Les 5 valeurs les plus performantes des 20 dernières années

Vous trouverez ci-dessous une liste des 5 actions ayant enregistré les rendements totaux les plus élevés au cours des 20 dernières années. Toutes sont cotées au S&P 500, une liste qui comprend les 505 plus grandes entreprises du marché américain. Toutes ces actions ont augmenté beaucoup plus rapidement que le S&P 500, qui a enregistré un rendement total de 255 % sur la même période. Tous les chiffres sont au 23 décembre 2019.

Les actions de cette liste nous ont surpris car elles incluaient des noms inattendus et laissaient de côté de nombreux grands noms.

Ne prenez pas cela comme une approbation générale. Même si toutes ces actions génèrent d’énormes profits, les moteurs de leur croissance pourraient ne pas perdurer au cours de cette décennie.

Par exemple, certains signes indiquent que le boom du pétrole de schiste qui a alimenté HollyFrontier ralentit.

En fait, les entreprises figurant sur cette liste pourraient s’avérer difficiles à prédire dans les années à venir.

1. Groupe Monster Beverage (MNST)

Rendement total sur 20 ans : 87 560%

Fabricant de boissons énergisantes avec des marques célèbres comme BURN et Full Throttle en plus de la marque éponyme Monster, Monster Beverage Corporation (MNST) s’est étonnamment relevé de ses débuts peu propices. Avant de changer son nom pour Monster Energy, Hansen Natural Corporation a commencé à vendre des jus de fruits frais dans les années 1930, pour finalement s’étendre au thé glacé et aux boissons gazeuses naturelles.Rompant radicalement avec son passé, elle a lancé en 2002 Monster, “la boisson énergisante la moins chère de la planète”, déconseillée “aux enfants, aux personnes sensibles à la caféine, aux femmes enceintes ou qui allaitent”.

Les revenus ont explosé, passant de 92 millions USD en 2002 à plus de 2 milliards USD en 2012. Monster représentait 90 % des revenus de l’entreprise au moment où l’entreprise a changé son nom pour Monster Energy début 2012. 

C’est juste pour le spectacle, il n’est jamais trop tard pour changer d’image.

2. Société de fourniture de tracteurs (TSCO)

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Rendement total sur 20 ans : 45 750%

Tractor Supply Co. (TSCO) est un magasin de détail ciblant un marché très spécifique : les personnes qui cultivent comme passe-temps plutôt que pour gagner leur vie.

Le nombre de ces fermes, également appelées fermes d’agrément, fermes de style de vie ou fermes résidentielles, a considérablement augmenté au cours des dernières décennies. Le nombre de fermes résidentielles en dehors des grandes villes a doublé entre fin 2008 et fin 2013.

Selon le dernier recensement du ministère de l’Agriculture, 38 % de toutes les exploitations agricoles – la catégorie la plus nombreuse – ont des propriétaires dont l’activité principale n’est pas agricole. En se concentrant directement sur ce marché, Tractor Supply Co. a réussi à se développer malgré les fortes difficultés rencontrées par les détaillants au cours des 20 dernières années.

3. Compagnie de fret Old Dominion

Rendement suiveur sur 20 ans : 13 340 %

Old Dominion Freight Lines est une entreprise de camionnage spécialisée dans le transport de petites expéditions, c’est-à-dire « moins qu’un chargement complet » (LTL).

Sa croissance n’a pas été tirée par des tendances particulières ou des changements de marque majeurs comme Monster ou Tractor. C’est juste une affaire exceptionnellement bonne. Elle a considérablement augmenté son ratio d’exploitation, le ratio coûts/revenus qui indique l’efficacité d’une entreprise, d’un peu plus de 90 % en 2006 à moins de 80 % en 2018. Elle a augmenté son taux de livraison à temps de 94 % en 2002 à 99 % en 2018.L’entreprise a connu une croissance annuelle de son chiffre d’affaires de 12,7 % au cours des 21 dernières années, augmentant sa part de marché LTL de 2,9 % en 2002 à 10 % en 2018.

4. Groupe HollyFrontier

Rendement suiveur sur 20 ans : 11 810 %

HollyFrontier Corp. est une société de raffinage de pétrole créée à partir des sociétés de raffinage Holly et Frontier en 2011. Elle possède et exploite cinq grandes raffineries dans le Wyoming, l’Utah, le Kansas, l’Oklahoma et le Nouveau-Mexique.

HollyFrontier bénéficie d’un avantage géographique significatif par rapport à d’autres raffineries, comme celles des côtes Est et du Golfe, car ses raffineries sont situées à proximité des sites d’activité de schiste américaine en plein essor. Au cours de la dernière décennie, les progrès de la technologie de fracturation hydraulique ont considérablement augmenté la production pétrolière américaine, qui a plus que doublé entre 2008 et 2018.Les deux principaux centres de ce boom du schiste se trouvent dans les champs de Bakken dans le Dakota du Nord et dans les formations de schiste Permian et Eagle Ford au Texas, à proximité des raffineries de HollyFrontier. 

5. Groupe Altria

Rendement suiveur sur 20 ans : 9 620 %

Altria Group est le nom renommé de Phillip Morris, le fabricant de produits du tabac, dont les cigarettes Marlboro. En 2003, elle a changé son nom pour Altria Group et a transféré ses opérations internationales à Phillip Morris International en 2008.

Une partie de la croissance d’Altria s’est produite avant la scission de ses activités internationales, avec un rendement de 2 340 % entre fin 1999 et mars 2008. Cette année-là, les deux sociétés se sont séparées alors que les ventes internationales augmentaient. Toutefois, depuis la scission, Altria a surperformé Phillip Morris International, avec un rendement de 328 %, contre 190 % pour Phillip Morris International, selon YCharts.

Alors que de plus en plus de consommateurs adoptent les cigarettes électroniques, Altria mise sur sa participation importante dans le fabricant de cigarettes électroniques Juul et sur une coentreprise avec Phillip Morris International pour produire un produit qui chauffe mais ne brûle pas le tabac, appelé IQOS.