais d’un DRIP rentable. Si cette stratégie offre un potentiel de croissance à long terme, elle comporte également des défis tels que la volatilité des marchés, les implications fiscales et les risques de concentration excessive.