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Zoom Video Communications, Inc. (ZM) a publié lundi ses résultats du deuxième trimestre 2020 après la cloche de clôture, les analystes s’attendant à un bénéfice de 0,45 $ par action sur un chiffre d’affaires de 500,3 millions de dollars. La société a augmenté de plus de 7 % en mai après avoir dépassé les estimations du premier trimestre et les estimations finales et envoyé les indicateurs du deuxième trimestre et de l’exercice à des niveaux beaucoup plus élevés. Les actions ont commencé à s’échanger près de leurs plus hauts historiques après avoir augmenté de plus de 430 % jusqu’à présent en 2020.
Leçon principale
- L’action Zoom a augmenté de plus de 400 % depuis son premier jour de cotation en janvier.
- La croissance de Zoom pourrait être freinée par une baisse des cas de Covid-19 dans le monde.
- Le ratio cours/bénéfice (P/E) du titre a atteint un sommet de 1 790.
- L’accumulation n’a pas réussi à atteindre de nouveaux sommets cette semaine, créant une divergence baissière.
Les actions ont explosé au premier trimestre après que des millions de personnes dans le monde ont été invitées à rester chez elles pour ralentir la propagation de la pandémie de COVID-19. Le logiciel de salle de réunion virtuelle de Zoom a gagné en popularité au cours de cette période, devenant l’application incontournable pour les entreprises, les groupes sociaux et les animateurs de télévision. Les problèmes de sécurité ont eu un impact positif sur la presse lors de son ascension initiale, mais le nouveau venu de la Silicon Valley a désormais ajouté des couches de protection supplémentaires pour rétablir la confiance.
Wall Street est devenue de plus en plus prudente à l’égard de Zoom, car sa part de marché a augmenté rapidement et les efforts de réouverture ont permis à la plupart des entreprises de reprendre leurs activités en personne. Le titre bénéficie actuellement d’une notation « Achat modéré » basée sur 12 recommandations « Acheter », 8 « Conserver » et 2 « Vendre ». Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 180 $ à un maximum de 300 $, tandis que le titre a atteint un objectif élevé plus tôt cette semaine. Cette position soulève la possibilité d’une vente massive si les résultats et les prévisions ne dépassent pas les attentes.
Conseil
UN estimation consensuelle est un nombre basé sur les estimations globales des analystes d’une société ouverte. En règle générale, les analystes fournissent des estimations du bénéfice par action (BPA) et des revenus d’une entreprise ; Ces chiffres sont généralement pris pour le trimestre, l’exercice et l’exercice suivants. La taille de l’entreprise et le nombre d’analystes qui la couvrent détermineront la taille du groupe à partir duquel les estimations consensuelles seront tirées.
Graphique de zoom quotidien (2019 – 2020)
La société est devenue publique à 65 dollars lors d’une introduction en bourse (IPO) bien accueillie en avril 2019, déclenchant un rallye qui a culminé à 105 dollars en juin. Le titre a construit une configuration mini-sommet à ce niveau et a éclaté en septembre, dépassant l’introduction en bourse en octobre avant d’atteindre un plus bas historique à 60,97 $. Le rallye de novembre a échoué, donnant lieu à un test réussi des plus bas de décembre, avant qu’une vague de reprise ne crée un niveau de cassure en janvier.
Les actions ont bondi en février à mesure que la pandémie s’accélérait, atteignant de nouveaux sommets à la fin du mois. La volatilité a atteint un sommet en avril, mais l’action des prix est restée stable, chaque baisse de prix attirant des acheteurs engagés. La pression acheteuse s’est atténuée fin avril au-dessus de 180 $, avant une cassure en juin et s’est arrêtée près de 280 $ en juillet. Le titre a franchi les indicateurs techniques d’achat extrêmes à la mi-août et a de nouveau grimpé, atteignant un sommet historique au-dessus de 300 $ cette semaine.
Zoom sur les perspectives à court terme
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) a atteint un sommet il y a environ six semaines et est entré dans une tendance de maintien avec le prix. L’OBV n’a pas réussi à atteindre un nouveau sommet en août, malgré la récente cassure des prix. Cela marque une légère divergence baissière, suggérant que les investisseurs en marge gardent leur sang-froid avant le plaidoyer de culpabilité de la semaine prochaine. Ce manque de pouvoir d’achat reflète également le fait que les objectifs de Wall Street n’ont pas encore été relevés suite à cette nouvelle.
En bref, le titre a dépassé le niveau technique de surachat de sa fourchette de négociation de six semaines et a atteint un nouveau sommet, mais la prudence est supérieure à la moyenne sur les bénéfices en raison d’un gain de plus de 400 % et le ratio P/E a atteint un sommet vertigineux de 1 790,62. Avec le ralentissement de la pandémie, l’entreprise devra peut-être publier un trimestre solide et fournir des orientations pour attirer davantage de mises à niveau et de nouveaux investissements.
Conseil
le ratio cours/bénéfice (ratio P/E) est le ratio de valorisation d’une entreprise qui mesure le cours actuel de ses actions par rapport à son BPA. Le ratio P/E est aussi parfois appelé multiple de prix ou multiple de bénéfices.
Conclusion
Les actions de Zoom Video Communications ont été extrêmement optimistes après une forte hausse en 2020, ajoutant un risque important avant le rapport sur les résultats de la semaine prochaine.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
