Le trader d’options Activision Blizzard (ATVI) est prêt à passer au niveau supérieur

Les investisseurs d’Activision Blizzard, Inc. (ATVI) ont exprimé leur pessimisme avant l’annonce des résultats fiscaux du deuxième trimestre de la société en vendant des actions à prix réduit. Il convient de noter que le cours de l’action d’ATVI a chuté en raison des protestations des employés d’Activision Blizzard contre la gestion par l’entreprise des allégations de harcèlement sexuel et de discrimination. Quoi qu’il en soit, à première vue, il semble que les traders d’options prédisent une évolution positive, car il y a de plus en plus d’options d’achat en intérêt ouvert. Ce volume inhabituel d’options a le potentiel de créer une forte pression à la baisse sur le cours de l’action si ATVI génère des bénéfices négatifs inattendus.

De plus en plus d’options d’achat intéressent Activision Blizzard et les primes des options sont actuellement inhabituellement élevées. Le volume des transactions montre que les traders d’options ont acheté des options d’achat et vendu des options de vente en prévision d’une annonce de bénéfices positifs. Le dénouement de ces paris pourrait créer une pression baissière inattendue sur le cours de l’action d’ATVI.

Il est difficile de prévoir avec précision l’orientation d’un titre après les bénéfices. Cependant, le contraste entre l’évolution du cours de l’action et l’activité de négociation d’options suggère que, si ATVI publie un rapport négatif, le cours de l’action de la société pourrait chuter considérablement, s’éloignant encore plus de sa moyenne mobile sur 20 jours dans les jours suivant l’annonce. Cela est possible parce que les options sont valorisées à la hausse, mais un rapport étonnamment médiocre pourrait surprendre les traders et entraîner une baisse rapide du cours de l’action.

En comparant les détails des cours des actions et du comportement des options, les chartistes peuvent obtenir des informations précieuses, même s’il est impératif de comprendre le contexte dans lequel ce comportement des prix se produit. Le graphique ci-dessous représente l’évolution des prix de l’action ATVI au 30 juillet. Cela a créé la configuration menant à l’annonce des résultats.

Tendances actuelles

La tendance sur un mois de l’action ATVI fait chuter le cours de l’action en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours, vers l’extrémité extrême de sa fourchette de volatilité. Au cours de cette période, il convient de noter que le cours le plus bas de l’action Activision Blizzard était d’environ 81 $ fin juillet. Le cours de l’action le plus élevé du mois dernier était d’environ 96 dollars fin juin. Le prix a clôturé dans la fourchette inférieure, comme le montre l’analyse technique sur ce graphique.

Ses recherches sont formées par l’indicateur Keltner Channel sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la manière dont les prix sont descendus vers la fourchette inférieure au cours de la semaine précédant les bénéfices. Cette évolution du prix de l’action ATVI implique que les investisseurs s’attendent à un résultat négatif.

Alors que la tendance du cours des actions d’ATVI est tombée à des niveaux extrêmes, les observateurs des graphiques ont peut-être remarqué que les investisseurs et les traders se montrent pessimistes avant l’annonce des résultats. Au cours de la semaine précédant la publication des résultats, le cours de l’action ATVI s’est rapproché de sa moyenne mobile sur 20 jours. Cela a laissé les observateurs des graphiques se demander si cette décision signalait les attentes des investisseurs concernant un rapport sur les bénéfices favorable.

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Les détails des transactions sur options peuvent fournir un contexte supplémentaire pour aider les chartistes à se faire une opinion sur les attentes des investisseurs. Récemment, les traders d’options privilégient de plus en plus les options d’achat plutôt que les options de vente. En règle générale, cela indique que les investisseurs s’attendent à un rapport sur les bénéfices positif et que les traders semblent s’attendre à une tendance à la hausse de l’ATVI après le rapport sur les bénéfices.

Activités commerciales

Les traders d’options reconnaissent que l’action ATVI se situe dans une fourchette extrême et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui jusqu’au 6 août, le vendredi suivant la publication des résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique 34 % de chances que l’action Activision clôture dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si les prix augmentent. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 34% si le prix est inférieur selon l’annonce.

Il est important de noter que l’intérêt ouvert comprend plus de 256 000 appels actifs contre environ 213 000 put, ce qui démontre le parti pris des acheteurs d’options, ainsi que plus de la moitié des transactions étant des appels. Ce montant implique généralement que les traders d’options d’achat s’attendent à ce que le prix augmente. Cependant, étant donné que les cases d’achat et de vente sont de taille relativement égale, cela nous indique que le pourcentage élevé d’appels négociés ne fausse que légèrement les attentes.

Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à quatre fois l’ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.

Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que les prix acheteur et vendeur se situent dans une fourchette très proche et qu’il y a plus de marge de hausse que de baisse. Cela suggère que les acheteurs d’options ont de fortes convictions quant à la façon dont l’entreprise publiera ses résultats, dans la mesure où les options d’achat sont plus achetées que les options de vente. Bien que les investisseurs et les traders d’options ne s’y attendent pas, un rapport surprenant pourrait faire monter ou baisser les prix de manière significative.

Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. Suite à l’annonce précédente des résultats, l’action Activision a augmenté de 1,5% le lendemain et a progressivement augmenté la semaine suivante, avant de dépasser la moyenne mobile sur 20 jours. Les investisseurs peuvent s’attendre à des mouvements de prix similaires après cette annonce. Avec une grande marge de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.

Impact sur le marché

La façon dont l’entreprise gère la protestation des employés pourrait avoir un impact significatif sur les mouvements du cours des actions, qu’Activision Blizzard publie ou non un rapport sur les résultats favorable. L’action ATVI a connu des fluctuations brutales après les bénéfices dans le passé, ce résultat pourrait donc avoir un impact direct sur le prix de l’indice.

Cependant, quoi qu’en dise le rapport, cela aura probablement un impact direct sur les actions du secteur du jeu vidéo. Un rapport positif pourrait faire grimper d’autres valeurs du secteur comme Electronic Arts Inc. (EA), Sea Limited (SE) ou Roblox Corporation (RBLX). Cela pourrait également affecter les fonds négociés en bourse (ETF) comme l’ETF Global X Video Games & Esports (HERO) ou même l’ETF QQQ Trust (QQQ) d’Invesco.