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L’action Amazon.com, Inc. (AMZN) se négocie à un niveau record mardi matin après que l’entreprise a annoncé qu’elle embaucherait 75 000 travailleurs pour répondre à l’explosion de la demande causée par les fermetures à l’échelle nationale en raison de la pandémie. Les nouvelles embauches ajouteront 100 000 travailleurs à la masse salariale au cours des quatre dernières semaines, alors que l’entreprise conquiert davantage de parts de marché dans les magasins physiques et les chaînes de supermarchés en difficulté.
Les gains de parts de marché pourraient être permanents car de nombreux détaillants luttent pour survivre, augmentant ainsi le risque d’une série de faillites qui ont consolidé la domination du marché d’Amazon. Cependant, cela pourrait être une arme à double tranchant dans les trimestres à venir, car l’entreprise pourrait devenir une cible politique majeure, en particulier avec le PDG Jeff Bezos qui possède le Washington Post. Cependant, au moins pour l’instant, tout le monde est reconnaissant que le géant du commerce électronique trouve des emplois pour les Américains au chômage.
Graphique à long terme AMZN (1997 – 2020)
La société a été introduite en bourse lors d’une introduction en bourse (IPO) en mai 1997, ouvrant à un prix ajusté pour la période de 1,44 $ et entrant dans une tendance haussière immédiate qui a culminé à près de 110 $ au deuxième trimestre de 1999. Une tentative de cassure en décembre a échoué à 113 $, marquant un sommet qui est resté incontesté pendant les 10 années suivantes, avant d’éclater. Le micro trading a cassé le support proche de 40 $ en juin 2000. 2001 après que le titre ait perdu plus de 95 % de sa valeur.
Le rallye de 2004 a surmonté 50 % du déclin du marché baissier et s’est arrêté, marquant une résistance à la cassure de 2007 qui s’est terminée juste en dessous de la résistance de 12 points au quatrième trimestre. Le titre a relativement bien résisté pendant la récession de 2008, tombant à un plus bas de deux ans, avant que l’action haussière des prix ne complète le voyage vers le plus haut de 2000 en octobre 2009. Il a éclaté immédiatement, établissant une position de leader dans un marché haussier en croissance lente.
L’action des prix s’est maintenue dans le canal ascendant jusqu’à la cassure de 2018, atteignant 2 050 $ en septembre. Il s’est vendu avec des références communes en décembre, a trouvé un support au plus bas de 10 mois et est revenu à une fourchette de résistance de 15 points en juillet 2019. La cassure de février 2020 a échoué après avoir atteint un nouveau sommet à 2 185 $, entraînant un repli. une baisse verticale suivie d’une reprise en forme de V a complété mardi la cassure du premier trimestre.
L’oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle d’achat au début de 2020 et n’a pas encore atteint les niveaux de surachat, créant un fort vent favorable à la hausse des prix. De plus, le changement de mars a commencé sur la ligne de tendance haussière amorcée en 2016, ce qui suggère que les gains actuels pourraient ajouter davantage de points dans les mois à venir. 2 500 $ semble un objectif de hausse raisonnable, mais le titre pourrait dépasser ce sommet dans les mois à venir.
Graphique à court terme AMZN (2017 – 2020)
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) a mis fin à sa longue période d’achat en août 2018 et est entré dans la fin de l’année. La pression acheteuse en avril et juillet 2019 ainsi qu’en février 2020 n’a pas réussi à atteindre les sommets précédents, créant une forte résistance qui pourrait ralentir ou bloquer les progrès dans les semaines à venir. Pour l’instant, les acteurs du marché devraient surveiller les lents gains d’avril à la recherche de signes d’épuisement qui pourraient déclencher un repli de plusieurs semaines.
Finalement, la hausse a atteint la ligne de tendance haussière créée par les sommets de 2018 et 2020, soulevant la possibilité d’un renversement similaire à ce qui s’est produit de mai à juillet 2019 (rectangle). De plus, le rebond depuis les plus bas de mars a laissé un écart non comblé à 1 925 $, à quelques points seulement de l’EMA ascendante de 50 jours. Ceci, à son tour, met en évidence la possibilité d’un piège haussier qui abaisserait le niveau psychologique de 2 000 $ et présenterait une opportunité d’entrée à moindre risque pour les investisseurs en marge.
Conclusion
Les actions d’Amazon ont atteint des sommets historiques au-dessus de 2 200 dollars, mais pourraient offrir un point d’entrée plus favorable en dessous de 2 000 dollars.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
