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Composant du Dow The Walt Disney Company (DIS) se négocie mardi avant la commercialisation après avoir signalé une baisse de 58 % de son bénéfice d’exploitation au premier trimestre en raison de la fermeture des parcs à thème, des navires de croisière et des installations de production de films en réponse à la pandémie de coronavirus. Les revenus du streaming constituent le seul point positif d’un rapport par ailleurs sombre, le nombre d’abonnés payants de Disney+ s’élevant à 33,5 millions. La société suspend les dividendes pour le premier semestre afin de lever davantage de liquidités.
Le géant du divertissement a publié un bénéfice par action de 0,60 dollar, bien en dessous de l’estimation consensuelle de 0,90 dollar, tandis que ses revenus ont augmenté de 20,7% à 18,01 milliards de dollars. ESPN+ a ajouté des chiffres impressionnants au service de streaming, passant de 2,2 millions à 7,9 millions d’abonnés. Shanghai Disneyland devrait rouvrir le 11 mai avec une capacité limitée, mais la société n’a pas fourni d’estimation de la date de reprise des opérations aux États-Unis et dans d’autres pays.
Studio Entertainment a augmenté de 18 % pour atteindre 254 milliards de dollars, mais la production d’action réelle et d’animation chez Disney, Pixar et Marvel est au point mort sans aucune date de reprise sur le calendrier. Cela nuira aux revenus pendant plusieurs trimestres, car les studios auront moins de films à sortir lorsque les cinémas seront ouverts et moins de contenu à diffuser par les abonnés. De plus, la fermeture aura un impact sur les ventes et les locations très rentables dans les mois suivant la sortie en salles d’un film.
L’action Disney n’a pas réussi à percer depuis des années au cours du premier trimestre et est tombée à son plus bas niveau depuis cinq ans, au-dessus de 70 dollars en mars. Depuis lors, il a ajouté environ 20 points, mais n’a pas réussi à atteindre un seul niveau de support qui a été cassé lors de la vente, indiquant aux acteurs du marché avisés que la tendance à la baisse qui a commencé en novembre 2019 reste totalement intacte. Par conséquent, de nouvelles pressions de vente visant à tester ou même à briser les plus bas profonds ne peuvent être exclues.
Graphique DIS à long terme (1998 – 2020)
La tendance haussière pluriannuelle a culminé à 42,50 $ en 1998, avant une tentative de cassure ratée en 2000 et a complété une cassure à double sommet après les attentats du 11 septembre. La baisse s’est terminée à un plus bas de sept ans au cours du quatrième trimestre 2002, laissant la place à une modeste progression qui s’est arrêtée en 2007, sept points en dessous de la résistance. résisté auparavant. Le titre a atteint son plus bas niveau de 2002 lors de la récession de 2008, ne dépassant ce niveau que de moins de 2 points lors de son plus bas de mars 2009.
Un rallye sain a complété une rotation vers une résistance pluriannuelle en 2011, tandis que la cassure de 2012 a attiré de forts achats. Le titre a enregistré son plus gros gain du siècle jusqu’à présent en juillet 2015, culminant à 122,98 $ et chutant fortement en février 2016. L’action des prix s’est maintenue dans cette fourchette de négociation de huit mois jusqu’en avril 2019, créant un triangle ascendant bien organisé qui a éclaté après que la société a annoncé la date de sortie de Disney+.
Le titre a atteint trois sommets plus élevés pour atteindre le plus haut historique de novembre à 153,41 $ et a reculé dans une légère baisse qui s’est rapidement transformée en baisse à la mi-février. Il n’a pas réussi à éclater début mars et la ligne de tendance ascendante du triangle moins de deux semaines plus tard. La reprise d’avril a atteint la ligne de tendance cassée vers la fin du mois, créant un renversement qui a renforcé la résistance au-dessus de 110 $.
Perspectives à court terme du DIS
L’oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente complexe depuis la zone de surachat en septembre 2019 et n’a pas encore atteint la zone de survente, malgré une vente de plus de 70 points. Cette divergence déclenche un signal d’alarme supplémentaire, suggérant que les vendeurs agressifs devront déployer relativement peu d’efforts pour vendre le titre à ses plus bas niveaux de mars. Plus important encore, le cycle de vente actuel devrait alors entrer en territoire de survente ou risquer un krach qui ferait chuter les actions Disney jusqu’à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 mois et le retracement de Fibonacci de 0,618 au-dessus de 60 $.
Conclusion
Les actions Disney se négocient à la baisse après la publication des résultats, poursuivant une tendance à la baisse qui pourrait potentiellement briser le plus bas de mars au-dessus de 70 $.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
