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JPMorgan Chase & Co. (JPM) est sur une séquence de victoires de seulement quatre trimestres consécutifs lorsqu’elle dépasse les estimations de bénéfice par action. Le titre est en baisse de 39,7 % depuis le début de l’année et se situe en territoire de marché baissier, à 40,4 % en dessous de son plus haut intrajournalier de 141,10 $ établi le 2 janvier. Le titre est en hausse de 9,3 % par rapport à son plus bas du 19 mars de 76,91 $.
Selon Macrotrends, l’action JPMorgan est bon marché avec un ratio P/E de 8,34 et un rendement en dividende de 4,11 %. La banque est la plus grande des quatre banques centrales monétaires considérées comme « trop grandes pour faire faillite ».
État actuel du système bancaire sur la base des données de la FDIC au quatrième trimestre 2019
Les banques visent le profit en investissant de l’argent à court terme dans des actifs à long terme. Cela exerce une pression sur les marges à mesure que les spreads sur les bons du Trésor américain s’élargissent. Les banques qui investissent dans des obligations de pacotille ont vu leurs spreads s’élargir d’au moins 500 points de base.
Le système bancaire se rétrécit. À la fin du quatrième trimestre 2019, il y avait 5 177 institutions financières assurées par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), en baisse par rapport aux 5 258 du troisième trimestre et en baisse de 39,3 % par rapport à la fin de 2007, où il y avait 8 533 banques. Plus de 500 banques ont été fermées pendant le processus de faillite bancaire de la FDIC.
Graphique journalier de JPMorgan
Le graphique journalier de JPMorgan montre la formation d’une « croix d’or » le 16 mai 2019, lorsque la moyenne mobile simple sur 50 jours est passée au-dessus de la moyenne mobile simple sur 200 jours, suggérant un mouvement à la hausse. Ce signal d’achat a donné aux investisseurs la possibilité d’acheter l’action lorsque le cours de l’action est tombé à sa moyenne mobile simple sur 200 jours de 107,94 $ le 23 mai.
Le graphique montre de nombreuses autres opportunités d’achat à la moyenne mobile simple sur 200 jours jusqu’à 107,28 $ le 28 août. Cela a déclenché un rallye qui s’est poursuivi jusqu’à ce que l’action atteigne un sommet historique de 141,10 $ le 2 janvier 2020. La force en 2020 s’est arrêtée aux niveaux de risque semestriel et annuel de 142,68 $, respectivement. et 144,69 $.
Le titre est inférieur à sa moyenne mobile simple de 50 jours depuis le 21 février. La moyenne mobile simple de 200 jours n’a pas réussi à se maintenir le 3 mars, mettant fin à un signal d’achat de type « croix d’or ». Les actions sont ensuite tombées à un plus bas du 19 mars à 76,91 $. Aujourd’hui, le potentiel de hausse devrait être limité à un risque de 104,44 $ pour le deuxième trimestre et à un risque mensuel de 117,81 $ pour avril.
Graphique hebdomadaire de JPMorgan
Le graphique hebdomadaire de JPMorgan est négatif, avec des actions inférieures à sa moyenne mobile ajustée sur cinq semaines à 104,69 $. Le titre est inférieur à sa moyenne mobile simple sur 200 semaines, ou « retour à la moyenne », de 101,15 $ depuis la semaine du 20 mars.
Le stochastique lent hebdomadaire 12 x 3 x 3 est tombé à 23,25 la semaine dernière, retombant au niveau de survente de 20,00. À son plus haut niveau de janvier, l’indice était supérieur à 90,00, plaçant les actions dans une « bulle parabolique inflationniste ». Cela conduit à une baisse du marché baissier.
Stratégie de trading : Vendez les actions JPMorgan aussi fortement que possible aux niveaux de risque trimestriels et mensuels de 104,44 $ et 117,81 $, respectivement.
Comment utiliser ma valeur et mes niveaux de risque : Le cours de clôture de l’action au 31 décembre 2019 a été intégré à mon analyse exclusive. Les niveaux semestriels et annuels restent sur le graphique. Chaque calcul utilise les neuf dernières clôtures au cours de ces périodes.
Les niveaux du deuxième trimestre 2020 et mensuels d’avril sont établis sur la base des cours de clôture du 31 mars. De nouveaux niveaux hebdomadaires sont calculés après la fin de chaque semaine et de nouveaux niveaux trimestriels apparaissent à la fin de chaque trimestre. Les niveaux semestriels sont mis à jour en milieu d’année, tandis que les niveaux annuels sont appliqués tout au long de l’année.
Ma théorie est que neuf années de volatilité entre les clôtures suffisent pour supposer que tous les événements haussiers ou baissiers possibles pour le titre sont pris en compte. Pour capturer la volatilité des cours des actions, les investisseurs doivent acheter des actions lorsque le prix est faible par rapport au niveau de valeur et réduire leurs avoirs en actions solides au niveau de risque. Le point pivot est le niveau de valeur ou de risque qui a été dépassé au cours de sa période. Les points pivots agissent comme des aimants avec une forte probabilité d’être retestés avant la fin du temps imparti.
Comment utiliser la lecture aléatoire lente hebdomadaire 12 x 3 x 3 : Mon choix d’utiliser un stochastique lent hebdomadaire 12 x 3 x 3 est basé sur le backtesting de plusieurs méthodes de lecture de la dynamique du cours des actions dans le but de trouver la combinaison qui génère le moins de faux signaux. Je l’ai fait après le krach boursier de 1987, donc je suis satisfait des résultats depuis plus de 30 ans.
L’indice stochastique comprend les plus hauts, les plus bas et les plus hauts de clôture d’une action au cours des 12 dernières semaines. Il existe un calcul approximatif de la différence entre le plus haut et le plus bas par rapport au niveau de clôture. Ces niveaux sont modifiés en lecture rapide et lecture lente, et je trouve que la lecture lente donne les meilleurs résultats.
L’échelle stochastique va de 00,00 à 100,00, les lectures supérieures à 80,00 étant considérées comme surachetées et les lectures inférieures à 20,00 considérées comme survendues. Un chiffre supérieur à 90,00 est considéré comme la formation d’une « bulle parabolique inflationniste », qui entraîne généralement une baisse de 10 à 20 % au cours des trois à cinq prochains mois. Un chiffre inférieur à 10,00 est considéré comme « trop bon marché pour être ignoré », entraînant généralement des gains de 10 à 20 % au cours des trois à cinq prochains mois.
Divulgation : L’auteur n’a aucune position sur les actions mentionnées et n’a pas l’intention d’initier des positions dans les prochaines 72 heures.
