Le prix du Bitcoin a chuté de plus de 30 000 $ depuis le mois dernier – Pourquoi est-il si volatil ?

Rien que cet automne, le prix du Bitcoin, la principale cryptomonnaie, a chuté de plus d’un quart (28 %), passant sous la barre des 90 000 dollars avant de rebondir d’environ 4 %. A 14h Mardi à l’Est, le prix s’élevait à 93 848 $. Mais le 7 octobre, il dépassait 124 000 $, soit une différence de plus de 30 000 $.

La variation rapide des prix nous rappelle douloureusement que la crypto-monnaie la plus populaire au monde reste très volatile, affectant tout, du commerce des baleines aux gros titres du week-end.

Le coup est particulièrement frappant car de nombreux investisseurs s’attendent à une reprise soutenue, grâce aux régulateurs favorables à la cryptographie et à la surveillance assouplie de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Mais près de deux décennies après le lancement de Bitcoin, le jeton se comporte toujours moins comme de l’or numérique que comme un rêve fébrile spéculatif.

Alors pourquoi Bitcoin est-il toujours aussi volatil et que devez-vous savoir avant de l’ajouter à votre portefeuille ?

Quand le marché éternue, Bitcoin attrape froid

Les fluctuations du prix du Bitcoin proviennent de facteurs économiques fondamentaux : l’offre et la demande. Il n’existera que 21 millions de bitcoins, et un nombre étonnamment petit de comptes contrôlent une grande partie de cette offre. Ces soi-disant « baleines Bitcoin » peuvent faire bouger le marché en une seule transaction, et lorsqu’elles décident de vendre – ou même suggèrent de vendre – le prix peut chuter rapidement.

Pour éviter un effondrement complet, les bourses limitent souvent la quantité de Bitcoin pouvant être liquidée en une journée. Cela semble vous offrir une certaine protection contre les pertes soudaines, sauf que cela signifie que vous pourriez voir votre portefeuille perdre de l’argent sans pouvoir vendre, coincé en conservant des bitcoins que vous ne pouvez pas vendre parce que les baleines ont d’abord atteint la limite quotidienne.

De plus, vous n’avez pas seulement besoin de surveiller les prix des cryptomonnaies. Les trébuchements du marché entraînent de plus en plus de ventes massives, car les crypto-monnaies ont tendance à être les premiers actifs que les investisseurs vendent lorsque la peur surgit. En effet, les crypto-monnaies sont considérées comme des actifs « à risque » – quelque chose que vous détenez lorsque vous vous sentez en confiance, et non lorsque vous mettez en place une couverture contre les baisses. Ainsi, lorsque les marchés baissent, comme nous l’avons vu au milieu des années 2020, les pertes en cryptomonnaies peuvent être encore plus importantes.

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Le prix du Bitcoin réagit non seulement aux fondamentaux, mais vit et meurt également à cause du battage médiatique et de la spéculation. Alors que certains investisseurs en cryptomonnaies peuvent acheter du Bitcoin parce qu’ils pensent que cela va révolutionner la finance, beaucoup investissent parce qu’ils espèrent que quelqu’un d’autre paiera plus pour cela demain. Il s’agit d’échanges spéculatifs, qui peuvent transformer toute fluctuation des prix en une potentielle ruée. Parce que tant de gens pariaient sur l’élan, une fois que cela s’est inversé, tout le monde s’est précipité pour trouver une issue.

Le sentiment des investisseurs à l’égard du Bitcoin reste également étroitement lié au cycle d’actualité des crypto-monnaies, qui se déroule 24 heures sur 24, sept jours sur sept, tout comme le marché des crypto-monnaies. Même des mises à jour apparemment mineures peuvent avoir un impact important sur les prix du Bitcoin, tandis que des développements importants, tels que les élections américaines de 2024 ou les mises à jour réglementaires de la SEC, peuvent entraîner des changements importants.

Contrairement au marché boursier, les bourses de crypto-monnaie ne ferment jamais, ce qui signifie qu’il n’y a pas de bouton pause, pas de temps d’arrêt, juste une volatilité constante de chaque titre, rumeur et publication sur Reddit.

Risques juridiques du Bitcoin

Plus de 15 ans après le lancement des cryptomonnaies, les gouvernements du monde entier ne sont toujours pas d’accord sur l’opportunité et la manière de réglementer ces monnaies. Ils diffèrent même sur la manière de le définir. Le Bitcoin est-il une marchandise comme l’or ? Une monnaie comme n’importe quelle autre monnaie négociée sur le marché des changes ? Des actifs comme l’immobilier ? Un titre est-il la même chose qu’une action ?

Aux États-Unis, la SEC et la Commodity Futures Trading Commission supervisent principalement la réglementation des cryptomonnaies, qui peut évoluer rapidement. Par exemple, le feu vert de la SEC aux ETF crypto cette décennie a considérablement stimulé la demande de Bitcoin, tandis que la loi GENIUS, adoptée en juillet 2025, a remodelé l’espace stablecoin, avec des répercussions sur les crypto-monnaies comme Bitcoin.

De plus, les contestations juridiques constantes concernant les réglementations actuelles signifient que les règles régissant les crypto-monnaies sont toujours en chantier. Chaque décision de justice, chaque nouvelle loi, chaque annonce d’agence ajoute une couche d’incertitude supplémentaire, et l’incertitude est la meilleure amie de la volatilité.

Comment vous préparer à la volatilité du Bitcoin

Les fluctuations folles des prix du Bitcoin ne sont pas nécessairement mauvaises pour vous. Même si la volatilité peut vous rendre nerveux, ces mêmes fluctuations créent des perspectives de profits. Si vous êtes suffisamment agile pour acheter à bas prix et vendre à un prix élevé, ou si vous êtes suffisamment discipliné pour continuer à acheter quel que soit le prix, la volatilité peut en réalité jouer en votre faveur.

Les stratégies d’investissement traditionnelles peuvent vous aider à garder les pieds sur terre même lorsque les prix du Bitcoin fluctuent à la hausse et à la baisse :

• Coûts périodiques en dollarsoù vous investissez périodiquement un montant fixe (comme après chaque chèque de paie), quel que soit le prix, peut atténuer les fluctuations dans le temps et rendre impossible la tentative d’anticiper le marché, ce qui est souvent la pire décision pour les investisseurs ordinaires.
• Taille du posteoù vous limitez les crypto-monnaies à un petit pourcentage de votre portefeuille total, peut aider Bitcoin à éviter de ruiner vos projets de retraite.

L’astuce consiste à préparer votre stratégie Bitcoin avant que la volatilité n’atteigne, sans vous précipiter pour créer une stratégie alors que les prix du Bitcoin plongent ou montent en flèche.

Cependant, ces stratégies sont plus efficaces lorsque l’on investit dans l’indice S&P 500, car le marché boursier a augmenté au fil du temps. Mais si vous n’avez pas la même confiance dans les perspectives à long terme de Bitcoin, les montagnes russes cryptographiques ne sont peut-être pas pour vous.