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Après avoir surperformé le marché au cours des trois derniers mois, les actions des semi-conducteurs ont chuté au cours des dernières séances de bourse suite aux avertissements selon lesquels les prix des puces mémoire s’affaiblissaient. Plus tôt cette semaine, le fournisseur d’informations sur le marché Force de tendance a prévenu que le prix des puces utilisées dans les ordinateurs personnels, appelées DRAM, chuterait jusqu’à 5 % au cours du trimestre de décembre.
La banque d’investissement Morgan Stanley (MS) a ajouté jeudi au pessimisme concernant les semi-conducteurs, mettant en garde contre un ralentissement cyclique des puces mémoire à partir du premier trimestre 2022, ont indiqué les analystes de la banque. « Notre indicateur de cycle est passé du « milieu de cycle » à la « fin du cycle » pour la première fois depuis 2019, et ce changement de phase signifie historiquement un contexte difficile pour les bénéfices à terme. »
Leçon principale
- Les actions de semi-conducteurs se négocient près du support graphique malgré des perspectives difficiles.
- L’ETF iShares Semiconductor (SOXX) trouve un support de confluence à 448 $ à partir de la ligne de tendance supérieure du triangle ascendant et de la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours.
- L’action Micron (MU) rencontre un support à 67,50 $ à partir de la ligne de tendance inférieure du canal descendant.
Malgré les recherches des courtiers indiquant des perspectives difficiles pour les actions de puces, le principal fonds négocié en bourse (ETF) du secteur, l’iShares Semiconductor ETF (SOXX), se négocie à proximité d’un support technique clé. Cela pourrait fournir un coupe-circuit indispensable pour arrêter la récente chute du secteur et offrir aux chasseurs de bonnes affaires une opportunité d’entrée attrayante. Examinons de plus près les indicateurs du fonds ainsi que le poids lourd du secteur Micron Technology, Inc. (MU).
ETF iShares Semiconductor (SOXX)
Avec 7,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM), l’ETF iShares Semiconductor cherche à générer des résultats d’investissement similaires à ceux de l’indice ICE Semiconductor, un indice de référence composé des 30 plus grandes actions américaines du secteur des semi-conducteurs. Certains des noms les plus célèbres du portefeuille de l’ETF incluent NVIDIA Corporation (NVDA), Broadcom Inc. (AVGO) et Intel Corporation (INTC). Du point de vue des transactions, plus de 700 000 actions changent de mains chaque jour avec un spread moyen de 0,02 % afin de maintenir les coûts de négociation à un niveau bas. Pendant ce temps, le rendement du dividende de 0,67 % du fonds compense largement ses frais de gestion annuels de 0,43 %. Au 13 août 2021, SOXX avait enregistré un rendement cumulatif d’environ 20 %, tandis qu’au cours des trois derniers mois, l’ETF était en hausse de 15,23 %.
Le prix du fonds a atteint un nouveau sommet historique fin juillet, mais a depuis reculé alors que les traders prenaient leurs bénéfices. Cependant, le repli offre un point d’entrée très probable autour de 448 $, où le prix trouve un support de confluence entre la ligne de tendance supérieure du triangle ascendant et la moyenne mobile simple (SMA) en hausse sur 50 jours. Ceux qui détiennent des positions longues devraient envisager d’utiliser des techniques de mouvements mesurés pour enregistrer des bénéfices. Pour ce faire, calculez le mouvement du dollar dans la partie la plus large du triangle et ajoutez ce montant au point de cassure initial. Par exemple, ajoutez 70 $ à 448 $ pour un objectif de bénéfice de 518 $.
Conseils
UN triangle ascendant est un modèle de graphique utilisé dans l’analyse technique. Il est créé par les mouvements de prix permettant de tracer une ligne horizontale le long des sommets du swing et une ligne de tendance haussière le long du bas du swing. Deux lignes droites forment un triangle.
Micron Technology, Inc. (MU)
Micron conçoit, fabrique et commercialise des puces mémoire et des produits de stockage adaptés aux PC, centres de données, smartphones, consoles de jeux, automobiles et autres appareils informatiques. Dans le cadre d’un rapport publié jeudi par Morgan Stanley, l’analyste Joseph Moore a abaissé la note du titre de « poids équivalent » à « poids équivalent », affirmant que le fabricant de puces a une exposition significative au segment DRAM, ce qui pourrait rendre le titre vulnérable à la baisse des prix. L’analyste a également abaissé son objectif de cours sur 12 mois pour le titre de 30 $ à 75 $, soit toujours 6,8 % au-dessus du cours de clôture d’hier de 70,25 $. Depuis le début de l’année, les actions sont en hausse de 6,56 % jusqu’au 13 août 2021.
L’action Micron oscille dans un canal descendant ordonné depuis début avril. Plus tôt cette semaine, le prix n’a pas réussi à dépasser la ligne de tendance supérieure du modèle, provoquant une vague de ventes dans les jours suivants. Alors que les baissiers contrôlent actuellement l’action, les traders agressifs devraient rechercher des opportunités d’achat près de la limite inférieure de la configuration à 67,50 $. En termes de gestion commerciale, placez un stop loss juste en dessous de la ligne de tendance inférieure du canal tout en visant un retour du côté opposé de la tendance à environ 80 $.
Conseils
UN canal descendant dessiné en reliant les plus hauts et les plus bas inférieurs du prix d’une action avec des lignes de tendance parallèles pour représenter une tendance à la baisse.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
