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Le trésorier agit en tant que gestionnaire des risques financiers qui cherche à protéger la valeur de l’entreprise contre les risques financiers auxquels l’entreprise est confrontée dans le cadre de ses activités commerciales. Étant donné que ces risques peuvent provenir de nombreuses sources, ce rôle nécessite une compréhension de nombreux domaines d’activité et la capacité de communiquer avec une variété de professionnels de la finance. Autrefois branche du service comptable, la gestion de la trésorerie de l’entreprise est devenue un département distinct et une agence spécialisée de l’entreprise. Poursuivez votre lecture pour en savoir plus sur le rôle d’un trésorier d’entreprise.
Leçon principale
- Le trésorier est un gestionnaire des risques financiers qui protège l’entreprise des risques financiers.
- La gestion de la trésorerie de l’entreprise est passée de la comptabilité à un département distinct.
- Le trésorier gère divers risques, notamment le risque de liquidité et le risque opérationnel.
- Ces experts élaborent un ensemble de politiques qui sont approuvées par le conseil d’administration.
Gestion des risques
Le trésorier gère un certain nombre de risques financiers clés liés aux variations des taux d’intérêt, du crédit, des devises, des matières premières et des opérations. Les entreprises sont confrontées à tout ou partie de ces risques à des degrés divers. Les plus courants incluent les risques de liquidité, de change, de taux d’intérêt et professionnels.
Risque de liquidité
Le risque le plus important qu’un trésorier doit gérer est peut-être le risque de liquidité. Une entreprise exposée à un risque de liquidité manque de liquidités en raison de revenus insuffisants, de dépenses excessives ou de l’incapacité d’accéder aux capitaux des banques et d’autres sources externes.
L’incapacité de respecter les obligations de paiement à leur échéance peut signifier la fin d’une entreprise si les créanciers vendent des actifs pour rembourser les dettes de l’entreprise.
Risque de crédit
L’excédent de trésorerie peut être investi pour gagner des intérêts et le trésorier doit s’assurer que ceux qui émettent ou assurent ces titres sont financièrement solides et dignes de confiance.
Une façon d’y parvenir consiste à vérifier la notation de crédit de l’émetteur, une évaluation indépendante de la probabilité que le tiers paiera à temps et intégralement comme prévu.
Le trésorier doit également être sûr que les contreparties aux instruments financiers utilisés pour gérer les risques, tels que les swaps de taux d’intérêt, se comporteront comme prévu.
Risque de change
Les entreprises exportatrices sont confrontées aux risques de change suivants :
- Risque de transaction lorsqu’ils convertissent le produit des ventes à l’étranger dans leur devise locale.
- Risque de conversion dans les états financiers lorsque la valeur des actifs et des passifs d’une filiale étrangère fluctue lorsqu’ils sont convertis dans une monnaie nationale.
Les investisseurs et les analystes peuvent considérer les fluctuations monétaires qui réduisent la valeur des actifs étrangers consolidés et les bénéfices comme un problème, pouvant entraîner une chute des cours des actions.
Les trésoriers peuvent avoir plus de difficultés à gérer les risques qui surviennent lorsqu’une entreprise concurrente d’un autre pays connaît des conversions de devises plus favorables. Par exemple, deux exportateurs de pays différents vendent tous deux à un importateur japonais en fonction de la fluctuation de leur monnaie par rapport au yen japonais. Les mesures concurrentielles, telles que la délocalisation d’usines de fabrication pour correspondre à la base de coûts monétaires d’un concurrent, peuvent avoir des conséquences majeures. Le trésorier peut recommander à la haute direction de prendre une telle décision seulement après une discussion approfondie.
Risque de taux d’intérêt
La plupart des entreprises ont besoin de prêts pour financer des activités telles que l’achat de matières premières, de machines ou de locaux. Les emprunts à taux variable permettent aux entreprises de payer moins si les taux d’intérêt du marché baissent, mais augmentent les coûts si les taux d’intérêt augmentent.
Si une entreprise ne paie pas d’intérêts en raison d’un manque de liquidités, elle peut sombrer dans une crise de liquidité, affaiblissant sa capacité à emprunter à l’avenir ou ne lever des capitaux qu’à des taux d’intérêt plus élevés, ce qui reflète un risque de crédit accru pour les prêteurs.
Risques opérationnels
Les risques financiers évoqués ci-dessus sont externes. Le risque opérationnel est un risque interne Le risque de trésorerie reflète des contrôles opérationnels inadéquats pouvant entraîner une perte de valeur de l’entreprise.
Un exemple de contrôle inadéquat pourrait être le cas où un agent du trésor emprunte de l’argent dans le cadre d’un contrat de prêt à une entreprise, apparemment à des fins commerciales, mais transfère le produit sur son propre compte bancaire parce que le trésorier peut effectuer à la fois des activités de négociation et de transfert de fonds.
Dans une trésorerie bien contrôlée, ces fonctions seraient séparées et une tentative d’accomplir les deux par la même personne serait immédiatement détectée.
Politique de risques
Le trésorier doit élaborer un ensemble de politiques approuvées par le conseil qui définissent les méthodes autorisées de gestion des risques ci-dessus ainsi que les pouvoirs discrétionnaires du trésorier et des autres membres du personnel autorisés.
Ces politiques varient selon l’entreprise. Cependant, toutes les entreprises n’autorisent pas les trésoriers à utiliser des instruments dérivés ou non couverts, ou elles n’autorisent de telles activités que dans des limites et des conditions définies.
Les activités du service de trésorerie et le respect des politiques de trésorerie doivent être systématiquement évalués de manière indépendante par le service d’audit interne et par un comité de trésorerie composé de la haute direction, y compris le trésorier.
Ce comité, ou comité actif et passif (ALCO), examinera et discutera également régulièrement des risques financiers pesant sur les actifs et les passifs de l’entreprise, et conviendra des actions appropriées pour les gérer ou les transférer. Les ALCO délèguent souvent la tâche de mener les actions convenues au trésorier et à son équipe.
Lorsqu’il n’existe pas de solution claire pour gérer les risques financiers, les trésoriers doivent peser le pour et le contre d’une ligne d’action. Les décisions peuvent impliquer de consulter des experts internes et externes concernés et d’effectuer une analyse des données et éventuellement une analyse de scénarios pour recommander un plan d’action.
De nombreux trésoriers ont suivi une formation de comptable et entreprennent des activités de trésorerie dans le cadre de leur rôle comptable. Cependant, avec le développement et la popularité des instruments financiers ainsi que la mondialisation des marchés financiers et des entreprises, la gestion de trésorerie devient de plus en plus spécialisée, complexe et chronophage.
Les grandes entreprises multinationales créent des départements de trésorerie comme unités autonomes de gestion des risques. La gestion de trésorerie d’entreprise est désormais reconnue comme une profession distincte de la comptabilité. De nombreux pays disposent d’organismes professionnels spécialisés, tels que l’Association of Corporate Treasurers au Royaume-Uni, et de programmes de formation spécialisés.
Spécialiste et généraliste
Bien que le trésorier soit essentiellement un professionnel de la gestion des risques, l’efficacité opérationnelle sera améliorée par une connaissance pratique de diverses fonctions de soutien aux entreprises telles que le droit, la fiscalité, les assurances, la comptabilité, l’économie et la banque. Le trésorier de l’entreprise est également un généraliste dans ces domaines.
Étant donné que le risque financier provient de nombreuses sources différentes au sein de l’entreprise, telles que le risque de taux d’intérêt dans les prêts, le risque de crédit dans les investissements ou le risque de change dans la facturation de la dette, le trésorier doit comprendre la nature et la dynamique financière de chacun des actifs et passifs de l’entreprise dans les différents départements, en mettant l’accent sur les avantages d’une formation financière générale.
Compétences en communication
En plus de consulter ses collègues internes concernés, le trésorier n’entreprend généralement des activités de gestion des risques financiers qu’après avoir consulté des experts externes tels que des banquiers, des avocats, des agences de notation de crédit, des conseillers fiscaux, des comptables et des auditeurs.
Par exemple, un rapide coup d’œil sur n’importe quelle pierre tombale confirmera la pléthore de professionnels impliqués dans la levée de capitaux ou l’endettement. Par conséquent, de solides compétences en communication et en relations interpersonnelles constituent une qualité personnelle importante pour les trésoriers.
Haute direction
L’impact du risque financier sur la valeur et la survie d’une entreprise peut être catastrophique et soudain. Le trésorier, ainsi qu’une petite équipe comprenant éventuellement des comptables du Trésor, des gestionnaires de trésorerie, des analystes de trésorerie et des agents, se voient confier d’énormes responsabilités.
En tant que tel, le trésorier est généralement un membre de l’équipe de direction de l’entreprise, relevant souvent directement du directeur financier (CFO) ou occupant même un siège au conseil d’administration.
Le poste de trésorier est-il plus élevé que celui de directeur financier ?
Le CFO fait partie de la C-Suite de l’entreprise. Cela fait du CFO un rôle de gestion. Le directeur financier est souvent supérieur aux autres professionnels financiers d’une entreprise, y compris le trésorier. Ainsi, le directeur financier de l’entreprise supervise le trésorier.
Quelles qualités font un bon trésorier ?
Le trésorier est responsable de la gestion des risques financiers, des opérations et des ressources de l’entreprise. Certaines qualités qu’un trésorier devrait avoir incluent la capacité de tenir des registres financiers et des connaissances financières. Ils doivent avoir de bonnes compétences en communication et en résolution de problèmes et doivent être soucieux des détails.
Que fait le trésorier pour le Trésor des États-Unis ?
Le trésorier est membre du Trésor des États-Unis. Nommé par le président et confirmé par le Sénat, cette personne supervise la Monnaie des États-Unis et Fort Knox. Ils servent également de conseillers principaux auprès du secrétaire au Trésor.
Conclusion
Les trésoriers assument de plus en plus des rôles plus stratégiques au sein des entreprises. Ils sont allés au-delà de la gestion du fonds de roulement pour s’impliquer de plus en plus dans des partenariats avec la haute direction d’une entreprise pour gérer les risques et accroître la rentabilité.
