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Les rendements des actions des compagnies aériennes ont été à la traîne par rapport à ceux du marché dans son ensemble depuis le début de l’année, en grande partie en raison de l’immobilisation au sol du 737 de quatrième génération de Boeing Company (BA), le 737 Max. La Federal Aviation Administration (FAA) a empêché les compagnies aériennes de faire voler cet avion populaire en mars après que deux accidents mortels ont forcé l’annulation de milliers de vols pendant la lucrative saison estivale.
Malgré ce défi, les bénéfices d’United Airlines Holdings, Inc. (UAL) ont donné au secteur un coup de pouce bien nécessaire après que la compagnie aérienne basée à Chicago a annoncé que ses bénéfices du deuxième trimestre (2T) avaient augmenté de plus de 50 % par rapport à l’année dernière, grâce à une forte demande de voyages. Les bénéfices meilleurs que prévu de United sont intervenus quelques jours seulement après que Delta Air Lines, Inc. (DAL) ait relevé ses perspectives de bénéfices pour 2019, notant une demande accrue de voyages haut de gamme et d’affaires.
D’un point de vue technique, le principal fonds négocié en bourse (ETF) du secteur aérien – l’ETF US Global Jets (JETS) – a franchi un niveau de résistance clé au cours de la séance de bourse de lundi, ce qui pourrait déclencher de nouveaux achats basés sur la dynamique. Les traders qui suivent le secteur devraient garder un œil sur Southwest Airlines Co. (LUV) et Alaska Air Group, Inc. (ALK), les deux sociétés ont également franchi une résistance importante hier avant la publication des résultats du deuxième trimestre le 25 juillet.
ETF américain Global Jet (JETS)
Lancé en 2015, l’ETF US Global Jets vise à suivre la performance de l’indice US Global Jets. Le fonds investit une base d’actifs de 69,56 $ dans des sociétés du secteur aéronautique, notamment des compagnies aériennes commerciales, des avionneurs et des aéroports. United et Delta occupent une place importante dans le portefeuille de l’ETF, avec des pondérations respectives de 12,53 % et 12,76 %. JETS dispose d’un volume de liquidités quotidien en dollars décent, proche de 1 million de dollars la plupart des jours, bien que l’écart moyen de 0,20 % puisse être trop large pour atténuer les petites fluctuations intrajournalières. Le rendement du dividende de 0,50 % compense largement les frais de gestion annuels de 0,60 % du fonds. JETS a généré un rendement de 12,30 % depuis le début de l’année, sous-performant le Dow Jones Transportation Average de 5,41 % sur la même période jusqu’au 17 juillet 2019.
Le cours de l’action de l’ETF a fluctué dans la fourchette de 2,50 $ de février à juillet, présentant plusieurs opportunités de négociation à haute probabilité à partir de niveaux de support et de résistance clairement définis. Les bénéfices meilleurs que prévu de United ont aidé l’ETF à clôturer de manière convaincante au-dessus de la ligne de tendance supérieure de sa fourchette de négociation à 31,50 $ au cours de la séance de négociation de mardi. Une cassure pourrait faire monter le prix et tester le plus haut de 52 semaines à 33,21 $. Ceux qui détiennent des positions longues devraient protéger leur baisse avec un stop loss placé juste en dessous du plus bas d’hier à 31,32 $ au cas où l’élan s’arrêterait.
Compagnie aérienne du Sud-Ouest (LUV)
Southwest Airlines, basée à Dallas, exploite une compagnie aérienne de passagers qui fournit des services de transport aérien régulier aux États-Unis et sur les marchés internationaux voisins en utilisant une flotte de 750 Boeing 737. Les investisseurs attendront avec impatience la publication des résultats du deuxième trimestre de la compagnie aérienne à bas prix avant la cloche d’ouverture le 25 juillet, alors que la compagnie aérienne fait face à d’importantes inquiétudes concernant l’avion de ligne 737. Max est en difficulté. Selon une étude fournie par Stifel Financial, près de 10 % des sièges disponibles dans Southwest proviendront du 737 Max en octobre 2019. selon Business Insider. Les analystes s’attendent à ce que le bénéfice par action (BPA) au deuxième trimestre atteigne 1,35 $, en hausse de 7 % sur un an (en glissement annuel) par rapport au chiffre annoncé l’année dernière. Au 17 juillet 2019, l’action Southwest avait une capitalisation boursière de 28,94 milliards de dollars, émettait un rendement en dividende de 1,38 % et s’échangeait en hausse de 15,36 % depuis le début de l’année.
Les actions du Sud-Ouest ont grimpé en janvier, mais se sont stabilisées depuis. Lors de la séance de mardi, le prix a dépassé la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours et une ligne de tendance baissière qui s’étend jusqu’à fin septembre 2018, ce qui suggère que de nouveaux gains sur les actions de la compagnie aérienne sont possibles. Les traders entrant aux niveaux actuels devraient fixer un objectif de profit proche de 58 $, là où le prix rencontre une résistance aérienne à partir d’une ligne horizontale. Gérez le risque en plaçant un stop loss en dessous du plus bas de ce mois-ci à 51,03 $.
Alaska Airlines Corporation (ALK)
Avec une capitalisation boursière de 8,07 milliards de dollars, Alaska Air fournit des services de fret et de passagers dans l’ouest des États-Unis, au Mexique, au Canada et au Costa Rica. La compagnie aérienne, qui verse un rendement en dividende de 2,21 %, se distingue de beaucoup de ses concurrents en ce sens qu’elle n’inclut aucun jet 737 Max dans sa flotte d’environ 300 appareils. Les analystes s’attendent à ce qu’Alaska Air publie un BPA de 2,09 $ pour le deuxième trimestre, contre 1,66 $ au même trimestre de l’année dernière, lorsqu’elle publiera ses résultats post-clôture le 25 juillet. La compagnie aérienne a un historique de bénéfices surprises positifs, dépassant les estimations de bénéfices pour les quatre derniers trimestres consécutifs. Les actions d’Alaska Air sont en hausse de 8,64 % sur l’année, soit une hausse de près de 4 % au cours du seul mois dernier jusqu’au 17 juillet 2019.
Le cours de l’action a formé un triangle ascendant, généralement une tendance de continuation, au cours des deux derniers mois. La cassure d’hier au-dessus de la ligne de tendance supérieure de la configuration suggère que les haussiers pourraient vouloir atteindre le plus haut de novembre à 74,04 $. Autre signe d’élan haussier, le SMA à 50 jours est sur le point de dépasser le SMA à 200 jours, signalant une « croix d’or ». Ceux qui effectuent la transaction peuvent placer un stop en dessous du plus bas du 16 juillet à 63,30 $ ou en dessous de la SMA de 200 jours pour une marge de manœuvre supplémentaire.
