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L’ETF SPDR S&P Bank (KBE) a atteint son plus haut niveau depuis huit mois la semaine dernière, soutenu par les espoirs d’une forte reprise économique et d’une hausse des taux d’intérêt suite à la distribution des vaccins contre le COVID-19. Le rallye suit la rotation en cours, loin de ceux qui ont bénéficié de la pandémie, vers les secteurs les plus durement touchés par le virus. Mais les vœux pieux contribuent à alimenter cette vague, car de nombreuses personnes refuseront probablement de se faire vacciner et les taux de chômage élevés pourraient prendre plusieurs années à être surmontés.
Leçon principale
- De nombreuses grandes banques ont augmenté en novembre leur score le plus élevé depuis 8 mois.
- La hausse a désormais atteint un niveau de prix favorable à un renversement.
- Une reprise de l’industrie est peu probable à court terme en raison du chômage élevé et des faibles taux d’intérêt.
La composante du Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) a créé sa configuration technique la plus solide depuis qu’elle a atteint un plus bas de trois ans en mars et s’est finalement négociée au-dessus des plus hauts de juin. Ce n’est pas le cas de Bank of America Corporation (BAC), Citigroup Inc. (C) ou Wells Fargo & Company (WFC), ce qui suggère des performances inégales et la possibilité que l’intérêt d’achat se tarisse bientôt. En fait, Citi ressemble ici plus à un candidat prometteur à court terme qu’à un jeu de valeur.
De plus, l’administration Biden se montrera probablement hostile au secteur bancaire, avec de la rancune depuis la récession de 2008 qui continue de guider les objectifs politiques d’Elizabeth Warren et d’autres progressistes. Bien sûr, cela n’a aucun sens, car le rôle pratique de bouc émissaire de l’industrie est dépassé, les grands géants de la technologie représentant une menace bien plus grande pour le capitalisme et la démocratie que les habitants du Lower Manhattan.
Conseils
UN vente à découvert est la vente d’un actif ou d’une action que le vendeur ne possède pas. Généralement, il s’agit d’une transaction dans laquelle un investisseur vend un titre emprunté en prévision d’une baisse du prix ; Le vendeur est alors tenu de restituer un nombre équivalent d’actions à un moment donné dans le futur. À l’inverse, le vendeur possède l’action ou est en position longue.
le Banque SPDR S&P ETF a culminé au retracement de Fibonacci de 0,786 de la baisse de 2007 à 2009 au début de 2018 et est entré dans une tendance à la baisse qui a initialement trouvé un support au milieu des années 30 en décembre. Il a atteint un plus bas au quatrième trimestre 2019 et a de nouveau chuté, brisant le support de 2018 pendant le déclin de la pandémie. Le fonds a rebondi sur ce plus bas de sept ans et est resté bloqué à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours en avril, avant un test de support réussi en mai.
Le rallye qui a suivi a échoué à l’EMA de 200 jours vers le milieu des années 30 en juin, tandis que le rallye qui a commencé plus tôt ce mois-ci a établi un nouveau support à ce niveau. Cependant, le prix a maintenant atteint une forte résistance à l’EMA de 200 semaines, qui a été cassée en raison d’un volume important en février. Ce niveau correspond également au niveau de retracement de vente de Fibonacci de 0,618, augmentant la possibilité d’un renversement et d’un retracement pour combler l’écart de novembre.
JPMorgan Chase Le titre a effectué une rotation jusqu’à son plus haut de 2000 à 67,17 $ en 2015 et a explosé après l’élection présidentielle de 2016, remontant à 119,33 $ en février 2018. Le titre a franchi cette résistance en octobre 2019 et s’est dirigé vers le haut, atteignant un plus haut historique à 141,10 $ le premier jour de bourse de 2020. Un rallye qui s’est inversé en juin après avoir touché la barre des 200 jours. EMA.
L’écart du 9 novembre a éliminé la résistance, portant le titre à un plus haut de huit mois, où le titre évolue latéralement selon une petite configuration de fanion. Contrairement à l’indice bancaire, l’action JPMorgan Chase se négocie actuellement au-dessus de l’EMA de 50 et 200 semaines, offrant un plus grand potentiel de hausse. Cependant, le rallye a maintenant atteint la résistance de la cassure ratée et du niveau de retracement de vente de Fibonacci de 0,618, ouvrant la voie à un renversement qui comblera l’écart de novembre.
Conseils
Niveau de retracement de Fibonacci sont des lignes horizontales qui montrent où le support et la résistance sont susceptibles de se produire. Ils sont basés sur les nombres de Fibonacci. Chaque niveau est associé à un pourcentage. Le pourcentage est le montant du mouvement précédent à partir duquel le prix a retracé. Les niveaux de retracement de Fibonacci sont 23,6%, 38,2%, 61,8% et 78,6%.
Conclusion
Les actions bancaires se sont redressées en novembre dans l’espoir d’une forte reprise économique, mais il semble que la reprise s’essouffle.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
