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Les valeurs du secteur de la défense ont encore augmenté lundi et mardi suite à l’attaque de drones contre l’Arabie saoudite, la montée des tensions géopolitiques encourageant les investisseurs à rester sur la touche. Le fonds sectoriel majeur se négocie actuellement à des sommets historiques après avoir franchi la résistance de 2018 au début du mois et pourrait surperformer le S&P 500 lors des élections de 2020, lorsque la réélection du président Trump ou un candidat démocrate ouvrirait un nouveau chapitre pour la puissance de feu américaine.
Ce rallye est particulièrement impressionnant car la composante du Dow The Boeing Company (BA) est la composante la plus importante de l’ETF iShares US Aerospace & Defence (ITA), avec une pondération de 22 %. Le titre s’échange 60 points en dessous du plus haut historique de mars en raison de l’immobilisation du MAX 737, mais ce sombre chapitre se terminera probablement dans les six à neuf prochains mois, améliorant encore la performance du fonds.
Société Lockheed Martin (LMT)La troisième composante la plus pondérée du fonds ITA, en forte baisse ces derniers mois, est en hausse de plus de 150 points par rapport au plus bas de deux ans de décembre de 241 $. Ce n’est pas une coïncidence si le fabricant de systèmes de missiles le plus important et le plus rentable au monde a connu une croissance de plus de 1 400 % depuis le marché baissier de la dernière décennie, profitant des augmentations du budget de la défense qui se sont accélérées depuis l’arrivée des Républicains à la Maison Blanche.
Ironiquement, l’attaque sur Twitter du président élu contre Lockheed Martin a présenté une excellente opportunité d’achat en décembre 2016, les menaces de chercher ailleurs pour les besoins de défense de l’Amérique étant tombées dans l’oreille d’un sourd, car il y avait peu d’alternatives aux systèmes de missiles et à la technologie aérospatiale de l’entreprise dans un monde de plus en plus dangereux. En conséquence, le déclin des articles coûteux comme le chasseur F-35 a présenté d’innombrables opportunités d’acheter des actions à des prix réduits.
le iShares ETF américain pour l’aérospatiale et la défense est devenu public au niveau des 50 dollars en mai 2006 et est entré dans une tendance baissière immédiate avec un minimum de 44,99 dollars en juin. Deux tests réussis en août ont ouvert la voie à une reprise rapide, portant le fonds à un nouveau sommet en novembre. Il a réalisé des gains impressionnants pour culminer en 2007 à 73,00 $ et a chuté fortement, conformément aux marchés mondiaux au cours de la période. lors du ralentissement économique de 2008, atteignant un plus bas historique à 28,33 $.
Le fonds a achevé son parcours vers le plus haut de 2007 en 2013 et a éclaté, dépassant les 125 $ en 2015. Le fonds a fait une pause à ce niveau de résistance à l’été 2016 et a de nouveau éclaté, en hausse de plus de 60 % en février 2018. L’action des prix a atteint deux plus hauts depuis lors, y compris la cassure de ce mois-ci au-dessus du niveau. Pic d’octobre à 218,83 $, bénéficiant à une base d’actionnaires très fidèles.
Les haussiers pourraient atteindre le plus haut de la ligne de tendance et canaliser la résistance au-dessus de 235 $, complétant ainsi le contour du coin ascendant-descendant, mais il sera difficile de parier contre le secteur à moins que des colombes démocrates n’apparaissent lors du scrutin national avant les élections. En outre, les valeurs du secteur de la défense se sont aussi bien comportées sous les administrations démocrates que républicaines, alors que les menaces de la Corée du Nord, de l’Iran et d’autres fauteurs de troubles n’ont pas diminué depuis près de 40 ans.
Cependant, ces problèmes présentent une corrélation relativement forte avec la performance générale du marché, de sorte qu’une récession ou une récession qui fait tomber les principaux indices de référence dans un marché baissier n’affecterait pas le groupe défensif, à moins que nous n’entrions dans un conflit coûteux. D’un autre côté, ce conflit pourrait facilement déclencher une cassure au-dessus de la résistance du coin, ouvrant la porte à un rallye à 300 $ pour l’ETF sectoriel.
Conclusion
Les valeurs américaines de la défense et de l’aérospatiale sont en tête du marché dans son ensemble, atteignant de nouveaux sommets après que des drones ont attaqué les champs de pétrole d’Arabie Saoudite.
Divulgation : L’auteur détenait des actions de Lockheed Martin et d’iShares US Aerospace & Defence ETF dans des comptes familiaux au moment de la publication.
