Le trader d’options Coinbase (COIN) est optimiste quant aux bénéfices

Les investisseurs de Coinbase Global, Inc. (COIN) ont maintenu le cours de leurs actions dans une fourchette limitée avant l’annonce des résultats financiers du deuxième trimestre de la société. À première vue, il semble que les traders d’options sont positionnés pour une évolution positive, car le nombre d’appels en position ouverte est supérieur au nombre de put. Une activité inhabituelle sur les options pourrait créer une forte baisse de l’évolution des prix si COIN génère des rendements négatifs inattendus.

Le nombre croissant d’options d’achat reste un intérêt ouvert pour le COIN et les primes des options se situent actuellement à des niveaux généralement élevés. Le volume des transactions montre que les traders ont acheté des options d’achat et vendu des options de vente en prévision d’un rapport sur les bénéfices positifs. Si ces paris sont annulés, cela pourrait entraîner une pression à la baisse imprévue sur le cours de l’action Coinbase.

Il est difficile de prédire avec précision l’orientation d’une action après la publication d’un rapport sur les bénéfices. Cependant, une comparaison entre l’activité des options sur actions et l’évolution des prix montre que, si COIN publie un rapport négatif, le cours de l’action de la société pourrait baisser considérablement, se plaçant encore en dessous de la moyenne mobile des 20 jours suivant l’annonce. Cela est possible parce que les options sont valorisées à la hausse, mais de mauvaises nouvelles imprévues peuvent surprendre les traders et provoquer une baisse rapide des cours des actions.

La comparaison des détails des cours des actions et du comportement des options peut donner aux observateurs de graphiques des informations précieuses ; il est cependant nécessaire de comprendre le contexte dans lequel ce comportement de prix s’inscrit. Le graphique ci-dessous illustre l’évolution des prix de l’action COIN au jeudi 5 août. Cela a créé la configuration menant au rapport sur les résultats.

Tendances actuelles

Au cours du mois dernier, la tendance de l’action COIN a été que le cours de l’action chute en dessous et monte au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours. Au cours de cette période, il convient de noter que le cours le plus bas de l’action COIN était d’environ 213 dollars à la mi-juillet, tandis que le cours le plus élevé était de près de 258 dollars début août. Le prix a clôturé dans la zone médiane représentée par les études techniques sur ce graphique.

Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la manière dont le prix a dépassé la moyenne mobile sur 20 jours au cours de la semaine précédant le rapport sur les bénéfices. Cette évolution du prix de l’action COIN implique que la confiance des investisseurs augmente à mesure que le rapport sur les bénéfices approche.

Alors que la tendance des prix du COIN a récemment dépassé la moyenne mobile sur 20 jours, les observateurs des graphiques ont peut-être remarqué que les traders et les investisseurs font preuve d’une confiance croissante dans les bénéfices. Il convient de noter qu’au cours de la semaine précédant la publication des résultats, le cours de l’action COIN a brisé la tendance récente et a dépassé sa moyenne mobile sur 20 jours. Il sera important pour les observateurs des graphiques de déterminer si cette évolution reflète les attentes des inventeurs en matière de bénéfices favorables.

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Les détails des transactions sur options peuvent fournir aux observateurs de graphiques un contexte supplémentaire pour les aider à se faire une opinion sur les attentes des investisseurs. Récemment, les traders d’options privilégient les appels aux options de vente avec une marge notable. Jeudi, plus de 97 000 appels ont été négociés, contre plus de 34 000 puts. En règle générale, ce volume indique que les traders sont optimistes quant au rapport sur les bénéfices.

Activités commerciales

Les traders d’options reconnaissent que l’action COIN a brisé la tendance et a augmenté au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours, et ils ont évalué leurs options comme un pari que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui au 13 août, le vendredi suivant la publication des résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique une probabilité de 36 % que l’action COIN clôture dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si le prix augmente. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 32% si le prix est inférieur selon l’annonce.

Il convient de noter que l’intérêt ouvert comprend plus de 210 000 appels contre plus de 160 000 put, ce qui démontre le parti pris des acheteurs d’options, car les traders préfèrent les appels aux put. Il convient de noter que plus de 97 000 appels et plus de 34 000 appels ont été négociés jeudi, ce qui rend le décompte des intérêts ouverts encore plus orienté vers les appels. Cependant, étant donné que les boîtes d’achat et de vente sont de taille relativement égale, cela nous indique que l’augmentation du taux d’appel ne fausse que légèrement les attentes. Une vision beaucoup plus complaisante est implicite.

Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à quatre fois l’ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.

Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que l’offre et la demande se situent dans une fourchette très proche et qu’il y a beaucoup de place pour aller dans les deux sens, mais il y a un peu plus de place à la baisse. Cela suggère que les acheteurs d’options n’ont pas une grande confiance dans la façon dont l’entreprise publiera ses résultats, même si le nombre d’options d’achat récentes est supérieur au nombre d’options de vente. Bien que les investisseurs et les traders d’options ne s’y attendent pas, un rapport surprenant fera monter ou baisser les prix de manière significative.

Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. Suite à l’annonce précédente des résultats, les actions Coinbase ont chuté de 2,5% le lendemain de la publication des résultats et ont continué de baisser la semaine suivante. Les investisseurs peuvent s’attendre à un autre mouvement de prix suite à cette annonce. Avec une grande marge de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.

Impact sur le marché

Coinbase est encore une action relativement nouvelle, ayant été introduite en bourse il y a moins d’un an, ses bénéfices n’auront donc probablement pas d’impact direct sur les indices. Indépendamment de ce que dit le rapport, cela pourrait avoir un impact significatif sur les actions du secteur du logiciel. Un rapport positif pourrait faire grimper d’autres valeurs du secteur telles que Shopify Inc. (SHOP), PayPal Holdings, Inc. (PYPL) ou Square, Inc. (SQ). Cela pourrait également affecter les fonds négociés en bourse (ETF) comme le Simplify Volt Fintech Disruption ETF (VFIN) ou le VanEck Vectors Digital Transformation ETF (DAPP).