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Alors que le Covid-19 continue de faire des ravages dans le monde, la Chine semble avoir dépassé le pic de l’épidémie de coronavirus, le pays attribuant à ses mesures de quarantaine strictes la contribution à limiter la propagation de la maladie. La semaine dernière, un rapport Nomura a révélé que 62 % des entreprises les plus durement touchées par la crise sanitaire avaient repris leurs activités au 8 mars, ce chiffre atteignant 74 % dans l’ensemble de l’économie. En outre, le fabricant d’iPhone Apple Inc. (AAPL) a récemment annoncé la réouverture de tous ses magasins de détail en Chine, signalant que la vie revient à la normale dans la deuxième économie mondiale.
En termes de relance économique, la Banque populaire de Chine (PBOC) – la banque centrale du pays – a annoncé vendredi qu’elle avait réduit les réserves obligatoires des banques afin d’encourager les prêts aux petites et moyennes entreprises touchées par le virus. L’indice composite chinois de la Bourse de Shanghai (SSE Composite) s’échange en baisse d’environ 3 % ce mois-ci, surperformant nettement la plupart des autres marchés de la région et d’autres qui ont subi de lourdes pertes comprises entre 5 % et 20 % au cours de la même période.
Ci-dessous, nous examinerons de plus près deux fonds négociés en bourse (ETF) qui offrent une exposition aux actions chinoises ainsi qu’une importante société technologique multinationale chinoise cotée aux États-Unis. Nous analyserons ensuite les facteurs techniques pour identifier d’éventuelles opportunités de trading.
FNB iShares Chine à grande capitalisation (FXI)
Avec un actif net de 4,4 milliards de dollars, l’ETF iShares China Large-Cap (FXI) vise à générer des rendements similaires à ceux de l’indice FTSE China 50, un indice de référence composé d’actions chinoises à grande capitalisation négociées à la Bourse de Hong Kong (HKSE). Le fonds offre une exposition massive aux banques publiques chinoises, allouant plus de la moitié de son portefeuille au secteur financier. Plus de 35 millions d’actions sont échangées chaque jour avec un spread moyen d’un centime, offrant une liquidité abondante et de faibles coûts de transaction. FXI offre un rendement en dividende de 2,97 %, facture des frais de gestion annuels modestes de 0,74 % et était en baisse de 17,95 % au cours de l’année jusqu’au 16 mars 2020.
Le cours de l’action de l’ETF a franchi le support pluriannuel à 37 dollars jeudi, mais a été immédiatement rejeté, les haussiers clôturant le fonds au-dessus de ce niveau lors de la séance de négociation de vendredi. Les traders détenant des positions longues devraient envisager de réaliser des bénéfices en passant à des niveaux compris entre 44 $ et 45 $, où le prix pourrait rencontrer une pression de vente à partir des plus hauts soulignés en avril et janvier. Envisagez de placer un stop loss en dessous du plus bas de jeudi ou de vendredi, en fonction de votre tolérance au risque personnelle.
VanEck Vectors ChinaAMC CSI 300 ETF (PEK)
L’ETF VanEck Vectors ChinaAMC CSI 300 (PEK) suit la performance de l’indice CSI 300, qui est composé de 300 actions A chinoises, des sociétés dont le siège est en Chine continentale et qui sont négociées sur les bourses de Shanghai et de Shenzhen. Le géant chinois de l’assurance Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. (PNGAY) dirige la principale allocation d’actions de l’ETF avec une pondération de 6,10 %. Le chiffre d’affaires quotidien moyen d’environ 35 000 actions ainsi que le spread de 0,27 % rendent le fonds plus adapté au swing trading qu’au swing trading intrajournalier. Au 16 mars 2020, PEK contrôlait des actifs sous gestion (AUM) d’une valeur de 61,88 millions de dollars, soit un rendement de 1,59 % et en baisse de 8,22 % depuis le début de l’année.
L’action PEK est restée dans une fourchette au cours des 12 derniers mois, établissant des niveaux de support et de résistance clairs. La baisse de la semaine dernière a trouvé un plancher proche de la ligne de tendance inférieure de la fourchette à 36 $, ce qui a contribué à déclencher le gain de 5 % de vendredi. Les swing traders anticipant de nouveaux gains cette semaine devraient passer des ordres de prise de profit proches de la résistance supérieure de la fourchette de négociation à 43,30 $ tout en exerçant une gestion des risques avec des stop placés en dessous de 36 $.
Baidu, Inc. (BIDU)
Baidu, Inc. (BIDU) fournit des services de recherche sur Internet en Chine et dans le monde. La société basée à Pékin, d’une valeur de 34,68 milliards de dollars, génère l’essentiel de ses revenus grâce aux services de marketing en ligne, mais continue d’investir massivement dans la technologie de l’intelligence artificielle. En fait, le géant de la technologie a mis son algorithme Linearfold à la disposition des groupes scientifiques et médicaux luttant contre l’épidémie de coronavirus, ce qui, selon Baidu, peut accélérer considérablement la prédiction de la structure secondaire. Au 16 mars 2020, les actions de la société étaient en baisse de 40 % au cours de l’année écoulée et de 20,66 % depuis le début de l’année.
Les actions ont poursuivi leur liquidation vendredi matin pour tester le support clé à 95 $, mais ont connu un renversement impressionnant en fin de journée pour clôturer aux plus bas de la séance. Les acheteurs ici devraient fixer un objectif de bénéfice à 128,50 $, où le prix trouve une résistance aérienne par rapport à la ligne de tendance à court terme et à la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours. Stop loss si le titre clôture en dessous du support évoqué précédemment à 95 $.
