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La société de biotechnologie The Medicines Company (MDCO) a atteint mardi un nouveau record historique (ATH) après Bloomberg a rapporté que Novartis AG (NVS) cherche à acquérir l’entreprise. Le fabricant suisse de médicaments procède à une vérification préalable de The Medicines Company avant un éventuel achat, tandis que d’autres prétendants potentiels ont également manifesté leur intérêt, ont déclaré des personnes proches du dossier, selon l’article de Bloomberg.
Les rumeurs d’une prise de contrôle surviennent juste un jour après que The Medicines Company a annoncé que son médicament hypocholestérolémiant Inclisiran avait obtenu des résultats encourageants dans plusieurs études de phase 3. La société prévoit de déposer une demande de commercialisation auprès de la Food and Drug Administration (FDA) avant la fin de l’année, puis de soumettre le médicament aux régulateurs européens début 2020. Si l’accord se concrétise, le médicament compléterait les thérapies proposées par Novartis, comme le médicament contre l’insuffisance cardiaque Entresto.
Les actions de la société ont augmenté de plus de 300 % depuis le début de l’année et affichent désormais une capitalisation boursière de 5,60 milliards de dollars au 21 novembre, ce qui rend toute acquisition potentielle coûteuse et s’ajoute à une série d’accords pharmaceutiques de plusieurs milliards de dollars en 2019.
Perspectives techniques pour les sociétés pharmaceutiques
Depuis son plus bas niveau fin décembre 2018, le cours de l’action de la société a suivi une forte tendance haussière, à l’exception d’un retracement de 20 % en juillet et août. Après avoir commencé le mois avec un léger retracement vers la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours, le titre a augmenté suite aux nouvelles/rumeurs positives évoquées ci-dessus. Les prix ont bondi de 12,8 % lundi et ont suivi ce gain impressionnant avec un gain de près de 20 % mardi sur le volume de transactions le plus élevé depuis mars 2017.
Les traders qui s’attendent à des achats ultérieurs peuvent réaliser des bénéfices en utilisant les sorties de bougies suiveuses. Par exemple, quittez une transaction lorsque le prix clôture en dessous du plus bas de la veille. Commencez par placer un premier stop en dessous du plus bas d’hier à 66,49 $. Alternativement, les traders peuvent attendre un retracement proche du niveau de cassure de 58,50 $ et suivre un stop en dessous de chaque swing plus bas successivement plus élevé. Cette stratégie de sortie nécessite de placer un stop initial en dessous du plus bas de novembre à 49,16 $.
Ceux qui cherchent à négocier des sociétés pharmaceutiques mais souhaitent diversifier leurs risques devraient envisager ces deux fonds négociés en bourse (ETF) qui offrent une exposition modeste au fabricant de médicaments. Ci-dessous, nous examinons les chiffres de chaque fonds et analysons les graphiques.
FNB Invesco S&P SmallCap Healthcare (PSCH)
Créé en 2010, l’ETF Invesco S&P SmallCap Health Care (PSCH) a pour mandat d’investissement de générer des rendements similaires à ceux de l’indice S&P SmallCap 600 Capped Health Care. L’indice de référence comprend des entreprises qui fournissent des produits, des installations et des services liés aux soins de santé. Environ 75 % des actions du portefeuille du fonds ont une capitalisation boursière inférieure à 2,7 milliards de dollars. The Drug Company se classe parmi les allocations les plus importantes de l’ETF avec une pondération de 5,36 %. Les traders devraient envisager d’utiliser des ordres limités pour lutter contre les spreads moyens de 0,22 % du fonds et le volume des transactions sporadiques. PSCH contrôle un actif net d’une valeur de 452,33 millions de dollars, facture des frais de gestion raisonnables de 0,29 % et a gagné 13,64 % depuis le début de l’année (YTD) au 21 novembre 2019. Le fonds a rapporté près de 5 % au cours des trois derniers mois.
L’action PSCH a fluctué dans une large fourchette de fin février à octobre. Les rumeurs de rachat ont agi comme un catalyseur pour une cassure au-dessus de la ligne de tendance supérieure du modèle au cours de la séance de bourse de mardi – une décision qui pourrait conduire à de nouveaux achats basés sur la dynamique dans les prochains jours. Ceux qui décident d’acheter devraient conserver leurs bénéfices tout en atteignant la résistance majeure à 130 $. Protégez votre capital commercial en plaçant un ordre stop en dessous du plus bas d’hier à 120,85 $ ou en dessous du point de cassure à 120 $.
FNB de produits biotechnologiques Virtus LifeSci (BBP)
L’ETF Virtus LifeSci Biotech Products (BBP) cherche à suivre la performance de l’indice LifeSci Biotechnology Products. Le fonds Smart Beta de 26,51 millions de dollars sélectionne uniquement les sociétés qui ont reçu l’approbation de la FDA pour leurs principaux médicaments. The Medicine Company a une proportion de fonds de 4,80 %. D’autres allocations notables incluent ACADIA Pharmaceuticals Inc. (ACAD) à 4,65 % et Seattle Genetics, Inc. (SGEN) à 4,15 %. La liquidité en dollars s’élève en moyenne à environ 80 000 $ la plupart du temps, avec des spreads typiques de 9 cents. Un ratio de dépenses de 0,79 % n’est pas bon marché, mais il n’aura pas un impact trop important sur les durées de détention des swing trades de cinq jours à plusieurs semaines. Le BBP a encore augmenté de 17,39 % cette année au 21 novembre 2019.
Le cours de l’action de l’ETF a dépassé la ligne de tendance supérieure d’une tendance à la baisse sur six mois fin octobre et a continué de progresser depuis lors. Le prix a dépassé le SMA de 200 jours mardi, suggérant que les haussiers pourraient vouloir tester le triple sommet formé au début de l’année. Les traders cherchant à profiter d’un éventuel gain de 12 % devraient fixer un objectif de profit proche du triple sommet à 46 $ et gérer le risque en plaçant un stop loss en dessous du plus bas du 18 novembre à 39,62 $, qui est inférieur à la fois à la SMA de 200 jours et au nombre rond psychologique à 40 $.
