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C’est le métal gris argenté utilisé pour fabriquer les batteries qui alimentent les voitures électriques, les appareils mobiles et les ordinateurs portables. Oui, l’utilisation croissante du lithium entraîne une demande mondiale explosive pour ce produit.
Cependant, comme pour tout produit recherché, les entreprises cherchent toujours à répondre à cette demande – et c’est exactement ce qui s’est produit. De nouveaux approvisionnements en lithium ont inondé le marché suite à l’expansion rapide des mines en Australie. En outre, les réductions gouvernementales des subventions aux consommateurs de véhicules électriques en Chine ont réduit la demande sur le plus grand marché de voitures électriques au monde. En conséquence, l’indice Solactive Global Lithium, qui suit la performance des sociétés cotées les plus importantes et les plus liquides, est en baisse de 16 % cette année.
Au cours des deux dernières semaines, l’indice a repris de la vigueur suite à des informations selon lesquelles des manifestants auraient bloqué l’accès à certaines des mines de lithium les plus productives au monde, au Chili. Ces perturbations de la production semblent avoir contribué à apaiser certaines inquiétudes concernant une offre excédentaire qui s’empare du marché.
Ceux qui cherchent à parier sur la poursuite de la hausse des prix du lithium peuvent s’exposer au métal léger en négociant le Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT) ou en investissant dans les sociétés axées sur le lithium Albemarle Corporation (ALB) et Sociedad Quimica y Minera de Chile SA (SQM). Examinons plus en détail les fonds négociés en bourse (ETF) et les deux sociétés, ainsi que quelques stratégies de trading tactiques.
FNB Global X Lithium & Battery Tech (LIT)
Lancé en 2010, l’ETF Global X Lithium & Battery Tech cherche à générer des rendements similaires à ceux de l’indice Solactive Global Lithium. Pour atteindre ses objectifs, le fonds investit la majorité de ses 457,09 millions de dollars d’actifs dans des actions qui, avec les American Depositary Receipts (« ADR ») et les Global Depository Receipts (« GDR »), représentent l’indice de référence. L’ETF offre une large exposition aux métaux en investissant dans les sociétés minières mondiales de lithium et les fabricants de batteries. Les trois principaux titres de LIT par pondération d’allocation comprennent Albemarle à 16,73 %, Sociedad Quimica à 11,79 % et le constructeur de voitures électriques Tesla, Inc. (TSLA) à 7,18 %. Un volume de négociation quotidien de plus de 100 000 actions, ainsi qu’un spread moyen de 2 cents, maintiennent les coûts de négociation à un niveau bas. Au 4 novembre 2019, le fonds a émis un rendement en dividendes sain de 3,68 % et a enregistré un rendement depuis le début de l’année (YTD) de -6,17 %.
L’action LIT a suivi une tendance à la baisse constante de mars à août, atteignant un plus bas de 52 semaines à 22,59 $ le 28 août. Le sentiment s’est amélioré au cours des deux derniers mois, le prix clôturant de manière convaincante au-dessus d’une ligne de tendance baissière sur plusieurs mois lors de la séance de négociation de vendredi. Ceux qui détiennent des positions longues devraient s’attendre à un premier mouvement vers la résistance des frais généraux à 27,50 $, suivi d’un éventuel test de 29 $. Gérez le risque en plaçant un stop loss en dessous du plus bas de vendredi de 25,11 $ ou en dessous de la fourchette intrajournalière de jeudi.
Société Albemarle (ALB)
Albemarle fabrique et commercialise des produits chimiques spécialisés à l’échelle mondiale. Le segment lithium de la société basée à Charlotte, en Caroline du Nord, extrait le métal des mines de saumure au Chili et aux États-Unis, ainsi que des mines de roche dure en coentreprise en Australie. Wall Street s’attend à ce que la société de 6,84 milliards de dollars réalise un bénéfice de 1,57 $ par action au troisième trimestre lorsqu’elle publiera ses résultats le mercredi 6 novembre. Cela représente une croissance des bénéfices d’une année sur l’autre de 19,9 %. Les analystes s’attendent également à ce que les revenus de l’entreprise augmentent de 16,8 % sur la période. Albemarle a récemment conclu un accord pour acheter une participation dans une mine de lithium basée en Australie pour 1,3 milliard de dollars. Cependant, la société a décidé de ne pas exploiter l’actif jusqu’à ce que les conditions du marché s’améliorent. L’action Albemarle offre aux investisseurs un dividende attractif de 2,42 %, mais son cours de bourse est en baisse de près de 15 % cette année jusqu’au 4 novembre 2019.
Un possible motif tête-épaules inversé se forme sur le graphique boursier du fabricant de produits chimiques de spécialité, avec l’épaule gauche de la structure se formant en juin, la tête en août et l’épaule droite ce mois-ci. La formation indique souvent un creux du marché et permet aux traders d’entrer au début d’une nouvelle tendance haussière potentielle. De plus, l’indice de force relative (RSI) est inférieur à 50, ce qui donne au titre suffisamment de marge pour tester des prix plus élevés avant de se consolider. Les détenteurs de positions devraient envisager de passer des ordres de profit proches du plus haut de juillet à 75,52 $ et de réduire les pertes si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus du plus bas d’Halloween à 60,20 $.
Société Chimique et Minera du Chili SA (SQM)
La Sociedad Quimica, basée au Chili, exerce d’importantes activités dans les secteurs du lithium, de la potasse spéciale, de l’iode et du sel solaire. Elle extrait ces matériaux à travers des mines de minerai de caliche et de saumure salée. Lorsque l’entreprise de matériaux de base publiera ses prochains résultats financiers le 20 novembre, les analystes s’attendent à ce que l’entreprise affiche un bénéfice par action (BPA) de 26 cents au troisième trimestre, contre 32 cents au trimestre de septembre 2018. Bien que l’action n’ait pas atteint le plancher estimé au cours des quatre derniers trimestres consécutifs, Wall Street a fixé un objectif de cours sur 12 mois pour l’action de la société à 34,47 $, soit 20 % de plus que le cours de clôture de vendredi de 28,68 $. Au 4 novembre 2019, les actions de la Sociedad Quimica avaient une valeur marchande de 7,55 milliards de dollars et se négociaient en baisse de 22,53 % sur l’année. Un rendement en dividendes de près de 4 % permet de compenser une partie de la faible performance des prix.
Depuis son plus bas niveau le 23 août, le cours de l’action de la société s’est redressé et se négocie au-dessus de sa moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours. Plus récemment, les actions ont augmenté de 5,52 % vendredi et semblaient prêtes à éclater après une période de consolidation serrée. Étant donné que le titre a un intérêt à découvert proche de 14 %, une telle décision pourrait provoquer un rallye à court terme alors que les vendeurs se précipitent pour clôturer leurs positions. Les traders qui achètent aux niveaux actuels devraient viser à réaliser des bénéfices à 32 $ ou 36 $ – deux niveaux de résistance clés. Protégez le capital en plaçant un ordre stop quelque part en dessous du SMA de 50 jours.
