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Les spéculateurs sur le coronavirus se sont emparés d’actions de sociétés de biotechnologie à petite capitalisation et peu négociées à une vitesse vertigineuse, élevant ces problèmes sous-capitalisés dans une tendance verticale à la hausse. Beaucoup de ces actions ont augmenté de plus de 40 % au cours des dernières semaines, tandis que quelques-unes ont vu leur prix doubler ou tripler. Même si la plupart ou la totalité de leurs efforts échoueront, la hausse des prix pourrait se poursuivre au deuxième trimestre, présentant une opportunité commerciale à haut risque et très rémunératrice.
Mais soyons clairs : la liste actuelle des gagnants contient de nombreux retardataires du marché qui montent en flèche à chaque fois qu’une crise biologique comme Ebola, le SRAS ou le Zika frappe. Les acteurs de longue date du marché sont pleinement conscients de ces chiens de trading, prêts à se jeter sur eux dès que des gros titres effrayants attirent l’attention du public. Ils sont également prêts à vendre ces actions de manière agressive lorsque les intérêts d’achat diminuent, laissant les individus moins avertis tenir le sac.
Trois groupes distincts aux ambitions différentes ont tendance à s’approprier ces problèmes volatiles. Le premier est un joueur expérimenté qui achète à bas prix pour vendre à un prix plus élevé. Deuxièmement, les petits commerçants de détail se sont lancés dans l’aventure parce qu’ils lisaient les informations, constataient une hausse des prix et essayaient de profiter de la vague. Troisièmement, et c’est là l’enjeu le plus important, les vrais croyants espèrent que leur cheval remportera la course et deviendra la prochaine puissance pharmaceutique.
Il est tard pour ces stratégies, donc la plupart des gens devraient éviter de s’exposer, cherchant plutôt à profiter des actions de premier ordre avec suffisamment de puissance de feu pour résister à la correction actuelle. Cependant, si vous insistez pour détenir ce secteur spéculatif, choisissez les jeux les plus liquides pour éviter les écarts acheteur/vendeur importants et attendez des replis profonds, inévitables à mesure que des algorithmes prédateurs se cachent, à la recherche de l’occasion idéale pour éliminer les actionnaires mal informés.
Co-Diagnostics, Inc. (CODX) fabrique et commercialise des réactifs moléculaires pour les tests de diagnostic. Il est entré sur les marchés publics à 6,00 $ en juillet 2017, a culminé à ce niveau et est entré dans une tendance baissière qui a atteint un plus bas historique à 0,69 $ en juin 2019. Une dégradation secondaire a testé avec succès ce niveau en décembre, tandis que la vague de reprise qui a suivi s’est aplatie en deux rallyes après que l’épidémie de virus est apparue.
Les actions ont franchi la résistance de 2017 à 6,84 dollars mercredi et se sont négociées jusqu’à 21,75 dollars vendredi matin avant de terminer la semaine à 13,23 dollars. Son offre était d’environ 18,50 $ en pré-commercialisation lundi, augmentant à nouveau après que le géant de la biotechnologie Gilead Sciences, Inc. (GILD) a annoncé l’acquisition d’un rival du secteur. Co-Diagnostics est un jeu extrêmement risqué mais l’un des rares du groupe à atteindre un niveau record au cours des six semaines de rallye. Par conséquent, l’achat du premier repli à des niveaux à un chiffre peut générer des bénéfices opportunistes à condition d’utiliser des stop serrés.
Vir Biotechnologie, Inc. (VIR) développe et commercialise des produits thérapeutiques pour le traitement et la prévention des maladies infectieuses. Il est devenu public à 16,15 $ en octobre 2019 et s’est établi dans une fourchette de négociation comprise entre ce niveau et un support proche de 13,50 $. Il a éclaté en novembre, est entré dans une tendance à la baisse et a atteint un plus bas historique à 11,65 $ quelques semaines plus tard. Le titre a testé ce niveau en janvier et a bondi, dépassant son sommet de 2019 avant de stagner au-dessus de 20 $.
Un repli ordonné a trouvé un support au-dessus du niveau de cassure de la semaine dernière, laissant la place à des gains induits par la dynamique qui ont vu le titre plus que tripler en seulement quatre séances. Il s’est vendu de près de 14 points vendredi et pourrait baisser davantage au cours des prochaines séances, pour finalement atteindre un support solide à 20 $. Procédez avec prudence de temps en temps, car de larges fourchettes de négociation intrajournalières sont une recette pour le désastre.
du Canada Trillium Therapeutics, Inc. (TRIL) Participez à la recherche sur les cellules souches pour traiter le cancer et d’autres maladies. Le titre était coté sur les bourses américaines à 7,80 dollars en décembre 2014, entrant dans une tendance haussière immédiate qui a suscité un intérêt généralisé pour les achats. Le rallye a atteint un sommet historique à 29,92 dollars en avril 2015 et s’est inversé, entrant dans une légère baisse qui a commencé à s’accélérer au quatrième trimestre 2018.
La tendance baissière a atteint un plus bas historique à 0,24 $ en août 2019, tandis qu’un nouveau test en octobre a maintenu ce support. Les actions ont bondi en décembre, atteignant 3,90 dollars au moment de l’épidémie du virus. La nouvelle n’a eu d’impact que la semaine dernière, lorsqu’elle a bondi de près de 70 % en une seule séance, clôturant près de la résistance de janvier. Les actions de Trillium se négocient lundi à des sommets historiques supérieurs à 7,00 $ lors des échanges avant commercialisation, tandis que le graphique à long terme montre une grande marge de manœuvre dans le groupe d’âge moyen.
Conclusion
Le panier de 15 à 20 actions biotechnologiques à petite capitalisation a bondi à la suite de l’épidémie de coronavirus, entrant dans une tendance haussière alimentée par une dynamique désormais remplie d’acteurs faibles sur le marché. Alors que la plupart des gens devraient éviter ces problèmes comme la peste en raison du risque élevé, ceux qui recherchent le risque devraient profiter des bouleversements et des creux pour commencer au lieu de courir après la hausse.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
