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Un fonds commun de placement du marché monétaire est un type de fonds commun de placement qui investit uniquement dans des instruments très liquides tels que des liquidités, des équivalents de trésorerie et des titres de créance très bien notés avec des échéances à court terme, inférieures à 13 mois. En conséquence, ces fonds offrent une liquidité élevée avec des niveaux de risque très faibles. L’objectif principal d’investissement d’un fonds du marché monétaire est de réaliser des bénéfices et de maintenir une valeur liquidative (VNI) de 1 $ par action. L’indice de référence utilisé pour les fonds du marché monétaire est basé sur un taux d’intérêt de référence pour le marché monétaire, tel que le LIBOR. En plus d’un faible risque, certains fonds du marché monétaire présentent l’avantage supplémentaire de fournir des rendements exonérés d’impôt aux investisseurs qualifiés. Ces fonds utilisent généralement comme référence la moyenne des performances d’un groupe de fonds du marché monétaire exonérés d’impôt.
Les trois principaux fonds du marché monétaire exonérés d’impôt classés selon le rendement total sur 1 an sont Fidelity SAI Municipal Money Market (FMQXX), Vanguard City Money Market Inv (VMSXX) et Ser Tr Prem TxEx Ins (PEIXX) du trésorier d’Invesco. Sauf indication contraire, tous les chiffres sont au 30 mars 2020.
Marchés monétaires municipaux Fidelity SAI (FMQXX)
- Rendement total sur 1 an : 1,43%
- Rendement du dividende courant sur 12 mois : 1,35 %
- Ratio de dépenses : 0,14 %
- Actifs sous gestion : 156,2 millions USD
- Date de début : 11 janvier 2018
- Investissement initial minimum : 0 $
FMQXX est un fonds du marché monétaire qui recherche des niveaux élevés de revenus d’intérêts exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu, compatibles avec la liquidité et la stabilité du capital. Le Fonds investit généralement au moins 80 % de ses actifs dans des titres municipaux dont les intérêts sont exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu. FMQXX peut investir jusqu’à 20 % de ses actifs dans des titres soumis à l’impôt sur le revenu étatique et/ou fédéral. La composition du fonds par instrument au 29 février 2020 était la suivante : Obligations à demande à taux variable (VRDN) à 85,0 % ; Les billets de trésorerie ont augmenté de 4,4% ; et obligations municipales à 3,5%.
Société d’investissement sur le marché monétaire municipal de Vanguard (VMSXX)
- Rendement total sur 1 an : 1,38%
- Rendement du dividende courant sur 12 mois : 1,32 %
- Ratio de dépenses : 0,15 %
- Actifs sous gestion : 17,6 milliards USD
- Date de création : 10 juin 1980
- Investissement initial minimum : 3 000 USD
VMSXX est un fonds du marché monétaire destiné à fournir des revenus exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu des particuliers tout en maintenant la liquidité et en préservant le capital des actionnaires. Le fonds investit dans une variété de titres municipaux à court terme de haute qualité. L’intégralité de l’actif du fonds est investie en titres défiscalisés au 29 février 2020.
Ser Tr Prem TxEx Ins du trésorier d’Invesco (PEIXX)
- Rendement total sur 1 an : 1,36%
- Rendement du dividende courant sur 12 mois : 1,28 %
- Ratio de dépenses : 0,20 %
- Actifs sous gestion : 100,6 millions USD
- Date de début : 25 février 2005
- Investissement initial minimum : 1 000 USD
PEIXX est un fonds du marché monétaire destiné à fournir un revenu non imposable tout en maintenant la liquidité et en préservant le capital. Le fonds investit dans des obligations municipales à court terme de haute qualité, notamment des obligations à demande à taux variable (VRDN), du papier commercial exonéré d’impôt, des obligations à revenus, des obligations prévisionnelles et des obligations d’obligation générale. La composition du portefeuille du fonds au 29 février 2020 était la suivante : VRDN à 82,9 % ; Autre sécurité urbaine à 11,7% ; et les accords de rachat d’agences gouvernementales américaines à 5,4 %.
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