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Les actions des banques régionales ont sous-performé la plupart des secteurs du marché lors de la reprise post-pandémique, sous la pression d’une forte baisse de l’activité économique et d’une baisse des marges nettes d’intérêt (MNI). Cependant, les négociants en technologie ont pris quelques bénéfices cette semaine et se sont tournés vers les banques régionales suite à la baisse des cas de coronavirus et aux espoirs d’un vaccin efficace.
Même si le nombre quotidien de cas aux États-Unis montre toujours une transmission active de la maladie mortelle, il reste 28 % inférieur au pic de la deuxième vague du 17 juillet, ce qui laisse présager que la plupart des États seront en mesure de poursuivre leur réouverture et de lever les restrictions réimposées dans les mois à venir. Pendant ce temps, la Russie a annoncé mardi avoir approuvé un vaccin contre le coronavirus après moins de deux mois d’essais sur l’homme. Bien que cette évolution ait suscité le scepticisme de la part des experts médicaux, elle suscite l’optimisme quant à la possibilité qu’un vaccin soit bientôt disponible aux États-Unis.
Ci-dessous, nous examinons de plus près deux actions de banques régionales et un fonds négocié en bourse (ETF) sur le thème de l’industrie. Nous analyserons également les graphiques et mettrons en œuvre quelques idées de trading tactiques.
Société Comerica (CMA)
Avec une capitalisation boursière de 5,86 milliards de dollars, Comerica Incorporated (CMA), basée à Dallas, fournit des services financiers à travers trois segments : la banque d’affaires, la banque de détail et la gestion de patrimoine. Bien que les bénéfices de la société au deuxième trimestre aient chuté de 59 % par rapport à l’année précédente, le chiffre annoncé de 80 cents par action était encore nettement supérieur aux attentes des analystes de 21 cents par action. L’augmentation des prêts et des dépôts a ajouté aux bénéfices. Au cours des trois derniers mois, l’action Comerica a rapporté 33,10 %, dépassant le gain exceptionnel de 15 % du secteur bancaire régional au cours de la même période jusqu’au 12 août 2020. L’action offre également un rendement en dividende décent de 6,63 %.
Après plusieurs mois de négociation au sein d’un triangle symétrique, le cours de l’action a dépassé la ligne de tendance supérieure du modèle en début de semaine et les gains se sont accélérés au cours de la séance de négociation de mardi. Les acheteurs en petits groupes devraient envisager de réaliser des bénéfices lors d’un test de la résistance clé à 55 $. Protégez le capital en plaçant un stop loss en dessous de la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours et augmentez-le si le titre dépasse son sommet de début juin à 48,12 $.
Groupe Financier SVB (SIVB)
SVB Financial Group (SIVB) fournit des services financiers, spécialisés dans les prêts et les services financiers auxiliaires aux startups, aux sociétés de capital-investissement et de capital-risque. La banque basée à Santa Clara, en Californie, a publié lundi un bénéfice de 4,42 dollars par action sur un chiffre d’affaires de 881,78 millions de dollars. Les deux chiffres ont dépassé les prévisions de Street, tandis que les revenus ont augmenté de 2,2 % sur un an. La hausse des revenus de commissions et l’amélioration des soldes de prêts et de dépôts ont été atténuées par l’augmentation des provisions pour pertes sur prêts et la réduction du NIM. Au 12 août 2020, l’action SVB avait une capitalisation boursière de 13,08 milliards de dollars et se négociait en hausse de 40 % depuis la mi-mai.
L’action SVB a également dépassé un triangle symétrique plus tôt cette semaine et se négocie actuellement à seulement 7 % en dessous de son plus haut de 2020. Le gain de 5,31 % d’hier correspond à son volume le plus élevé depuis fin juin, démontrant le niveau de conviction derrière cette décision. De plus, le SMA à 50 jours a dépassé le SMA à 200 jours il y a quelques semaines pour générer un signal d’achat croisé d’or. Les traders qui participent activement ici devraient placer des arrêts en dessous de la ligne de tendance supérieure du triangle et réaliser des bénéfices proches du double sommet de 2018 à 330 $.
ETF SPDR S&P Banques régionales (KRE)
Lancé en 2006, le SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) a un mandat d’investissement qui fournit des rendements qui correspondent généralement à l’indice S&P Regional Banking Select Sector. Comme son nom l’indique, cet indice de référence comprend des actions bancaires régionales américaines, ce qui donne lieu à une préférence pour les sociétés de moyenne et petite capitalisation. Certaines des banques les plus célèbres du portefeuille de l’ETF comprennent The PNC Financial Services Group, Inc. (PNC), M&T Bank Corporation (MTB) et Citizens Financial Group, Inc. (CFG). Un spread moyen étroit de 0,03 % ainsi qu’un chiffre d’affaires quotidien de plus de 10 millions d’actions maintiennent les coûts de négociation à un niveau bas. Au 12 août 2020, KRE contrôlait un actif net de 1,3 milliard de dollars, rapportait 3,5 % et était en hausse de près de 15 % au cours des trois derniers mois.
Les actions ont continué de progresser mardi grâce à un volume supérieur à la moyenne dans une zone de forte consolidation des prix. Ceux qui prédisent de nouveaux gains devraient penser à passer des ordres de profit proches de 48 $, là où le titre rencontre une résistance au-dessus d’une ligne horizontale pluriannuelle. Protégez-vous d’une perte soudaine d’élan en plaçant un ordre stop quelque part en dessous du plus haut d’avril à 40 $.
