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Le géant des services pétroliers Halliburton Company (HAL) a augmenté d’environ 2% lundi avant la commercialisation après avoir dépassé de plusieurs centimes les estimations de bénéfices du deuxième trimestre et répondu aux attentes prudentes en matière de revenus. Le titre se négocie près de son plus bas niveau depuis neuf ans après sa plus forte baisse depuis 2008, alors qu’une baisse à l’échelle du secteur pourrait bientôt entrer dans sa sixième année malgré la forte production énergétique américaine.
Le pétrole brut s’est détaché de ce groupe en 2017, les contrats à terme sur le West Texas Intermediate (WTI) et le Brent ayant augmenté au premier semestre 2018, tandis que l’ETF VanEck Vectors Oil Service (OIH) a brisé le support de 2008 et est tombé au niveau le plus bas de ses 18 ans d’histoire. Les secteurs ont eu du mal à gagner de l’argent ces dernières années, en raison du fardeau de la dette dans un contexte de hausse des taux d’intérêt. Les haussiers espèrent que la récente politique accommodante de la Fed signalera enfin un plancher durable.
le VanEck Vectors ETF Services pétroliers est entré dans une forte tendance à la hausse en 2002, atteignant son plus haut historique de 2008 à 76,25 $. Il a chuté comme un roc lors de l’effondrement économique, trouvant un support à un plus bas de cinq ans près de 20 dollars en décembre 2008. La forte reprise s’est arrêtée au niveau de retracement de Fibonacci de 0,618 en 2010, tandis que l’impulsion secondaire s’est terminée au niveau de retracement de 0,786 en 2011. Le fonds a testé ce sommet en 2014 et s’est inversé. a chuté, rebondissant à son plus bas niveau de 2008 en 2016.
Le niveau de support de 2016 a été cassé en 2018, suivi d’une baisse dans la partie inférieure de l’adolescence, marquant le premier plus bas depuis le début des négociations du fonds en 2001. Le fonds a testé ce niveau au cours des sept derniers mois tandis que l’indice cumulé a légèrement augmenté, suggérant une modeste pêche de fond. Une reprise au-dessus du plus haut du 1er juillet à 15,27 $ pourrait être significative dans cette structure de prix, complétant la prochaine étape d’un éventuel renversement du double fond.
Halliburton Le titre a atteint de nouveaux sommets en 2008, 2011 et 2014, stagnant au milieu des années 70 avant un ralentissement qui a rétabli la résistance au milieu des années 50 quelques mois plus tard. La première vague de ventes a trouvé un support aux plus bas de 2011 et 2012, au-dessus de 20 dollars en 2016, créant deux tests de résistance, suivis d’un repli en 2018 qui a brisé le support de 2016 en mai 2019. Les actions se négocient actuellement à leur plus bas niveau depuis juin 2010.
Le dernier repli a cassé le support au niveau de retracement de Fibonacci de 0,786 de la tendance haussière sur six ans, augmentant la probabilité que le titre achève une rotation vers le bas jusqu’au plus bas de 2008. Cependant, il a testé le plus bas de 2010 au cours des trois derniers mois et est actuellement survendu, ce qui pourrait donner aux haussiers une dernière chance de récupérer le support cassé à 27,50 $ et de présenter un signal d’achat notable.
Schlumberger Ltd. a été mis en ligne vendredi après avoir atteint les estimations de bénéfices du deuxième trimestre et dépassé les attentes en matière de revenus. La composante la plus capitalisée du secteur des services pétroliers a atteint 114,84 dollars en 2007, après une tendance haussière de plusieurs années, et s’est inversée en 2014 après avoir atteint ce sommet de seulement quatre points. La baisse qui a suivi a eu lieu lors de deux ventes massives qui ont atteint un plus bas de 2009 à 35,05 $ en décembre 2018.
La reprise de 2019 a atteint son plus haut niveau depuis cinq mois en avril, laissant place à une nouvelle faiblesse qui a réduit les niveaux précédents en mai. Les actions ont rebondi depuis lors, tandis que l’indice cumulatif a légèrement augmenté. Cependant, il n’y a pas grand-chose à faire dans cette configuration limitée à une fourchette jusqu’à ce qu’un rallye atteigne le plus haut d’avril à 48,88 $ et génère un signal d’achat ou qu’une baisse brise le plus bas de mai à 34,46 $, suggérant un voyage à des niveaux supérieurs à 20 $.
Conclusion
Les résultats optimistes d’Halliburton ont déclenché une croissance modeste dans le secteur des services pétroliers, mais des achats massifs seront nécessaires pour mettre fin à une tendance baissière brutale qui dure depuis cinq ans.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
