CalculatriceCliquez pour ouvrir
Développements du marché
Les indices boursiers ont atteint des sommets en début de séance et n’ont retrouvé leurs gains qu’en fin de journée. Alors que le S&P 500 (SPX), le Nasdaq 100 (NDX) et le Dow Jones Industrial (DJX) ont tous progressé, ce sont les indices des petites et micro-capitalisations qui ont affiché les mouvements les plus marqués à ce jour. Cette hausse coordonnée des indices a également coïncidé avec un nombre important de nouveaux sommets, ce qui constitue un signe haussier fort.
Le graphique ci-dessous montre les ETF de suivi indiciel d’iShares pour Russell 2000 (IWM) et Russell Microcap (IWC) clôturant en hausse de 2 % et atteignant leur plus haut niveau de clôture des six derniers mois. Ce type d’action sur les prix devrait inciter les observateurs avisés des graphiques à approfondir leurs recherches sur les actions à petite capitalisation pour voir quelles actions sont les principaux moteurs de ce mouvement. Une telle analyse descendante constitue un moyen précieux de trouver les meilleurs candidats pour investir en fonction de leur dynamique ou de leur force relative.
Les trois principales actions à petite capitalisation sont en difficulté
En examinant de plus près les trois principales actions d’IWM, il est facile de voir leur force. Ces actions ont généré des gains de 20 à 70 % au cours des six derniers mois seulement. Il s’agit d’une performance impressionnante, mais le signal de cassure de l’indice aujourd’hui suggère que ce niveau de performance pourrait se poursuivre.
Les études de force relative suggèrent souvent que les actions qui performent mieux sur une période donnée sont susceptibles de continuer à bien performer pendant cette même période à l’avenir. Les actions affichant des performances aussi solides méritent d’être examinées de plus près.
En savoir plus:
Les meilleurs choix de Morgan Stanley alors que la croissance se déplace vers les marchés émergents
Les actions biotechnologiques se réveillent d’un long sommeil
L’action NVIDIA teste un niveau clé de solidité après les bénéfices
Teledoc lance un signal d’alarme
Un titre parmi ces trois premiers, Teledoc Health, Inc. (TDOC), fait l’objet d’un examen plus approfondi. Malgré la solide performance, le titre a révélé une faiblesse sous-jacente de son signal de volume. Le graphique ci-dessous montre comment l’action évolue vers des prix plus élevés sur un volume de transactions plus faible. Cette action implique généralement que les investisseurs dans le titre n’auront plus suffisamment d’intérêt pour pousser le titre à la hausse dans le cadre d’une tendance de croissance soutenue.
Ceci est mis en évidence par une comparaison entre le Relative Strength Index (RSI) et le Money Flow Index (MFI). Ces deux indicateurs ont le même calcul avec une seule variante : l’IMF est pondérée en volume. La différence entre ces indicateurs montre que le MFI est bien inférieur au RSI, avertissant ainsi les traders et les investisseurs que cette action de cassure pourrait ne pas durer.
Conclusion
Les actions ont commencé la course lorsque les indices ont éclaté au cours de la séance de bourse d’aujourd’hui, établissant de nouveaux sommets. Les indices des petites capitalisations ont enregistré les évolutions les plus fortes et les plus notables. C’est un signe haussier pour le titre en général. Parmi les actions à petite capitalisation en plein essor, Teledoc Health présente un subtil schéma de faiblesse.
Vous appréciez cet article ? Obtenez plus en registre pour le bulletin d’information Chart Advisor.
