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Les actions de GameStop Corp. (GME) ont atteint un sommet de 20 mois la semaine dernière après que la société a signé un partenariat stratégique pluriannuel avec le composant Dow Microsoft (MSFT). Cependant, ce partenariat n’implique ni Xbox ni M. Softee, malgré les gros titres accrocheurs. Au lieu de cela, le détaillant traditionnel standardisera ses opérations commerciales sur le cloud de Microsoft et ajoutera une multitude d’outils commerciaux, de collaboration et de collecte de données clients.
Leçon principale
- GameStop utilisera le logiciel de productivité Microsoft dans toute son organisation.
- Les actions GameStop ont atteint une résistance presque impénétrable.
- Les acheteurs en hausse pourraient se retrouver bloqués dans une forte baisse.
La forte réaction d’achat de nouvelles suggère que les spéculateurs considèrent GameStop comme une cible potentielle de rachat, mais il y avait peu de preuves d’une telle intention dans les nouvelles. De plus, Microsoft s’est retrouvé dans une impasse en essayant de concurrencer les Apple Stores, en annonçant en juin qu’il fermerait les 83 emplacements du Microsoft Store. L’entreprise avait alors tenté de sauver la face, affirmant qu’il s’agissait d’un « changement stratégique » déclenché par son passage aux ventes et aux services en ligne.
Pas un seul analyste n’a décidé de procéder à une mise à niveau suite à l’annonce du partenariat, mais Jefferies a abaissé la note des actions GameStop de « Acheter » à « Neutre » en raison de problèmes de valorisation. De plus, le prix des actions GameStop a doublé entre août et la veille de l’annonce, ce qui soulève la possibilité que des initiés aient acheté des actions avant la nouvelle. Sans surprise, le rallye s’est terminé par un renversement de volume important après une seule séance, suggérant que ceux-ci réalisaient des bénéfices opportunistes.
Le consensus de Wall Street sur GameStop se situe actuellement à une note « Conserver » basée sur une seule recommandation « Acheter », cinq « Conserver » et deux « Vendre ». Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 3,50 $ à un maximum de 13 $, tandis que le titre s’échangeait deux points au-dessus de l’objectif maximum avant de s’inverser. Cette position réduit la possibilité d’un prix plus élevé, tandis que les nouveaux investisseurs pourraient être pris dans une confrontation avec la réalité qui ferait chuter le titre à un chiffre.
Conseils
Acheter en interne est l’achat d’actions d’une société par les administrateurs, dirigeants ou dirigeants de la société. Les achats d’initiés ne sont pas la même chose que les délits d’initiés, qui font référence aux initiés d’une entreprise qui effectuent des achats illégaux d’actions sur la base d’informations non publiques.
Graphique à long terme de GameStop (2007 – 2020)
Les actions du détaillant ont terminé une tendance haussière pluriannuelle à un sommet historique au milieu des années 60 en 2007 et sont tombées à un plus bas de sept ans à l’adolescence en 2012. Le rallye de 2013 s’est arrêté environ six points en dessous de la résistance à long terme, donnant lieu à un modèle de consolidation sur deux ans, suivi d’un retour au plus bas de 2012 et d’un double géant réalisé. Il a éclaté au deuxième trimestre 2019 et a atteint un plus bas historique à 2,57 $ lors de la pandémie du premier trimestre.
L’évolution des prix entre l’été 2019 et 2020 a formé une tendance fondamentale, avant qu’une cassure en août n’établisse un nouveau support autour de 6,60 $. La poussée des achats d’octobre s’est inversée au niveau de la moyenne mobile exponentielle (EMA) descendante sur 50 mois, qui a été franchie en cas de volume élevé en 2015. De plus, le rallye s’est également inversé à moins de 52 cents du plus bas de 2012, les deux niveaux formant une barrière presque impénétrable, augmentant la probabilité que l’effort de reprise se termine rapidement.
Enfin, l’oscillateur stochastique mensuel est passé en territoire de surachat pour la première fois depuis 2015, mettant en évidence une forte pression acheteuse. Les lignes indicatrices restent positionnées de manière aléatoire, ce qui suggère que l’action des prix mettra du temps à former un sommet avant un retracement majeur. Cependant, à moins que GameStop et Microsoft ne déclarent spécifiquement que leur partenariat est plus que la somme de ses parties, les augmentations devraient probablement être utilisées pour atténuer la possibilité d’une exposition à long terme.
Conseils
Achetez trop est un terme utilisé lorsqu’on estime qu’un titre se négocie à un niveau actuel supérieur à sa valeur intrinsèque ou à sa juste valeur. Le surachat décrit généralement un mouvement récent ou à court terme du prix d’un titre et reflète l’attente d’une correction du prix sur le marché dans un avenir proche. Cette conviction est souvent le résultat d’une analyse technique de l’historique des prix d’un titre, mais les fondamentaux peuvent également être utilisés.
Conclusion
GameStop a atteint son plus haut niveau en 52 semaines après avoir annoncé un partenariat avec Microsoft, mais des données techniques baissières prédisent que le rallye échouera rapidement.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
