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Les actions sidérurgiques ont certainement mis le courage des investisseurs à l’épreuve en 2020, le secteur cyclique s’échangeant en baisse d’environ 30 % sur l’année, contre une baisse de 6 % pour l’indice S&P 500 dans un contexte de fort ralentissement économique mondial provoqué par la pandémie. Cependant, le groupe sidérurgique a surperformé l’ensemble du marché d’environ 20 % au cours des trois derniers mois, dans l’espoir que les dépenses gouvernementales de relance des infrastructures soutiendront la demande croissante d’acier.
En mars, le président Donald Trump a appelé à un programme d’infrastructures de 2 000 milliards de dollars pour aider à relancer l’économie. Bien que le Congrès ne se soit pas encore mis d’accord sur une telle mesure d’allègement, le président et la présidente de la Chambre, Nancy Pelosi, ont tous deux récemment exprimé leur intérêt pour une augmentation des investissements dans les infrastructures. En outre, la Chine est en passe d’augmenter son objectif de déficit budgétaire à plus de 3 % cette année afin de stimuler les dépenses d’infrastructure.
Ci-dessous, nous examinons plus en détail trois principaux titres sidérurgiques bien positionnés pour profiter de la hausse des dépenses d’infrastructure avant de nous tourner vers les graphiques pour identifier les niveaux de négociation clés à l’aide d’une analyse technique.
Société sidérurgique des États-Unis (X)
Avec une capitalisation boursière de 1,57 milliard de dollars, United States Steel Corporation (X) fabrique et commercialise des produits sidérurgiques en Amérique du Nord et en Europe. Plus tôt ce mois-ci, GLJ Research a revalorisé le titre en fonction des attentes en matière de dépenses d’infrastructure du gouvernement, de la poursuite de l’assouplissement quantitatif (QE) illimité de la Réserve fédérale et d’une reprise de la production automobile américaine. Sur le plan des liquidités, la société basée à Pittsburgh a terminé le premier trimestre avec une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 1,35 milliard de dollars, soit une hausse de 144 % d’une année sur l’autre, aidant l’entreprise à maintenir sa flexibilité stratégique alors que l’économie mondiale se redresse. Au 15 juin 2020, l’action United States Steel offrait un rendement en dividende de 1,2 % et a augmenté de 18,64 % au cours du mois dernier.
Le cours de l’action du sidérurgiste a dépassé le triangle ascendant et la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours début juin avant de revenir au point de cassure la semaine dernière. Les traders qui achètent un repli vers cette zone de support clé devraient s’attendre à une hausse jusqu’à environ 14,25 $, où le titre pourrait rencontrer une pression à la vente proche de son important sommet de décembre 2019. Quittez la transaction avec une petite perte si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus du plus bas du 11 juin de 8,31 $.
Nucor Corporation (NUE)
Le fabricant de produits sidérurgiques Nucor Corporation (NUE) a déclaré lors de la conférence téléphonique sur ses résultats du premier trimestre qu’il s’attend à ce que les conditions du marché atteignent un point bas au deuxième trimestre et voient les bénéfices revenir au second semestre. Même si la trésorerie de la société était en baisse de 20 % par rapport au trimestre précédent, la société a tout de même déclaré des réserves de 1,25 milliard de dollars – un montant suffisant pour faire face à l’incertitude à court terme. L’action Nucor a rapporté 5,61 % au cours du mois dernier et 31 % au cours des trois derniers mois jusqu’au 15 juin 2020. Les investisseurs ont également reçu un rendement en dividende de 4,06 %.
Depuis qu’il a atteint son plus bas niveau en mars, le titre a suivi une tendance constante à la hausse avant de trouver une résistance au SMA de 200 jours au début du mois. La baisse actuelle offre une opportunité d’achat à 40 $, où le prix rencontre le support de confluence d’une ligne de tendance ascendante sur plusieurs mois et de la SMA à 50 jours. Les détenteurs de positions ici devraient envisager de réaliser des bénéfices sur un test du plus haut de 52 semaines à 57,58 $, tout en protégeant la baisse avec un stop loss placé en dessous du plus bas du 22 mai à 38,98 $.
Steel Dynamics, Inc. (STLD)
Steel Dynamics, Inc. (STLD) opère en tant que fabricant d’acier et recycleur de métaux aux États-Unis. Même si l’entreprise a noté une baisse significative des commandes d’acier au premier trimestre dans les secteurs de l’automobile et de l’énergie, elle a réitéré que les fondamentaux à long terme du secteur restent intacts. Les liquidités disponibles ont augmenté de 28 % pour atteindre 1,24 milliard de dollars au cours du trimestre de mars, donnant à l’entreprise suffisamment de liquidités dans son bilan pour financer de futurs projets. S’échangeant à 26,42 dollars avec une valeur marchande de 5,56 milliards de dollars et générant un dividende de 3,91 %, le titre a gagné 42,32 % au cours des trois derniers mois, dépassant la moyenne de l’industrie sidérurgique de près de 14 % au 15 juin 2020.
Les acheteurs ont défendu le niveau de 26 $ la semaine dernière, où le titre a trouvé le soutien d’une ligne de tendance horizontale reliant une série d’évolutions des prix au cours de l’année écoulée. Ceux qui décident d’acheter l’action au prix actuel devraient passer un ordre stop en dessous de la SMA de 50 jours et cibler une hausse jusqu’à la résistance clé à 34,50 $. Protégez votre capital commercial en augmentant votre stop loss jusqu’au seuil de rentabilité si le prix clôture au-dessus du plus haut de juin de 29,98 $.
