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La société de composants du Dow, Nike Inc. (NKE), a atteint du jour au lendemain un sommet historique dans les années 90 après avoir largement dépassé les estimations de bénéfices et de revenus du premier trimestre. Les revenus ont augmenté de 7,2 % d’une année sur l’autre malgré les obstacles tarifaires, ce qui montre que le géant des vêtements de sport s’adapte rapidement au meilleur des mondes. Nike a également ajouté un peu de plaisir au gâteau en augmentant ses prévisions pour le deuxième trimestre et 2020 lors de la conférence téléphonique, contribuant ainsi à une réponse d’achat enthousiaste et à une augmentation de 5 points en quelques minutes seulement.
Cette action haussière des prix signale une cassure au-dessus des sommets de 2018 et 2019 dans la fourchette moyenne à supérieure des 80 $ et ouvre la porte à des gains à trois chiffres. La faiblesse des achats ces derniers mois a poussé Nike au milieu du spectre de force relative du Dow Jones, mais le titre pourrait désormais retrouver l’avance qu’il détenait au cours de la première moitié de la décennie. Il s’agit d’un revirement vraiment impressionnant pour un problème cyclique aux dernières étapes d’une expansion économique.
Graphique à long terme NKE (1992 – 2019)
La tendance haussière pluriannuelle s’est arrêtée à une correction fractionnée de 2,82 $ en 1992, laissant la place à une correction plancher après une baisse de 50 % en 1993. Le rallye qui a suivi a effectué un aller-retour vers le précédent sommet en 1996 et a éclaté, mais le rallye s’est terminé un an plus tard à 9,55 $, établissant un niveau de résistance qui n’a pas été contesté pendant les sept années suivantes. suivre. Les actions de Nike se sont négociées selon une tendance latérale étroite pendant le marché baissier de 2000 à 2002, suscitant peu d’intérêt d’achat ou de vente.
Une cassure en 2004 a déclenché deux vagues de hausses de prix importantes jusqu’à un sommet de 17,57 dollars en mars 2008, laissant la place à une baisse ordonnée qui a entraîné une perte d’environ la moitié de la valeur des actions pendant le ralentissement économique. Il s’est stabilisé à son plus bas niveau depuis trois ans au premier trimestre 2009 et a fortement rebondi, revenant à son précédent sommet de 2010, avant que la cassure et la forte tendance haussière ne s’arrêtent au-dessus de 60 dollars en décembre 2015.
Le modèle en triangle symétrique vieux de deux ans a produit une nouvelle cassure en décembre 2017, créant une tendance haussière qui a culminé au-dessus de 85 $ en octobre 2018. Il a testé avec succès un nouveau support lors de la baisse de décembre et a rebondi en avril 2019, lorsque les achats se sont taris de quelques points par rapport au sommet précédent. Les tentatives de cassure en avril et juillet ont échoué, tandis que les informations d’hier soir ont finalement été couronnées de succès, portant les actions à un sommet historique de 92,65 $ lors des échanges avant bourse mercredi.
L’oscillateur stochastique mensuel est devenu haussier au milieu du graphique en août 2019, montrant une force inhabituelle. Il n’a pas encore atteint les niveaux de surachat, ce qui suggère que le titre pourrait s’échanger encore plus haut dans les semaines à venir avec une relative facilité. La résistance psychologique à 100 $ offre un objectif de prix à la hausse raisonnable, ce niveau déclenchant une phase de test prolongée qui pourrait s’étendre jusqu’en 2020.
Graphique à court terme NKE (2017 – 2019)
L’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) a atteint un nouveau sommet en 2015 et est entrée dans une phase de distribution qui a duré jusqu’en octobre 2017. Des achats impressionnants ont atteint le précédent sommet un an plus tard, créant finalement une cassure en avril 2019. Depuis lors, l’OBV s’est déplacé latéralement au-dessus du nouveau support et atteindra un nouveau sommet avec le prix cette semaine. Et, bien que cela semble peu probable, l’incapacité d’attirer des achats importants à ce stade marquerait une divergence baissière qui mettrait en doute la cassure de cette semaine.
Les niveaux légèrement plus élevés fixés depuis septembre 2018 doivent également être surveillés de près à cet égard, car la série de hauts et de bas a créé une configuration de coin ascendant, avec une résistance juste au plus haut d’avant-marché, au-dessus de 92 $. Le titre aura du mal à s’échanger au-dessus de la ligne noire supérieure si cette tendance baissière contrôle la fourchette, ce qui se produit souvent aux principaux sommets du marché.
Conclusion
L’action Nike a atteint un sommet historique après un trimestre exceptionnel, mais les actionnaires enthousiastes devraient garder un œil sur une tendance à la hausse sur une année qui pourrait enfin mettre fin à la tendance haussière à long terme.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
