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Bank of America Corporation (BAC) est sur une séquence de 15 trimestres de victoires consécutives, dépassant les estimations de bénéfice par action (BPA). Malgré cela, le titre est toujours en baisse de 43,1 % depuis le début de l’année et se situe en territoire de marché baissier à 43,9 %, en dessous de son sommet de 52 semaines de 35,72 $. Le titre est en hausse de 11,6 % par rapport à son plus bas du 23 mars à 17,95 $.
Selon Macrotrends, l’action de Bank of America est bon marché avec un ratio P/E de 7,02 et un rendement en dividende de 3,50 %. La banque est la deuxième plus grande des quatre banques centrales monétaires considérées comme « trop grandes pour faire faillite ». Bank of America et Wells Fargo & Company (WFC) ont considérablement réduit leurs créances irrécouvrables au troisième trimestre 2019.
Retour sur le système bancaire en 2019
Début 2020, la plupart des analystes de Wall Street étaient optimistes à l’égard des valeurs bancaires. Pas moi! J’étudie les relevés bancaires trimestriels (QBP) de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Je n’ai jamais entendu personne à la télévision financière discuter de ces données, que je considère comme le bilan de l’économie américaine. Le QBP de la FDIC pour le quatrième trimestre 2019 comprend également des données pour l’année complète.
Le revenu net du système bancaire en 2019 a diminué à 233,1 milliards USD, en baisse de 1,5% par rapport à 2018. Les banques ont enregistré une croissance plus lente du revenu net. Les banques s’inquiètent de l’économie car elles augmentent leurs provisions pour pertes sur prêts. Les banques ont également signalé une baisse de leurs revenus hors intérêts. Le rendement moyen des actifs est tombé à 1,29% contre 1,35% en 2018.
Graphique journalier de la Bank of America
Le graphique journalier de Bank of America montre un écart plus élevé le 16 janvier 2019 en raison d’une réaction positive aux bénéfices. Le titre a ensuite évolué latéralement le long de la moyenne mobile simple de 200 jours entre le 17 janvier et le 11 octobre 2019. La réaction positive aux bénéfices du 16 octobre a été suivie par la formation d’une « croix d’or » le 29 octobre, lorsque la moyenne mobile simple de 50 jours a dépassé la moyenne mobile simple de 200 jours pour indiquer que les prix vont augmenter. Cela a porté le titre à son plus haut du 27 décembre, à 35,72 $.
Le titre s’est écarté en dessous de la moyenne mobile simple de 50 jours le 24 février. L’écart en dessous de la moyenne mobile simple de 200 jours le 27 février a mis fin à une tendance en « croix d’or ». Le titre n’a atteint son plancher qu’à un test de 17,95 $ le 23 mars. L’avantage de la consolidation du marché baissier est un risque de 24,62 $ pour le deuxième trimestre et un risque de 27,16 $ pour avril.
Graphique hebdomadaire de Bank of America
Le graphique hebdomadaire de Bank of America est négatif mais survendu, le titre étant inférieur à sa moyenne mobile ajustée sur cinq semaines à 25,39 $. Le titre est inférieur à sa moyenne mobile simple sur 200 semaines, ou « retour à la moyenne », de 26,41 $ depuis la semaine du 6 mars.
Le stochastique lent hebdomadaire 12 x 3 x 3 devait tomber à 19,81 la semaine dernière, tombant en dessous du seuil de survente de 20,00. À son plus haut de décembre 2019, l’indice était supérieur à 90,00, plaçant les actions dans une « bulle parabolique inflationniste ». Cela conduit à une baisse du marché baissier.
Stratégie de trading : Vendez les actions de Bank of America aussi fortement que possible aux niveaux de risque trimestriels et mensuels de 24,62 $ et 27,16 $, respectivement.
Comment utiliser ma valeur et mes niveaux de risque : Le cours de clôture de l’action au 31 décembre 2019 a été intégré à mon analyse exclusive. Les niveaux semestriels et annuels restent sur le graphique. Chaque calcul utilise les neuf dernières clôtures au cours de ces périodes.
Les niveaux du deuxième trimestre 2020 et mensuels d’avril sont établis sur la base des cours de clôture du 31 mars. De nouveaux niveaux hebdomadaires sont calculés après la fin de chaque semaine et de nouveaux niveaux trimestriels apparaissent à la fin de chaque trimestre. Les niveaux semestriels sont mis à jour en milieu d’année, tandis que les niveaux annuels sont appliqués tout au long de l’année.
Ma théorie est que neuf années de volatilité entre les clôtures suffisent pour supposer que tous les événements haussiers ou baissiers possibles pour le titre sont pris en compte. Pour capturer la volatilité des cours des actions, les investisseurs doivent acheter des actions lorsque le prix est faible par rapport au niveau de valeur et réduire leurs avoirs en actions solides au niveau de risque. Le point pivot est le niveau de valeur ou de risque qui a été dépassé au cours de sa période. Les points pivots agissent comme des aimants avec une forte probabilité d’être retestés avant la fin du temps imparti.
Comment utiliser la lecture aléatoire lente hebdomadaire 12 x 3 x 3 : Mon choix d’utiliser un stochastique lent hebdomadaire 12 x 3 x 3 est basé sur le backtesting de plusieurs méthodes de lecture de la dynamique du cours des actions dans le but de trouver la combinaison qui génère le moins de faux signaux. Je l’ai fait après le krach boursier de 1987, donc je suis satisfait des résultats depuis plus de 30 ans.
L’indice stochastique comprend les plus hauts, les plus bas et les plus hauts de clôture d’une action au cours des 12 dernières semaines. Il existe un calcul approximatif de la différence entre le plus haut et le plus bas par rapport au niveau de clôture. Ces niveaux sont modifiés en lecture rapide et lecture lente, et je trouve que la lecture lente donne les meilleurs résultats.
L’échelle stochastique va de 00,00 à 100,00, les lectures supérieures à 80,00 étant considérées comme surachetées et les lectures inférieures à 20,00 considérées comme survendues. Un chiffre supérieur à 90,00 est considéré comme la formation d’une « bulle parabolique inflationniste », qui entraîne généralement une baisse de 10 à 20 % au cours des trois à cinq prochains mois. Un chiffre inférieur à 10,00 est considéré comme « trop bon marché pour être ignoré », entraînant généralement des gains de 10 à 20 % au cours des trois à cinq prochains mois.
Divulgation : L’auteur n’a aucune position sur les actions mentionnées et n’a pas l’intention d’initier des positions dans les prochaines 72 heures.
