CalculatriceCliquez pour ouvrir
Les actions biotechnologiques ont connu des difficultés pendant la majeure partie de 2019, mais sont maintenant sorties de leur long sommeil et ont rejoint les indices de référence communs lors d’un rebond au quatrième trimestre. Les composantes de grandes capitalisations ont enregistré leurs plus forts gains depuis le début de la tendance haussière en octobre, mettant en évidence leur appartenance à des fonds indiciels qui atteignent désormais des sommets historiques. Néanmoins, de nombreuses actions spéculatives de petite et moyenne capitalisation ont également pris pied, soutenues par la récente résurgence de l’indice Russell 2000 des petites capitalisations.
Le mouvement biotechnologique répond à la tendance classique du « marché en hausse pour faire flotter tous les bateaux » tout en brisant le mur d’anxiété à l’approche de l’élection présidentielle de 2020 qui mettra en avant des solutions radicales pour réduire les coûts des soins de santé et les prix des médicaments. Il semble que le marché parie désormais que « Medicare for All » et d’autres initiatives révolutionnaires ont peu ou pas de chances d’être adoptées, quel que soit le vainqueur des élections.
Fonds indiciel de biotechnologie iShares Nasdaq (IBB) a atteint de nouveaux sommets en 2012 et est entré dans une forte tendance haussière, culminant au milieu des 130 $ en 2015 alors que les scandales impliquant Valeant Pharmaceuticals, aujourd’hui Bausch Health Companies Inc. (BHC) et Turing Pharmaceuticals de Martin Shkreli, sont devenus visibles. La baisse a pris fin sept mois plus tard après une baisse de 40 %, créant trois tests de support en décembre 2018.
L’évolution des prix a atteint le niveau de retracement de vente de Fibonacci de 0,786 en mars 2019, l’a prolongé jusqu’en octobre et teste actuellement les plus hauts du premier trimestre. La tendance haussière directe au cours des sept dernières semaines n’est pas favorable à une cassure régulière, ce qui suggère que le ralentissement trouvera probablement un support égal ou supérieur aux moyennes mobiles exponentielles (EMA) étroites sur 50 et 200 jours, proches de 106 $. Ce repli pourrait présenter une opportunité d’achat à faible risque avant un test des sommets de 2018 supérieurs à 120 $.
Société Amgen (AMGN) a atteint la neuvième place de l’indice de force relative de la composante Nasdaq 100 en novembre, soulignant la forte poussée des actions biotechnologiques de premier ordre. Il a franchi la résistance de 12 ans au milieu des années 80 en 2012 et est entré dans une forte tendance haussière qui a culminé à 182 $ en août 2015. La cassure de septembre 2017 s’est transformée en un canal haussier peu profond, mais la pression d’achat augmente maintenant, prédisant des gains significatifs au cours des 12 à 18 prochains mois.
Les actions ont franchi la résistance du canal de cinq ans à 222 $ la semaine dernière et ont ajouté environ 10 points pour clôturer vendredi. Les indicateurs d’accumulation ont également atteint de nouveaux sommets, élevant la possibilité d’une hausse durable à 250 dollars. Cependant, un renversement à moyen terme est possible dans les séances à venir, avec un retrait vers un nouveau support offrant une opportunité d’achat à faible risque. Gardez les arrêts plus serrés que d’habitude pendant ce test, car un échec dû à une cassure de canal pourrait mettre fin à la tendance haussière à long terme.
Société pharmaceutique Vertex (VRTX) se situe juste en dessous d’Amgen sur le Nasdaq 100 après avoir atteint un sommet historique en octobre. Il a effectué un aller-retour jusqu’à un sommet de 2000 proche de 100 dollars en 2014 et a éclaté, mais le rallye a échoué en 2016, imitant une année de sous-performance. Le titre a finalement atteint son plus bas niveau en janvier 2017 et a bondi, atteignant un nouveau sommet en juillet.
L’évolution des prix s’est ensuite réduite à un canal ascendant, avant que la cassure de novembre 2019 n’atteigne un sommet historique à 218,60 $ vendredi. Néanmoins, les gains ont maintenant atteint un deuxième niveau de résistance, augmentant la possibilité d’un renversement intermédiaire pour tester un nouveau support de canal entre 200 $ et 205 $. Par conséquent, il serait imprudent de courir après la hausse ici, surtout après un rallye incessant de 32 % en sept semaines. Attendez plutôt un repli et achetez à un prix plus favorable.
Conclusion
Les actions biotechnologiques suscitent un fort intérêt d’achat au quatrième trimestre après une longue période de faibles fluctuations de prix.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
