Lecture rapide des documents déposés auprès de la SEC pour une sélection d’actions attrayante

La plupart des gens veulent éviter de lire des documents de 100 pages chaque fois qu’ils le peuvent, mais les documents longs et techniques 10-Q et 10-K de la Securities and Exchange Commission (SEC) sont généralement essentiels au succès des investisseurs.

Heureusement, ces dépôts consistent principalement en des descriptions et des divulgations qui peuvent souvent être évitées, et cet article explique comment lire rapidement ces dépôts pour en extraire rapidement des informations importantes.

Pourquoi lire les dépôts 10-Q et 10-K ?

Les dépôts auprès de la SEC fournissent aux investisseurs une source d’informations utile et fiable, car les sociétés sont tenues de fournir des mises à jour régulières aux actionnaires. En plus des rapports financiers trimestriels et annuels inclus dans ces documents, les investisseurs peuvent également consulter les chiffres et découvrir pourquoi les résultats n’ont pas répondu, satisfait ou dépassé les attentes au cours de la période.

Une lecture efficace de ces documents déposés auprès de la SEC peut également aider les investisseurs à éviter les activités frauduleuses en repérant certains types de fraude comptable. Par exemple, les entreprises peuvent essayer de déplacer la comptabilité des stocks vers des catégories comptables plus favorables ou de masquer une baisse du bénéfice net en ajoutant ou en soustrayant des éléments non monétaires, qui apparaissent tous dans ces registres.

Trouver les dépôts auprès de la SEC en ligne

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Les dépôts auprès de la SEC peuvent être consultés sur le site Web de la SEC en accédant à son système EDGAR. D’autres sites Web tiers, tels que SECFilings.comfournit également des données ainsi que d’autres services à valeur ajoutée pour aider les investisseurs à organiser et à traiter les dépôts auprès de la SEC.

Un aperçu des dépôts 10-Q et 10-K

Les investisseurs qui consultent pour la première fois un dépôt 10-Q ou 10-K peuvent être un peu surpris par la taille du document, qui peut souvent dépasser 100 pages. Cependant, tous ces enregistrements sont divisés en sections faciles à comprendre pour faciliter le suivi. Ces trois parties comprennent :

1. Aperçu de l’entreprise : description de l’entreprise, facteurs de risque liés à l’entreprise, procédures judiciaires pour et contre l’entreprise et questions de vote, entre autres.
2. Aperçu financier : un examen des performances de l’entreprise pour la période, un rapport de la direction et une analyse des résultats, des changements dans les procédures ou informations comptables et des données supplémentaires, entre autres.
3. Aperçu de la gouvernance – Un examen de la rémunération des dirigeants, de la propriété effective de la direction, des relations avec les administrateurs et des frais comptables, entre autres.

Bien que toutes ces sections contiennent des informations importantes pour les investisseurs, de nombreuses informations réglementaires peuvent être négligées. Dans la section suivante, nous examinerons un processus rapide en trois étapes pour localiser rapidement les informations essentielles en quelques minutes seulement.

3 étapes clés pour lire rapidement les documents déposés auprès de la SEC

Les principales sections des dépôts 10-Q et 10-K sont le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie.

Le bilan est un examen de l’actif d’une entreprise par rapport à son passif ; Ceci est utile pour vérifier les ratios de liquidité, la trésorerie comptable et les niveaux d’endettement des autres.

Le compte de résultat est une évaluation des revenus et des bénéfices d’une entreprise ; cela est très utile pour voir comment l’entreprise se comporte en termes de résultats financiers et nets. Pendant ce temps, le tableau des flux de trésorerie est un examen des flux de trésorerie entrant et sortant de la banque ; Ceci est utile pour effectuer des recoupements avec le compte de résultat afin de vérifier les chiffres du bénéfice net.

1. Obtenez des informations de la source

La section « États financiers et données supplémentaires » couvre le contenu principal des 10-Q et 10-K, en fournissant un aperçu financier complet pour la période.

Les investisseurs devraient commencer à analyser cette section en calculant le pourcentage d’augmentation ou de diminution par rapport à la période précédente et en comparant les chiffres avec les attentes.

Ensuite, les investisseurs doivent calculer des ratios clés, tels que le ratio de liquidité générale, tout en examinant également les niveaux de dette à long terme et de trésorerie pour s’assurer qu’il n’y a aucun problème au bilan.

Enfin, les investisseurs doivent examiner le tableau des flux de trésorerie pour s’assurer que les flux de trésorerie proviennent des activités d’exploitation et non d’une comptabilité créative.

2. Découvrez la véritable histoire derrière les gros titres

La section « Discussion et analyse de la direction » est peut-être la section la plus importante du dépôt 10-Q ou 10-K et il est utile que les investisseurs la lisent dans son intégralité.

Les investisseurs doivent lire l’intégralité de cette section pour comprendre les raisons des changements dans les revenus, les marges bénéficiaires et d’autres mesures des états financiers. Cette section fournit essentiellement la véritable histoire derrière l’actualité et les titres ne montrent que les chiffres.

Cette section peut également contenir des indications pour les périodes futures ainsi que des notes supplémentaires, telles que des mises à jour sur les contrats majeurs, nécessaires pour créer des prévisions précises de bénéfices et de revenus pour les trimestres ou les années à venir.

3. Vérifier les irrégularités comptables

Les « notes de bas de page des états financiers » contiennent des informations importantes qui peuvent aider les investisseurs à éviter des situations potentiellement frauduleuses. Les domaines de fraude les plus courants comprennent :

1. Constatation des revenus—Certaines entreprises comptabilisent leurs revenus avant de recevoir le paiement ou la livraison, ce qui peut donner l’impression que leurs revenus sont plus élevés.
2. Actifs incorporels – Certaines entreprises accordent une valeur déraisonnablement élevée aux actifs incorporels, ce qui peut donner l’impression que leur bilan est plus solide.
3. Amortissement—Certaines entreprises modifient la façon dont elles amortissent les actifs pour adopter une méthode plus favorable, ce qui peut entraîner des revenus non monétaires plus élevés.

Il existe d’innombrables façons pour les entreprises de gonfler leurs bénéfices et leurs actifs ou de cacher leurs pertes.—de la comptabilisation anticipée des produits à la sous-évaluation des créances douteuses—Mais tout est révélé dans la légende. Il est donc important que les investisseurs vérifient ces notes de bas de page, en particulier lorsque les états financiers contiennent des éléments suspects.

Conclusion