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Les banques commerciales américaines inversent la tendance à la baisse lundi matin après que la Réserve fédérale a annoncé une deuxième série de tests de résistance pour 2020 et autorisé des dividendes limités et des rachats d’actions au premier trimestre 2021. Les subventions seront basées sur les revenus gagnés au cours de l’année précédente et les banques affichant de l’encre rouge n’y participeront pas. Tous les principaux acteurs ont publié des déclarations suite à la nouvelle, annonçant qu’ils procéderaient comme indiqué.
Leçon principale
- La Réserve fédérale a approuvé des dividendes bancaires limités et des rachats d’actions pour le premier trimestre 2021.
- Les banques sont en mode reprise lundi matin, même si le S&P 500 s’échange en baisse de près de 2 %.
- Les actions des banques commerciales restent en deçà des obstacles techniques mis en place au cours des deux ou trois dernières années.
Il s’agit d’une excellente nouvelle pour les actionnaires, car les banques ont largement sous-performé l’indice S&P 500 et d’autres indices de référence en 2020. JPMorgan Chase & Co. (JPM), une composante du Dow Jones, a annoncé qu’elle maintiendrait son dividende de 0,90 $ par action au premier trimestre et se lancerait dans un nouveau programme de rachat d’actions de 30 milliards de dollars. D’autres acteurs sont moins précis mais donneront probablement des chiffres précis dans les prochains jours.
Cette annonce devrait conduire Wall Street à se redresser et à fixer des objectifs de cours plus élevés pour les actions bancaires dans les semaines à venir. Ces mesures sont absolument nécessaires compte tenu des perspectives baissières dues aux faibles taux d’intérêt et à une économie mondiale en difficulté. La note « achat modéré » de The Street sur les actions de JPMorgan, basée sur quatre recommandations « acheter » et sept « conserver », est typique, offrant peu de raisons aux investisseurs de s’impliquer, en particulier lorsqu’un analyste recommande aux actionnaires de clôturer désormais leurs positions.
Conseils
UN racheter des actions est une transaction dans laquelle une entreprise rachète ses propres actions sur le marché. Une entreprise peut racheter ses actions parce que la direction estime qu’elles sont sous-évaluées. La société achète des actions directement sur le marché ou offre aux actionnaires la possibilité de vendre leurs actions directement à la société à un prix fixe.
le ETF SPDR S&P Bank (KBE) a atteint un sommet sur 11 ans à 52,00 $ en mars 2018 et a baissé, entrant dans une tendance à la baisse qui est toujours en vigueur plus de deux ans plus tard. L’inconvénient a été révélé par des ventes à grande échelle en 2018 et 2020, tandis que la vague de reprise après le plus bas de sept ans de mars teste désormais le niveau de retracement de vente de Fibonacci de 0,618. Il s’agit d’un progrès solide, mais les baissiers garderont le contrôle jusqu’à ce que le rallye atteigne les plus hauts niveaux fixés en décembre 2019.
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) raconte une histoire plus optimiste que le prix après avoir atteint un sommet en mai 2018 et être tombé à un plus bas de trois ans en mai 2020. L’intérêt d’achat depuis lors a été impressionnant, portant l’OBV au-dessus de son plus haut de 2020 et à son plus haut niveau depuis novembre 2018. Cette pêche de fond pourrait s’avérer payante, alimentant une reprise généralisée de l’industrie et signalant finalement une nouvelle tendance haussière.
JPMorgan Chase Le titre a forgé une tendance plus haussière que l’industrie, éclatant en 2017 et atteignant de nouveaux sommets en mars 2018 et janvier 2020. Les actions sont tombées à un plus bas de trois ans en mars et ont testé avec succès le support de cassure, avant un fort rallye qui a déclenché un retracement de vente de 0,618 en novembre. Les actions du géant bancaire s’échangent à près de 100 dollars de plus. 5 points lors de la séance de pré-marché de lundi et ouvrirait juste en dessous du niveau de retracement de 0,786.
L’OBV a culminé en mai 2018, a atteint un plus haut avant le prix en décembre 2019 et est tombé à un plus bas de 18 mois en mai 2020. La pression d’achat a été irrégulière depuis lors, se stabilisant environ à la moitié de la distance jusqu’au plus haut. L’indicateur doit se retourner et défier la résistance d’août d’ici la mi-janvier, sinon cette tentative de reprise pourrait échouer, créant des sommets plus bas avant un repli plus fort en 2021.
Conseils
Retracement de Fibonacci Populaire parmi les traders techniques. Ils s’appuient sur des nombres importants identifiés par le mathématicien Leonardo Fibonacci au XIIIe siècle. La série de nombres de Fibonacci n’est pas aussi importante que les relations mathématiques, exprimées sous forme de ratios, entre les nombres de la série.
Conclusion
Les actions bancaires se négocient à la hausse lundi après que la Réserve fédérale a approuvé des dividendes limités et des rachats d’actions pour le premier trimestre 2021.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
