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Amazon.com, Inc. (AMZN) s’échange en forte baisse vendredi avant la commercialisation après avoir largement raté les estimations de bénéfices du premier trimestre 2020. La société a gagné 5,01 dollars par action au cours du trimestre, tandis que son chiffre d’affaires a augmenté de 26,4 % sur un an pour atteindre 75,74 milliards de dollars, dépassant son objectif de 74,15 milliards de dollars. Amazon a publié des prévisions pour le deuxième trimestre, mais a averti que le bénéfice d’exploitation diminuerait fortement alors que les coûts liés au COVID-19 devraient passer de 600 millions de dollars au premier trimestre à plus de 4 milliards de dollars.
La demande de biens essentiels a bondi début mars alors que les confinements pandémiques ont forcé les clients à rester chez eux, prenant le géant de la vente au détail au dépourvu. La capacité des entrepôts s’est développée à un rythme rapide pour répondre au flux de commandes, ce qui a endommagé les produits discrétionnaires et entraîné une baisse des ventes au cours de la même période. Les volumes de produits d’épicerie distribués par Whole Foods, en propriété exclusive, ont également augmenté de manière significative, ce qui a également augmenté les coûts d’exploitation.
L’investissement au deuxième trimestre présente un côté sombre, car les faillites se multiplient dans le secteur de la vente au détail, réduisant ainsi les alternatives à Amazon et aux autres portails de commerce électronique. L’entreprise gagnera des parts de marché grâce à ces fermetures de magasins, renforçant ainsi son contrôle sur une industrie qui prospère grâce à la concurrence. Cette domination pourrait relancer les enquêtes mondiales sur les pratiques monopolistiques et, à terme, déclencher des mesures réglementaires.
Les actions ont atteint de nouveaux sommets à la mi-avril après avoir atteint la résistance de février à 2 185 $. La vente du jour au lendemain s’est stabilisée autour de 2 350 $, dans une fourchette de négociation de deux semaines entre le plus haut historique de jeudi de 2 475 $ et le plus bas du 21 avril de 2 280 $. L’analyse du range au cours de la session à venir lancera un test clé au sommet de la cassure, ce qui est susceptible de déclencher une erreur de configuration et de générer des signaux de vente majeurs.
Graphique à long terme AMZN (1999 – 2020)
La tendance verticale à la hausse a culminé au-dessus de 110 dollars en 1999, produisant une tentative de cassure ratée en 2000, suivie d’une forte baisse qui s’est terminée à un chiffre après les attentats du 11 septembre 2001. Un rallye bilatéral a culminé à 12 points près du précédent sommet de 2007, laissant place à une vente massive qui s’est maintenue bien au-dessus des plus bas de l’année. 2001 et 2006. Cette résilience a suscité l’intérêt des acheteurs dans la nouvelle décennie, complétant une cassure historique qui est rapidement devenue une configuration de canal haussier.
Le rallye est entré dans une trajectoire plus verticale en 2016, générant une cassure du canal en 2018 et une poussée d’achat qui s’est terminée à 2 050 $ en septembre. Il a vendu plus de 700 points à la fin de l’année et a rebondi en 2019, s’arrêtant à une résistance de 14 points en juillet. Le titre a dépassé ses sommets de 2018 et 2019 en février 2020, mais la cassure a échoué immédiatement, entraînant un fort repli qui a été massivement acheté dans la seconde quinzaine de mars.
Graphique à court terme AMZN (2018 – 2020)
La reprise a effectué un aller-retour jusqu’au plus haut de février le 13 avril, déclenchant une cassure immédiate et une reprise vers des plus hauts historiques cette semaine. La ligne rouge à 2 185 $ marque actuellement le premier niveau de support majeur sur le retracement, avec une cassure provoquant un échec de cassure. La ligne noire à 2 050 $ marque l’interface à long terme entre la force haussière et baissière, une cassure mettant probablement fin à une tendance haussière pluriannuelle.
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) a mis en évidence une force généralisée, une cassure qui a propulsé les prix à des sommets sans précédent en avril. Gardez un œil attentif sur OBV si les baissiers gardent le contrôle au cours des prochaines séances, car une cassure de la ligne rouge pourrait entraîner une violation des prix, fournissant un signal d’alerte précoce pour prendre les mesures appropriées. Malgré cela, les haussiers ont désormais le contrôle total, ce qui augmente la probabilité que le titre se redresse rapidement après la réaction de liquidation de ce matin.
Conclusion
Les actions d’Amazon s’échangent en baisse d’environ 5 % vendredi à la suite d’un rapport sur les résultats mitigés du premier trimestre et d’un avertissement concernant les coûts d’exploitation du deuxième trimestre.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
