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Les actions de Costco Wholesale Corporation (COST) ont augmenté de 2,8 % pour atteindre un sommet historique mardi après qu’Oppenheimer a rehaussé l’action à « surperformance » et fixé un nouvel objectif de cours à 336 $. Ces prévisions haussières font suite à une révision à la baisse en septembre, soulignant la réduction des vents contraires obtenue par la première phase de l’accord commercial et l’accord États-Unis-Mexique-Canada (AEUMC). L’analyste Rupesh Parikh a noté que les actions de Costco ont sous-performé le S&P 500 depuis août et pourraient désormais rattraper leur retard dans une nouvelle vague d’achats.
Le géant de la boîte a enregistré une croissance impressionnante de 9,0 % de ses ventes comparables d’une année sur l’autre au cours de la période des fêtes 2019, par rapport au gain de 3,4 % à l’échelle du secteur rapporté par Mastercard Incorporated (MA) le 26 décembre. De plus, l’action Costco n’est plus techniquement surachetée après avoir dépassé une fourchette de négociation de quatre mois, ce qui laisse entrevoir la possibilité que cet assaut vers de nouveaux sommets attire un pouvoir d’achat important dans les semaines à venir.
Graphique COST à long terme (1997 – 2020)
La cassure de 1997 a effacé 11 années de résistance chez les adolescents, déclenchant une forte tendance haussière qui a culminé à 60,50 $ en avril 2000. Le titre a chuté comme un roc au cours des deux mois suivants, perdant plus de 50 % de sa valeur avant de trouver un support au milieu des 25 $. Il s’est négocié dans cette limite pendant les sept années suivantes, avant de tester avec succès le support de la fourchette au premier trimestre 2003.
Le rallye qui a suivi a complété une rotation vers le précédent sommet de 2006, apportant plus d’un an de négociation latérale dans une fourchette étroite, suivi d’une cassure en 2007 qui a culminé au milieu des années 70 à l’été 2008. Les actions ont chuté d’environ 50 % pendant le ralentissement économique, se maintenant 13 points au-dessus du support au plus bas de mars 2009. Cela représentait une opportunité d’achat. historiquement, avant une hausse constante qui a complété en 2011 un retracement de 100 % jusqu’au plus haut de 2008.
Une cassure immédiate s’est rapidement transformée en un canal haussier qui s’est étendu jusqu’au plus haut de février 2015 à 156,85 $. La baisse qui a suivi a brisé le support du canal lors de la vente flash d’août, mais l’action Costco a atteint le plus bas de cette séance et est passée dans un nouveau canal qui a tenu jusqu’à la cassure en juin 2018. L’action a maintenu cette trajectoire ascendante jusqu’en 2020, malgré une forte baisse au quatrième trimestre de 2018.
L’oscillateur stochastique mensuel, qui n’est pas tombé en territoire de survente depuis 2015, est passé à un cycle d’achat en mars 2019 et a atteint la zone de surachat en mai. Il s’est maintenu à ce niveau élevé au cours des neuf derniers mois, signalant une force relative impressionnante qui pourrait persister pendant la majeure partie de 2020. Notamment, l’indicateur est arrivé à une séance ou deux d’un signal de vente majeur avant de s’améliorer et d’atteindre de nouveaux sommets cette semaine. Hé.
Tableau des COÛTS à court terme (2017 – 2020)
L’indicateur d’accumulation de distribution de volume en solde (OBV) a culminé en 2015 (ligne rouge) après une période d’accumulation prolongée et est tombé dans une tendance latérale et a continué à éclater au troisième trimestre de 2018. L’indicateur a testé un nouveau support pendant six mois et a commencé avec les achats les plus forts en cinq ans, atteignant une longue série de nouveaux sommets. Cette activité de prix haussière, combinée à l’évolution des prix des canaux sur plusieurs années, suggère un parrainage institutionnel à long terme qui est susceptible de persister dans les premières années de la nouvelle décennie.
Les investisseurs secondaires qui souhaitent participer peuvent acheter ici s’ils ont une tolérance au risque relativement élevée. Les joueurs plus prudents peuvent attendre un repli qui pourrait réduire le nouveau support à 307 $ et cibler l’écart non comblé le 9 janvier entre 295 $ et 297 $. Cette baisse mettrait également à l’épreuve la moyenne mobile exponentielle (EMA) en hausse sur 50 jours, ce qui suggère qu’elle attirerait une offre d’acheteurs bon marché avant un potentiel rallye dans la région des 330 à 350 dollars.
Conclusion
L’action Costco a franchi la résistance de quatre mois après une mise à niveau majeure et pourrait offrir aux actionnaires des rendements exceptionnels dans les mois à venir.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
