Les 7 meilleures raisons d’investir dans l’or

Un axiome traditionnel en matière d’investissement est que les prix de l’or montent en flèche en cas d’incertitudes économiques et de tensions géopolitiques. Cependant, les dernières années ont prouvé que ce truisme était faux, car l’or a augmenté de manière significative alors que l’inflation, le chômage et le taux d’endettement fédéral montaient en flèche, ainsi que lorsque tous ces éléments baissaient. En outre, la hausse des prix de ces dernières années s’est produite alors que le sentiment du marché boursier devenait de plus en plus optimiste, créant un paradoxe qui a laissé de nombreux analystes perplexes.

Mais ce qui n’a pas été remis en question, c’est la place de l’or dans un portefeuille d’investissement bien diversifié.

En conséquence, de nombreux analystes affirment que l’or s’est rompu avec sa corrélation traditionnelle avec les taux d’intérêt réels et le dollar américain, suggérant un changement fondamental dans la façon dont les investisseurs perçoivent cette ancienne réserve de valeur – ou une mauvaise compréhension de ce qui se cachait auparavant.

Alors que les chercheurs continuent de comprendre ce qui motive la demande mondiale – la Chine est considérée comme une source d’approvisionnement majeure, mais même après la baisse de la demande, les prix ont augmenté dans le monde entier – les prix ont constamment atteint des records nominaux ces dernières années. Il y a évidemment des raisons importantes d’y investir. Même si le record corrigé de l’inflation reste le pic d’or atteint dans les derniers jours de la scène disco en 1980, il n’est plus le record insurmontable qu’il était autrefois.

Tout cela importe probablement peu aux investisseurs puisque son prix réel fluctue. Des banques centrales diversifiant leurs réserves aux investisseurs individuels à la recherche d’une valeur refuge, l’attrait de l’or s’étend à tout le paysage financier mondial.

Mais qu’est-ce qui a alimenté cette fascination de longue date pour le métal jaune ? Pourquoi, à l’ère des actifs numériques et des instruments financiers complexes, l’or continue-t-il à tenir bon ? Ci-dessous, nous présentons sept raisons impérieuses pour lesquelles détenir de l’or, même à ses plus hauts nominaux, peut être prudent pour les investisseurs d’aujourd’hui.

Les retours sur investissement étant souvent intéressants, voici les principales raisons pour lesquelles l’or peut être inclus dans un portefeuille d’investissement :

1. L’histoire conserve sa valeur

L’or a conservé sa valeur au fil du temps, contrairement aux billets de banque, aux pièces de monnaie et à de nombreux autres actifs. Après l’immobilier, il s’agit peut-être du deuxième actif le plus ancien encore négocié, et beaucoup y voient un moyen de transmettre et de préserver la richesse d’une génération à l’autre. Il semble que ce soit le métal sur lequel nous comptons lorsque d’autres formes de monnaie échouent, ce qui signifie qu’il a toujours une certaine valeur en tant qu’assurance contre les temps difficiles. C’est également un matériau couramment utilisé dans la technologie, la dentisterie et d’autres industries.

L’or n’est pas corrosif et peut être fondu sur un feu ordinaire, ce qui le rend facile à fabriquer et à tamponner comme des pièces de monnaie. En fait, environ un tiers de tout l’or vendu est recyclé. De plus, l’or a également une couleur unique et magnifique. Les atomes de l’or sont plus lourds et les électrons se déplacent plus rapidement, provoquant l’absorption d’un peu de lumière – un processus qui a duré jusqu’à ce que la théorie de la relativité d’Einstein soit perfectionnée. Ces explications semblent souvent aussi valables que n’importe quelle autre explication lorsqu’il s’agit des fluctuations des prix de l’or.

2. Prévenir l’instabilité économique

Comme nous l’avons trop souvent vu au cours de cette décennie, le paysage économique peut changer rapidement en raison des pandémies, des tensions géopolitiques et des crises financières. La capacité de l’or à maintenir sa valeur pendant des périodes aussi turbulentes en fait souvent une protection inestimable contre l’instabilité économique.

La flambée du prix de l’or dans les années 2020 survient à un moment où les indicateurs économiques traditionnels dressent un tableau clairement mitigé, notamment à l’échelle mondiale. Alors que les États-Unis se remettent économiquement de la pandémie, ce scénario optimiste n’est pas largement partagé, la plupart des économies stagnant au mieux et d’autres, comme la Chine, au bord d’une véritable récession d’ici plusieurs années.

Malgré de bons chiffres de l’emploi et des salaires en hausse aux États-Unis et ailleurs, l’or est toujours acheté comme valeur refuge ; c’est l’un des premiers biens recherchés (autre que la nourriture) lorsque la masse monétaire locale entre en hyperinflation.

Cependant, la performance récente de l’or est remarquable car elle a brisé les corrélations habituelles. Généralement, les prix de l’or chutent lorsque les taux d’intérêt réels augmentent, mais cette relation semble s’affaiblir à mesure que le taux des fonds fédéraux américains se stabilise, puis commence à baisser en 2024. De même, l’or et le dollar américain se sont renforcés à l’unisson, malgré leur relation inverse habituelle.

Pour voir ce que nous voulons dire, comparez les graphiques ci-dessous. Les deux premiers graphiques représentent le taux d’inflation et le taux d’emploi aux États-Unis. Les deux derniers graphiques représentent le prix au comptant historique et la variation mensuelle en pourcentage de l’or au cours de la dernière décennie.

Même si personne ne prétend que les prix de l’or changent uniquement en raison de l’environnement macroéconomique aux États-Unis, la domination du dollar américain sur la scène internationale suggère au moins qu’elle aura un impact démesuré sur les prix de l’or sur les marchés mondiaux. Pourtant, il est difficile de distinguer quoi que ce soit – et les analystes qui ont effectué un travail beaucoup plus détaillé sont parvenus à des conclusions similaires.

Ce découplage pourrait indiquer que les investisseurs envisagent l’or sous un nouvel angle. Au lieu d’être simplement une protection contre l’inflation ou la dévaluation de la monnaie, l’or est de plus en plus considéré comme une protection contre toutes sortes d’instabilité économique.

En outre, les banques centrales, notamment dans les marchés émergents, augmentent leurs réserves d’or. Cette tendance, selon un rapport du World Gold Council, souligne le rôle de l’or en tant qu’actif stratégique en période d’incertitude économique. En diversifiant leurs réserves avec de l’or, ces institutions tentent de se protéger des incertitudes économiques.

3. Préservez votre capital

Le problème demeure que la demande d’or découle de sa longue réputation de protection fiable contre l’inflation. Lorsque les gouvernements et les banques centrales mettent en œuvre des politiques monétaires expansionnistes – par exemple en réduisant les taux d’intérêt – le risque que l’inflation érode le pouvoir d’achat des monnaies traditionnelles devient une préoccupation majeure pour les investisseurs.

Cependant, même si la hausse de l’inflation n’entraîne pas une hausse des prix de l’or, le métal reste un moyen de préserver le capital. Contrairement à la monnaie fiduciaire, qui peut être imprimée à volonté (ce problème se produit principalement dans les économies en développement), l’offre mondiale d’or n’augmente généralement que d’environ un point de pourcentage par an (avec de nombreuses fluctuations entre les deux).

La raison la plus impérieuse de posséder de l’or est son rôle dans la diversification du portefeuille. Les propriétés de l’or en tant que classe d’actifs en font un excellent outil pour réduire le risque global du portefeuille et potentiellement améliorer les rendements à long terme.

La clé de la diversification est de rechercher des investissements qui ne sont pas fortement corrélés les uns aux autres. L’or a toujours été négativement corrélé aux actions et autres instruments financiers. L’histoire récente le prouve :

• La fin des années 1970 a été formidable pour l’or mais terrible pour les actions.
• Les années 1980 ont été formidables pour les actions mais terribles pour l’or.
• La fin des années 1990 et le milieu des années 2000 ont été excellentes pour les actions mais terribles pour l’or.

En conséquence, l’or présente souvent une corrélation faible, voire négative, avec d’autres grandes classes d’actifs, telles que les actions et les obligations. Cela signifie que lorsque d’autres actifs sous-performent – ​​mais là encore, les années 2023 et 2024 semblent s’y opposer – l’or pourrait conserver sa valeur, voire s’apprécier, contribuant ainsi à réduire les rendements des portefeuilles au fil du temps.

Même si c’est une mauvaise nouvelle pour ceux qui pensent que l’or est négativement corrélé aux actions et autres actifs, son manque de corrélation avec les actions, les obligations, etc. – son prix semble avoir sa propre logique (ou son absence) – signifie qu’il est idéal pour la diversification.

Voici un résumé des raisons pour lesquelles l’or est efficace pour diversifier un portefeuille :

• Faible corrélation: Historiquement, les prix de l’or ont souvent fluctué indépendamment des marchés boursiers et obligataires. Par exemple, lors de la crise boursière de 2008, les prix de l’or ont augmenté, offrant ainsi une protection pour un portefeuille diversifié. Puis, dans les années 2020, alors que le marché se redressait, l’or a dépassé les attentes et a continué de croître.
• Un refuge en cas de crise: En période de tensions géopolitiques ou d’incertitude économique, l’or a souvent avantage à trouver une valeur refuge. Les conflits du milieu des années 2020 en Europe et au Moyen-Orient ont contribué à l’attrait de l’or à cet égard.
• Diversification des devises: Pour les investisseurs fortement exposés à une devise, l’or offre un moyen de diversifier le risque de change. Bien que l’or et le dollar américain se soient récemment renforcés ensemble, rompant leur relation inverse habituelle, il reste pour beaucoup dans le monde une protection contre la faiblesse des monnaies locales.
• Stabilité à long terme: Même si l’or peut être volatil à court terme, il conserve sa valeur à très long terme, ce qui en fait un élément stable d’une stratégie d’investissement à long terme.

5. Clôtures géopolitiques

Comme nous l’avons vu, l’or a longtemps été considéré comme une « marchandise de crise », sa valeur augmentant souvent en période de tensions géopolitiques ou de conflit. Cette caractéristique en fait une couverture efficace contre les risques géopolitiques, contribuant à protéger les portefeuilles des investisseurs pendant les périodes difficiles. En plus de son rôle de valeur refuge, il existe d’autres raisons pour lesquelles l’or agit comme couverture contre les risques géopolitiques :

• Indépendance monétaire: Contrairement à la monnaie fiduciaire, l’or n’est lié à aucun gouvernement ou système politique particulier. Cela le rend moins vulnérable aux effets directs des décisions politiques ou des conflits interétatiques.
• Un précédent historique: Tout au long de l’histoire, l’or a maintenu sa valeur pendant les guerres, les révolutions et autres périodes de bouleversements géopolitiques. Cette réalisation donne une grande confiance dans la capacité à préserver les actifs en période de turbulences.
• Une reconnaissance mondiale: L’or est reconnu et valorisé à l’échelle mondiale, ce qui en fait une réserve de richesse fiable quelles que soient les frontières ou alliances géopolitiques.
• Résilience de la chaîne d’approvisionnement: Les événements géopolitiques peuvent perturber les chaînes d’approvisionnement de nombreuses matières premières, mais la nature compacte de l’or et son rapport valeur/poids élevé le rendent relativement facile à transporter et à échanger, même dans des circonstances difficiles.

6. Limites d’approvisionnement

La majorité de l’offre d’or sur le marché depuis les années 1990 provient de la vente de lingots provenant des coffres-forts des banques centrales mondiales. Ces ventes d’or par les banques centrales mondiales ont considérablement ralenti après 2008. La production a augmenté, l’or recyclé comblant la différence pour répondre à la demande.

La production annuelle d’or est tombée à 2 444 tonnes en 2007, contre 2 573 tonnes en 2000. Depuis, la production d’or a connu une décennie de croissance, culminant à 3 300 tonnes en 2018 et 2019 avant de remonter à 3 644 tonnes en 2023. Parallèlement, comme le montre le graphique ci-dessus, la demande d’or a presque doublé au cours de la dernière décennie.

7. Liquidité et accessibilité

L’or est lourd, nécessite une sécurité (que ce soit sous la forme d’humains ou de coffres-forts impénétrables) et est probablement la dernière chose que vous voudriez avoir avec vous en cas d’urgence. C’est donc depuis longtemps un actif illiquide. De plus, sa valeur est souvent liée à autre chose qu’à l’accessibilité.

Pas plus. Contrairement à certains investissements alternatifs, l’or est très liquide grâce à l’avènement des fonds négociés en bourse sur l’or et des plateformes d’or numériques. Cette liquidité permet aux investisseurs d’ajuster plus facilement l’allocation de leur portefeuille. Non seulement l’or est négocié sur les marchés mondiaux 24 heures sur 24, ce qui permet aux investisseurs d’obtenir des liquidités lorsqu’ils en ont besoin. De plus, l’or constitue la base des fonds négociés en bourse et des actions d’entreprises très liquides lorsque de tels investissements sont disponibles.

ETF sur l’or

L’essor des fonds négociés en bourse (ETF) sur l’or a radicalement changé la façon dont les gens investissent dans l’or : le premier ETF, le SPDR Gold ETF (GLD), lancé en 2004, suit son prix à travers les avoirs de la société de fonds. Les ETF sur l’or présentent plusieurs avantages :

• Achetez et vendez facilement via un compte de courtage régulier
• Il n’y a pas de frais de stockage et de sécurité
• Liquidité élevée, certains des plus grands ETF sur l’or négociant quotidiennement des millions d’actions
• Ils possèdent une variété d’actions, depuis le stockage de métaux dans des endroits sécurisés jusqu’aux actions de sociétés qui produisent et exploitent cette substance, en passant par une gamme de produits dérivés à base d’or.

Pour en savoir plus sur ces fonds, consultez la liste d’Financesimple des ETF sur l’or les plus performants..

Actions minières aurifères

Investir dans des sociétés minières aurifères offre une exposition aux prix de l’or avec le potentiel de générer des rendements supplémentaires (ou d’atténuer la baisse des prix des matières premières) grâce aux opérations de la société. Ces actions sont très liquides et sont négociées sur les principales bourses.

• Peut surperformer les prix de l’or pendant les marchés haussiers
• Fournit des dividendes dans certains cas

Les exemples incluent Newmont Corporation (NEM) et Barrick Gold (GOLD).

Pour en savoir plus sur ces sociétés et sur d’autres, consultez la liste d’Financesimple des sociétés aurifères les plus performantes cotées en bourse.

Futures et options sur l’or

Pour les investisseurs plus avancés, les contrats à terme et les options sur l’or offrent davantage de moyens d’accéder aux prix de l’or, souvent avec l’avantage d’un effet de levier. Les contrats à terme sur l’or sont des contrats négociés en bourse dans lesquels l’acheteur s’engage à acheter une quantité spécifique d’une marchandise à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Les options sont un autre dérivé : elles vous donnent le droit d’acheter ou de vendre un actif lié à l’or sans obligation de le faire.

De nombreux hedgers utilisent des contrats à terme pour gérer et atténuer le risque de prix associé aux métaux. Les spéculateurs peuvent également utiliser des contrats à terme pour entrer sur le marché sans aucun support physique.

Comment investir dans l’or

Voici les principales façons d’ajouter de l’or à votre portefeuille :

• ETF et fonds communs de placement sur l’or: Ceux-ci offrent une exposition aux prix de l’or sans avoir besoin de posséder de l’or physique. Ils sont très liquides et peuvent être facilement achetés et vendus via un compte de courtage.
• Or physique: Cela comprend les lingots, les pièces de monnaie et les bijoux. Bien qu’elle assure la sécurité des actifs corporels, elle nécessite un stockage sûr et une assurance.
• Actions minières aurifères: Investir dans des sociétés minières aurifères peut fournir un accès privilégié aux prix de l’or et à un potentiel de dividendes. Cependant, ces actions comportent des risques spécifiques à l’entreprise.
• Futures et options sur l’or: Ces produits dérivés sont destinés à des investisseurs plus sophistiqués, offrant un potentiel de profit à effet de levier mais également un risque plus élevé.

Chaque méthode présente ses propres avantages et inconvénients potentiels. Les ETF et les actions offrent liquidité et facilité de négociation, tandis que l’or physique fournit des actifs tangibles. Les contrats à terme et les options peuvent fournir un effet de levier mais nécessitent une meilleure connaissance du marché. Le choix dépend de vos objectifs d’investissement, de votre tolérance au risque et de votre préférence pour les actifs physiques par rapport aux actifs « papier ».

Comment ne pas investir dans l’or : de nombreuses entreprises se livrent à des escroqueries minières

Dans la section ci-dessus, nous avons éliminé « l’or numérique » parmi les moyens d’investir dans l’or. Il s’agit de certificats numériques qui représentent la propriété de l’or et qui combinent les avantages de la propriété physique avec la commodité numérique. Mais le laisser de côté de notre liste ne serait pas une erreur. Ce n’est pas un hasard si l’on ignore les offres de pièces d’or estampillées des symboles Dark Vador et Snoopy.

Les régulateurs du monde entier, y compris la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis, ont mis en garde à plusieurs reprises les investisseurs contre les escroqueries associées à ces offres et à d’autres offres d’or.

Bien que l’or soit effectivement un investissement légitime, le marché des métaux précieux est en proie à des stratagèmes frauduleux menés sur des plateformes allant des plus professionnelles aux plus douteuses – certaines apparemment combinées aux compétences en programmation et à l’esthétique de conception d’un étudiant du milieu des années 1990.

Les investisseurs doivent faire preuve d’une extrême prudence et d’une diligence raisonnable avant de participer à tout investissement lié à l’or, en particulier ceux proposés par les bourses réglementées aux États-Unis et d’autres secteurs bien réglementés, tels que les banques. Voici quelques avertissements importants que les régulateurs et les responsables de l’application des lois répètent continuellement :

1. Soyez prudent avec les promesses de « profit facile »: Soyez extrêmement sceptique quant aux affirmations selon lesquelles vous pouvez profiter des événements d’actualité ou que des rendements élevés sont garantis.
2. Vérifier les informations de connexion: Vérifiez l’enregistrement et les antécédents de toute entreprise ou individu proposant des investissements dans les métaux précieux. Vous pouvez contacter la CFTC au (866) 366-2382 pour ces informations.
3. Méfiez-vous des tactiques de vente sous haute pression: Méfiez-vous des techniques de persuasion telles que la fausse urgence, les allégations d’offre limitée ou les promesses de connaissances privilégiées particulières. Si vous voyez quelque chose de tout cela, éloignez-vous.
4. Examiner les accords de parrainage: Soyez extrêmement prudent avec les offres qui impliquent des opérations de financement pour lesquelles vous ne devez payer qu’un petit pourcentage à l’avance. Ceux-ci impliquent souvent des frais et des risques cachés. C’est le moment de faire appel à un conseiller professionnel ou à un expert juridique.
5. Vérifier les exigences de stockage: Si une entreprise prétend stocker des métaux pour vous, demandez une preuve indépendante de l’existence de l’installation de stockage et de votre propriété.
6. Bien comprendre les coûts: Dans le cadre de transactions sur métaux précieux avec effet de levier ou sponsorisées, vous pouvez être responsable de paiements supplémentaires si les prix évoluent de manière défavorable.

Nous pourrions en énumérer davantage, mais en général, les conseils supplémentaires des régulateurs impliquent d’être extrêmement prudent (voire allergique) si une entreprise prétend que les transactions sur les métaux précieux ne sont pas réglementées, qu’elle ne peut pas déterminer où le métal physique est stocké ou qu’elle exige des livraisons à des installations à l’étranger. Comme pour tout investissement, avant de dépenser votre argent, demandez-vous comment le produit répond à vos besoins financiers, quelles sont les qualifications de la personne et comment elle est rémunérée.

N’oubliez pas que les investissements légitimes ne nécessitent pas de tactiques ou de pressions secrètes. En effet, les sociétés financières légitimes trouvent presque toujours que le bouche à oreille est leur meilleur marketing : votre succès en investissant avec elles est une première étape importante dans ce processus pour les vrais professionnels.

Conclusion

L’or peut constituer un élément important d’un portefeuille diversifié car son prix augmente en réponse à des événements qui font chuter la valeur des investissements papier comme les actions et les obligations. Même si le prix de l’or peut fluctuer à court terme, il conserve sa valeur à long terme.

Au fil des années, l’or a servi de protection contre l’instabilité économique et l’érosion des principales devises, c’est donc un investissement qui mérite d’être considéré.