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Quelle différence une année fait. L’indice brésilien Bovespa figurait parmi les indices boursiers les plus performants au monde en 2019, mais il est actuellement en retard d’environ 25 % sur le S&P 500 depuis le début de l’année (YTD) en 2020, dans un contexte de troubles économiques et politiques.
Les conséquences économiques du coronavirus dans le pays se sont intensifiées vendredi lorsqu’il a été annoncé que Sergio Moro, le très médiatisé ministre brésilien de la Justice, avait démissionné, ce départ très médiatisé faisant craindre que le ministre national de l’Économie, Paulo Guedes, ne soit le prochain à quitter le président Jair. Le cabinet de Bolsonaro.
“Le conflit avec Moro a affaibli sa base électorale et le Brésil ne peut pas se permettre d’être un pays sans leader, surtout pendant la plus grande récession économique depuis des générations”, a déclaré Paul McNamara du gestionnaire d’actifs GAM basé à Londres. selon Reuters.
Les traders souhaitant parier sur les actions brésiliennes devraient garder un œil sur les deux fonds négociés en bourse (ETF) inversés évoqués ci-dessous, ainsi que sur l’une des principales sociétés bancaires du pays cotée à la Bourse de New York (NYSE). Examinons chacun de plus près et explorons quelques opportunités tactiques de vente à découvert.
FNB plafonné ProShares UltraShort MSCI Brésil (BZQ)
Avec 24,95 millions de dollars d’actifs sous gestion (AUM) et un ratio de dépenses de 0,95 %, l’ETF ProShares UltraShort MSCI Brazil Capped (BZQ) vise à offrir une performance quotidienne inverse de deux fois celle de l’indice MSCI Brazil 25/50. Les sociétés financières représentent environ 35 % de l’indice de référence sous-jacent, ce qui rend ce fonds particulièrement adapté à ceux qui cherchent à parier sur ce secteur économiquement sensible. Le volume quotidien moyen des transactions (ADTV) de plus de 12 millions USD, associé à des spreads serrés de 0,10 %, minimise les coûts de négociation pour les traders actifs. Le BZQ rapporte près de 1 % et a augmenté de 74,20 % depuis le 27 avril 2020.
Le cours de l’action de l’ETF a dépassé une tendance à la baisse sur plusieurs mois fin février, mais a rapidement reculé vers la zone de support entre les moyennes mobiles simples (SMA) sur 50 et 200 jours. Après s’être consolidé pendant plusieurs semaines, le fonds a entamé une tendance haussière vendredi, augmentant de 16 % sur un volume important pour clôturer confortablement au-dessus de la SMA de 50 jours. Les acheteurs ici devraient rechercher des bénéfices aux sommets de septembre 2018 ou de mars 2020. Stoppez les pertes si l’ETF clôture en dessous du plus bas du 23 avril à 29,11 $.
Direxion Daily MSCI Emerging Markets Shares Triple (EDZ)
Bien que Direxion Daily MSCI Emerging Markets 3X Shares (EDZ) ne soit pas tout à fait un ETF inversé au Brésil, il offre une exposition d’environ 7 % à la plus grande économie d’Amérique latine. Le fonds, grâce à l’utilisation de swaps, de contrats à terme et de positions courtes, vise à générer des rendements trois fois supérieurs à la performance quotidienne inverse de l’indice MSCI Emerging Markets. Des échanges judicieux, une liquidité importante et des spreads serrés font de l’ETF un produit populaire auprès des baissiers cherchant à parier massivement sur le Brésil. Au 27 avril 2020, EDZ contrôlait un actif net d’une valeur de 54,22 millions de dollars et avait augmenté de 22 % au cours de l’année. Le fonds offre également un rendement en dividende de 1,01 %.
Le récent retracement à 40 $ offre une zone de négociation à forte probabilité, car les haussiers ont défendu avec succès une ligne de tendance horizontale significative qui existe depuis plusieurs années. Pour une confirmation supplémentaire, les traders peuvent attendre que la divergence de convergence de la moyenne mobile (MACD) dépasse sa ligne de signal avant d’ouvrir une position longue. En termes de gestion commerciale, les traders peuvent placer un stop loss en dessous du plus bas de ce mois-ci à 38,49 $ et anticiper un nouveau test du plus haut d’octobre 2018 à 71,94 $.
Itau Unibanco Holding SA (ITUB)
Le groupe financier brésilien Itau Unibanco Holding SA (ITUB) propose une variété de produits et services financiers au Brésil et dans le monde. En plus d’être confronté à l’instabilité économique et politique, le géant bancaire basé à São Paulo est également confronté au risque de voir ses bénéfices diminuer en raison de la baisse des taux d’intérêt. Se négociant à la Bourse de New York à 3,66 dollars, avec une capitalisation boursière de 35,43 milliards de dollars et un rendement en dividende de 4,12 %, le titre est en baisse de près de 60 % depuis le début de l’année au 27 avril 2020.
Les actions de la banque ont formé un triangle descendant au cours du mois dernier après avoir fortement chuté par rapport à leur fourchette de négociation établie. Une cassure en dessous de cette tendance de continuation classique vendredi laisse présager une baisse des prix dans les prochains jours, avec un test du support pluriannuel clé autour de 2,70 $ devenant désormais une possibilité réelle. Les traders qui décident de vendre à découvert devraient se retirer si le titre clôture à nouveau au-dessus de 4 $, car cela pourrait indiquer un éventuel scénario de piège baissier.
