Les analystes proposent des notes haussières avant l’appel aux résultats de Tesla (TSLA)

Les attentes sont élevées avant le rapport sur les résultats de Tesla, Inc. (TSLA) la semaine prochaine. La société est sur des bases solides pour la publication de ses résultats du quatrième trimestre 2021, le 26 janvier. La société a réussi à surmonter la pandémie en adaptant sa capacité de production pour surmonter la pénurie de puces dans l’industrie automobile. Le constructeur automobile a également ouvert deux nouvelles usines et enregistré des ventes record de véhicules électriques. Surtout, Tesla est la marque de véhicules électriques (VE) la plus vendue en Europe en 2021. À juste titre, les analystes prédisent une belle performance la semaine prochaine.

Une perspective optimiste

Le cours de l’action Tesla a grimpé pendant la pandémie grâce à des livraisons record et à une politique de l’administration actuelle visant à promouvoir les véhicules électriques. Bien que la trajectoire du titre ait perdu de son élan l’année dernière, la plupart des analystes s’attendent toujours à ce qu’il augmente.

L’analyste du Credit Suisse, Dan Levy, s’attend à ce que Tesla dépasse les attentes de Street et a récemment relevé son objectif de cours pour l’action de la société de 830 $ à 1 025 $. Il estime le bénéfice par action (BPA) de 2,81 dollars pour le quatrième trimestre de Tesla, contre 2,25 dollars estimés par le consensus.

Selon Levy, quatre facteurs – l’augmentation de la capacité de production, les marges brutes, les nouvelles batteries et les annonces de production – influenceront la trajectoire de croissance future des actions Tesla. La société affiche actuellement de bons résultats sur les quatre fronts, avec de nouvelles usines sur le point de commencer la production et de nouvelles usines de produits chimiques pour batteries en développement. Sa marge bénéficiaire d’exploitation, déjà la plus élevée parmi les constructeurs de véhicules électriques, continuera de s’améliorer à mesure que la production en volume augmentera.

Levy a attribué à l’action Tesla une note Hold malgré sa vision optimiste de l’avenir de l’entreprise, car il estime que l’action est surévaluée. L’action a un ratio cours/bénéfice (P/E) sur 12 mois de 325,37 au moment d’écrire ces lignes.

Bien qu’élevé par rapport aux bénéfices de l’entreprise, l’objectif de cours de Levy est conservateur. D’autres analystes ont préconisé des objectifs nettement plus élevés. Par exemple, Alexander Potter de Piper Sandler a un objectif de cours de 1 300 $ pour les actions Tesla.

Potter a augmenté son estimation des livraisons de Tesla plus tôt cette semaine. “Nous augmentons nos estimations pour refléter des livraisons meilleures que prévu au quatrième trimestre, ainsi que des estimations plus élevées pour les livraisons pour 2022 (nous prévoyons désormais 1,53 million, contre 1,38 million auparavant). Nous relevons également nos attentes en matière de marge pour 2022, car avec de forts volumes et des contributions croissantes des logiciels, nous pensons que Tesla continuera à dépasser les attentes en termes de bénéfices”, a-t-il écrit dans une note.

Les analystes de Piper Sandler affirment que les nouvelles usines de Tesla aideront l’entreprise à répondre à la future demande de véhicules. Cette demande est suffisamment forte pour faire tourner le moteur des ventes de Tesla. “Les investisseurs nous demandent souvent si la demande de véhicules électriques concurrents pourrait freiner les ventes de Tesla, mais à notre avis, la part de marché de Tesla n’est limitée que par la propre capacité de production de l’entreprise (et si 2022 se déroule comme prévu, la capacité augmentera bientôt)”, a écrit Potter, ajoutant que les taux d’intérêt élevés réduiraient le coût du capital de l’entreprise. Il a une note de surpondération sur les actions Tesla.

L’analyste de Jefferies, Philippe Houchois, a également publié une note tentant de changer le discours autour de Tesla. Au lieu de parler de l’opportunité que le marché des véhicules électriques présente pour l’entreprise, il a déclaré que la conversation devrait porter sur la part de marché que Tesla gagnera cette année.

Les résultats de la semaine prochaine seront “critiques pour valider (ou non) la dynamique des bénéfices du troisième trimestre qui pourrait voir Tesla 1) s’emparer d’une part significative des équipementiers traditionnels qui sont occupés à protéger leurs propres actions en augmentant les BEV et 2) revendiquer une part disproportionnée du pool de bénéfices de l’industrie”, a-t-il écrit. Houchois a une cote de surpondération et un objectif de cours de 1 400 $ sur le titre.

Il est important de se rappeler que les évaluations des analystes sur les activités de Tesla supposent que la part de marché de l’entreprise augmentera à mesure que les véhicules électriques se développeront. Cela n’arrivera peut-être pas. Un récent rapport de l’équipe de recherche de Bank of America indique que la part de Tesla sur le marché des véhicules électriques diminuera de 69 % en 2021 à 19 % en 2024, même si les ventes de véhicules électriques passeront de 1 million en 2022 à 3 millions en 2024. Pendant ce temps, Ford Motor Company (F) et General Motors Company (GM) seront les « plus grands gagnants de parts » sur le marché des véhicules électriques, selon le rapport. dit Renard.