CalculatriceCliquez pour ouvrir
Les options font actuellement fureur parmi les investisseurs particuliers réguliers. Ces instruments financiers, qui vous donnent essentiellement le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre des titres à un prix prédéterminé ou à une date d’expiration, étaient auparavant réservés aux traders professionnels. Aujourd’hui, il semble que tout le monde souhaite participer à l’action et profiter rapidement des fluctuations du cours des actions sans avoir à payer le coût total de l’achat des actions de l’entreprise.
Leçon principale
- L’activité quotidienne de négociation d’options a atteint des niveaux records cette année.
- Les investisseurs particuliers se lancent dans l’action en raison d’une plus grande accessibilité, de commissions plus faibles et d’une sensibilisation croissante aux avantages offerts par les options.
- Certains analystes ont prévenu qu’une activité accrue sur le marché des options entraînerait de plus grandes fluctuations sur le marché boursier.
Année record pour le trading d’options
Selon Cboe Global Markets, 2021 est une année charnière pour ces contrats dérivés. Les données du propriétaire du Chicago Board Options Exchange et de BATS Global Markets indiquent que neuf des dix jours de négociation d’options d’achat les plus actifs de l’histoire ont eu lieu cette année.
Ces résultats, rapportés dans Journal de Wall Streetétayé par les données de l’Options Clearing Corporation, qui montrent qu’au cours d’une journée moyenne cette année, un nombre record de 39 millions de contrats d’options ont changé de mains. Cette activité de négociation représente une augmentation de 31 % par rapport à 2020 et constitue le montant le plus élevé jamais enregistré depuis le début de la négociation des options négociées en bourse en 1973.
Le trading d’options est devenu si populaire que la valeur actuelle de ces contrats en cours a dépassé la valeur des actions. Cboe, tel que rapporté par le Wall Street Journal, a révélé que jusqu’à présent ce mois-ci, au 22 septembre, des options d’achat d’actions individuelles d’une valeur nominale d’environ 6,9 billions de dollars ont changé de mains, contre 5,8 billions de dollars en actions de la société.
De grandes entreprises technologiques telles que Apple Inc. (AAPL) et Tesla, Inc. (TSLA) figurent sur la liste des actions suscitant un intérêt considérable de la part des traders d’options. Selon une analyse du Wall Street Journal, les options Apple d’une valeur nominale supérieure à 20 milliards de dollars ont changé de mains chaque jour cette année, contre environ 12 milliards de dollars pour les actions du fabricant d’iPhone. L’activité chez Tesla est encore plus élevée. Des options d’une valeur d’environ 80 milliards de dollars chez le constructeur de voitures électriques auraient changé de mains quotidiennement en 2021, ce qui représente une multiplication par près de quatre de la valeur commerciale de ses actions.
Pourquoi les options sont-elles si populaires maintenant ?
La popularité croissante des options parmi les investisseurs particuliers est attribuée à une plus grande accessibilité et à une plus grande sensibilisation aux avantages qu’elles offrent. Les investisseurs peuvent utiliser ces outils pour parier efficacement sur l’orientation future des prix d’une action à un coût beaucoup plus faible. Tout ce qu’ils doivent payer, c’est la prime d’assurance à l’autre partie dans le cadre d’une transaction visant à garantir l’option d’acheter ou de vendre les actions d’une société à une date ultérieure à un prix fixe. Ils peuvent même vendre l’investissement à un autre investisseur pour réaliser un profit rapide et ne perdre la prime que si les choses tournent mal.
Aujourd’hui, les courtiers en ligne offrent un accès aux marchés d’options sans facturer de commissions. Cela a contribué à généraliser ce type de trading, car de plus en plus de fonds négociés en bourse (ETF) et de fonds communs de placement utilisent des stratégies liées aux options pour améliorer les rendements du portefeuille.
Les effets secondaires du trading d’options augmentent
S’il est difficile de contester les avantages que les options peuvent apporter aux investisseurs sensés, on craint de plus en plus que le récent pic d’activité puisse causer des problèmes. Une préoccupation commune est que les options favoriseront une vision à court terme et une plus grande volatilité sur le marché boursier.
Dans son article, le Wall Street Journal a déclaré que le cours de l’action de Gamestop Corp. (GME) avait augmenté rapidement, en partie à cause des nombreuses options d’achat exercées sur l’action. Généralement, lorsque les investisseurs paient pour pouvoir acheter des actions à un prix fixe à une date ultérieure, les vendeurs de ces options achètent pour couvrir leurs positions, contribuant ainsi aux hausses du marché. Il en va de même pour la récession. Si davantage d’investisseurs commencent à acheter des options de vente baissières, cela pourrait exacerber la vente des actions de la société.
Une autre préoccupation majeure est que les récents succès en matière d’investissement en options motiveront d’autres personnes à se lancer sur le marché des produits dérivés sans en comprendre tous les termes et implications. Les options sont de nature relativement simple. Cependant, il est important de les comprendre avant d’investir et d’être conscient qu’ils peuvent, comme tout autre produit d’investissement, entraîner des pertes.
