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La société de composants du Dow, Apple Inc. (AAPL), se négocie jeudi en hausse d’environ 2 % dans les échanges avant commercialisation après avoir dépassé les estimations de bénéfices et de revenus du quatrième trimestre avec une marge saine. L’icône de la technologie a déclaré un bénéfice par action (BPA) de 3,03 dollars, bien au-dessus du consensus de 2,83 dollars, tandis que des revenus de 64,04 milliards de dollars ont dépassé les estimations de 1,20 milliard de dollars. Malgré cela, le chiffre d’affaires n’a augmenté que de 1,8 % sur un an, ce qui suggère que l’entreprise mûrit grâce à de nouvelles sources de revenus.
Les revenus de l’iPhone ont chuté de 9 %, mais les analystes s’attendent à ce que les nouvelles versions et les prix améliorent les ventes au cours des prochains trimestres. Les appareils portables ont connu une croissance vertigineuse, en hausse de 54 % par rapport à la même période de l’année dernière, pour atteindre 6,5 milliards de dollars. La solide croissance des ventes aux États-Unis, de 7 %, a compensé le déclin en Chine, où les ventes ont encore chuté de 2 %, à 11,1 milliards de dollars. Attendez-vous à ce que la baisse des ventes à cet endroit se poursuive jusqu’à ce que les États-Unis concluent un accord commercial. La société a relevé ses prévisions pour le premier trimestre de 86,21 milliards de dollars à une fourchette de 85,5 à 89,5 milliards de dollars, tout en s’attendant à des marges brutes d’environ 38 % pour le trimestre et l’exercice.
Cowen a relevé son objectif de prix de 250 $ à 290 $ dans un rapport jeudi matin, soutenu par des revenus plus élevés que prévu pour l’iPhone et les services au cours du trimestre. Le cabinet d’analystes est particulièrement optimiste quant au lancement de l’iPhone SE2 à bas prix au premier semestre 2020 et attend également avec impatience le lancement de la 5G plus tard dans l’année. Il convient de noter que les bureaux des analystes sont plus calmes que d’habitude après la publication d’Apple, ce qui indique probablement un consensus selon lequel le titre est pleinement valorisé.
La réaction à la nouvelle a brièvement élevé le sommet historique de mardi à 249,75 $, puis à 246 $, fixant ainsi la limite pour la session ordinaire. Les actions sont surachetées après avoir augmenté de plus de 30 points en octobre et dépassé les plus hauts de 2018, soulevant des doutes quant à une nouvelle reprise après les chiffres d’hier soir. Le ton négatif de la séance de bourse de jeudi pourrait également nuire à cet effort, mais il est difficile de parier contre la société avec ses performances trimestrielles supérieures.
Graphique à court terme de l’AAPL (2017 – 2019)
Le titre a franchi la résistance de sept mois à près de 195 dollars en mai 2018 et a commencé à former une forte vague de tendance qui a atteint 233 dollars en octobre. Il a vendu plus de 90 points début janvier et a bondi lors d’un rallye qui a porté le rallye à 215 $ en mai. Les plus bas plus élevés en juin ont attiré des acheteurs engagés, mais la reprise qui a suivi n’a pas réussi à atteindre le but. auparavant élevé. Une troisième tentative en septembre a été couronnée de succès, ouvrant la voie à une cassure au-dessus du plus haut de 2018 à la mi-octobre.
L’évolution des prix depuis le plus bas d’octobre a formé une configuration haussière à cinq vagues d’Elliott à petite échelle, suggérant un sommet intermédiaire proche de 250 $. Cette théorie est testée lors de la séance de bourse de jeudi, avec une hausse des achats au-dessus de ce niveau ouvrant la voie à de nouveaux gains. À la baisse, la pression à la vente pourrait augmenter après un renversement, tombant jusqu’à un test de support de cassure au-dessus de 230 $, ce niveau offrant une opportunité d’achat à faible risque.
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) met en garde contre des risques accrus, car le rallye d’octobre n’a pas réussi à attirer les achats nécessaires pour atteindre ou dépasser les sommets de septembre 2018 et d’avril 2019. Cette divergence baissière prédit un éventuel ralentissement qui testera un nouveau support et la hausse de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours. Parallèlement au modèle Elliot, les investisseurs en marge voudront peut-être tenir le coup jusqu’à ce que la résistance à 250 $ soit établie avec succès.
Conclusion
Apple a dépassé les estimations de bénéfices et de revenus du quatrième trimestre, faisant état d’une baisse des ventes d’iPhone mais de bons résultats dans les autres divisions. Le titre est suracheté après un fort rallye et une cassure, obligeant les acteurs du marché à suivre l’évolution des prix près de 250 $ pour un éventuel renversement.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
