CalculatriceCliquez pour ouvrir
Le secteur des services publics, considéré comme une valeur refuge, s’est négocié avec une décote de 7 % par rapport à l’indice général S&P 500 tout au long du premier semestre 2020, alors que les investisseurs se sont éloignés du groupe alors que les entreprises prêtes à bénéficier de la pandémie se sont précipitées sur le marché des actions bien-aimées des FAANG. Cependant, le segment sous-performant des services publics a attiré des achats mercredi après que les minutes de juin de la Fed ont révélé que les membres du FOMC avaient souligné la nécessité de prolonger la politique monétaire accommodante dans un contexte d’incertitude persistante et de risques importants pour les perspectives économiques.
Des années de taux d’intérêt bas ont rendu les actions des services publics plus attractives, les investisseurs recherchant des rendements plus élevés. Actuellement, le secteur offre un rendement moyen de 3,95% contre seulement 0,673% pour les bons du Trésor américain à 10 ans. En outre, le remboursement de la dette devient plus abordable pour les entreprises à forte intensité de capital, leur permettant ainsi de continuer à financer les infrastructures nécessaires à leur croissance future.
Ci-dessous, nous examinons les trois principales sociétés de services publics et identifions les niveaux techniques clés à surveiller.
NextEra Energy, Inc. (NEE)
NextEra Energy, Inc. (NEE) produit, transporte et distribue de l’électricité à environ 5 millions de clients de détail et de gros en Amérique du Nord. Le fournisseur d’électricité basé en Floride a publié un bénéfice ajusté de 2,38 dollars par action au premier trimestre sur un chiffre d’affaires de 4,6 milliards de dollars. Les deux indicateurs ont dépassé les attentes de Street et ont augmenté respectivement de 8,2 % et 13,2 % par rapport à l’année précédente. Les analystes ont fixé un objectif de cours sur 12 mois pour le titre à 260,40 $, suggérant une hausse de 6 % par rapport à la clôture de 246,26 $ de mercredi. Au 2 juillet 2020, l’action NextEra Energy avait une capitalisation boursière de 120,53 milliards de dollars, rapportait un dividende de 2,33 % et se négociait en hausse de 2,85 % pour l’année.
Le titre oscille dans un canal ascendant ordonné de 30 points depuis la mi-avril, offrant plusieurs configurations à haute probabilité aux partisans d’une stratégie limitée à une fourchette. Les traders qui suivent les tendances devraient envisager d’acheter la récente baisse car ils trouvent un soutien significatif de la ligne de tendance inférieure de la configuration et des moyennes mobiles simples (SMA) étroitement alignées sur 50 et 200 jours. En termes de gestion commerciale, visez à réaliser des bénéfices près de la ligne de tendance supérieure du canal autour de 270 $ et à protéger le capital avec un stop loss placé en dessous du plus bas de cette semaine à 233,76 $.
Société d’énergie Xcel (XEL)
Xcel Energy Inc. (XEL), dont le siège est à Minneapolis, fournit des services d’électricité et de gaz naturel à plus de 5 millions de clients, principalement dans les États du Midwest. Même si le géant de l’énergie, estimé à 33,71 milliards de dollars, a annoncé une baisse de 8,2 % de son bénéfice au premier trimestre sur un an, la direction prévoyait toujours une croissance des bénéfices pour l’ensemble de l’année comprise entre 5 et 7 %. La société entend également augmenter son dividende et vise un ratio de distribution de 60 à 70 %. Au 2 juillet 2020, l’action Xcel Energy affichait un rendement en dividende de 2,75 % et était en hausse de 2,45 % depuis le début de l’année.
Tout au long de la pandémie de coronavirus, l’action Xcel Energy a formé un large triangle symétrique qui fournit des zones de support et de résistance clairement définies. Les actions ont augmenté de près de 3 % par rapport à la ligne de tendance inférieure de la tendance et à la SMA à 200 jours mercredi, un mouvement qui pourrait conduire à une cassure au cours des prochaines séances. Les participants à ces niveaux devraient s’attendre à un nouveau test du plus haut de 52 semaines juste au-dessus de 70 $, mais arrêter les pertes en cas de cassure en dessous de la ligne de tendance inférieure du triangle.
Duke Energy Corporation (DUK)
Duke Energy Corporation (DUK) distribue et vend des services publics réglementés à plus de 7 millions de clients dans les Carolines, l’Indiana, la Floride, l’Ohio et le Kentucky. La société n’a pas répondu aux attentes des analystes en matière de bénéfices pour le premier trimestre et a vu son chiffre d’affaires chuter de 3,5 % par rapport au trimestre de mars 2019 en raison d’un hiver plus doux et de violentes tempêtes au début du printemps. En termes de valorisation, le fournisseur d’énergie se négocie à environ 16 fois les bénéfices de cette année, légèrement en dessous du multiple moyen sur cinq ans de 17 fois. Au 2 juillet 2020, les actions de Duke Energy étaient en baisse de 8,1 % depuis le début de l’année, mais en hausse de près de 7 % au cours des trois derniers mois. Les investisseurs bénéficient d’un rendement en dividende attractif de 4,73 %.
Les actions de Duke Energy restent bloquées dans une fourchette de négociation de trois mois après une première forte remontée depuis le plus bas de capitulation du 23 mars. Les actions ont maintenu un support proche de la ligne de tendance inférieure de la fourchette et du niveau psychologique de 80 $ cette semaine, avec une accélération au cours de la séance de négociation de mercredi. De plus, un indice de force relative (RSI) inférieur à 50 donne au prix plus de marge pour évoluer vers la résistance supérieure à 92,50 $ avant de se consolider. Les traders devraient limiter la baisse avec un stop en dessous du plus bas de juin à 77,58 $.
