Le point de vue de la Fed sur les crypto-monnaies et les monnaies numériques

La banque centrale américaine, la Réserve fédérale, étudie les réponses politiques à la montée en puissance des crypto-monnaies et des monnaies numériques. Par exemple, lors de la conférence de presse qui a suivi la réunion du FOMC qui s’est terminée le 22 septembre 2021, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a reconnu que la Fed évaluait activement l’opportunité de créer une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) et qu’un document sollicitant les commentaires du public serait bientôt publié. 

Le 13 octobre 2021, Caleb Silver, rédacteur en chef d’Financesimple et président de l’Association to Advance the Business of Editing and Writing (SABEW), a discuté de la position de la Fed sur ces nouveaux actifs financiers avec Sunaya Tuteja, directrice de l’innovation de la Fed. Cet article présente les points saillants de cette discussion.

La conversation entre Tuteja et Silver constitue une session de la conférence virtuelle organisée par SABEW, « L’avenir du travail : l’évolution de la main-d’œuvre mondiale et comment elle remodèle les affaires ». SABEW a son siège à l’école de journalisme et de communication de masse Walter Cronkite de l’Arizona State University à Phoenix, en Arizona.

Présentation de Sunaya Tuteja

En tant que directrice de l’innovation de la Réserve fédérale, Sunaya Tuteja assume « un nouveau rôle dans lequel elle dirigera les efforts visant à identifier, rechercher, soutenir et défendre les nouvelles technologies tout en promouvant une culture d’innovation, de collaboration et d’expérimentation ». Sa nomination entre en vigueur le 22 février 2021. Avant cela, elle a passé « plus d’une décennie chez TD Ameritrade (qui) comprenait des postes de responsable des partenariats stratégiques et des technologies émergentes, et de responsable de la stratégie numérique, de l’expérience et de l’innovation ».

Processus de développement

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Dans son introduction, Tuteja reconnaît que « l’innovation est souvent associée à la technologie ». Dans cette préface, elle a ensuite déclaré qu’il existe trois éléments clés du processus de développement, applicables aux organisations publiques et privées.

Premièrement, « l’innovation commence par un problème difficile qui doit être résolu ».

Deuxièmement, vous devez décider « comment vous allez résoudre ces problèmes en vous concentrant sur les besoins des clients ».

Troisièmement, vous devez prêter une attention particulière à « la façon dont vous cherchez à pérenniser la proposition de valeur de votre organisation ».

Concernant le prochain rapport de la Fed sur les monnaies numériques mentionné ci-dessus, Tuteja n’a pas donné d’indication sur la date à laquelle il pourrait être publié. Cependant, elle a souligné que son objectif n’était pas de proposer des politiques ou des solutions mais d’« ouvrir un dialogue fructueux » avec une variété de groupes intéressés. Elle a également souligné qu’elle n’était pas une décideuse politique et que ses commentaires au cours de cette session représentaient son propre point de vue et pas nécessairement la position officielle de la Fed.

Questions et réponses

À partir de ce moment-là, la discussion a généralement suivi le format dans lequel Caleb Silver posait des questions à Sunaya Tuteja, soit les siennes, soit celles des autres participants à la conférence. La plupart de ces échanges sont résumés ci-dessous.

Q : Jusqu’où la Fed est-elle allée dans le développement de la monnaie numérique ?

Réponse : « Le problème est multidisciplinaire », faisant référence à de nombreux domaines différents, notamment l’économie, la finance et la technologie. Par exemple, la Federal Reserve Bank de Boston collabore avec le Massachusetts Institute of Technology (MIT) sur les aspects techniques.

Q : Quelles leçons a-t-on tiré de l’expérience Bitcoin au Salvador ?

Réponse : La Fed « prête attention » et surveille également les expériences et les recherches des autres banques centrales du monde entier.

Q : Quelle est la position officielle de la Fed sur les crypto-monnaies ?

Réponse : Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que « nous cherchons à examiner et à apprendre ».

Q : Quels risques la Fed voit-elle dans l’émission de monnaie numérique ?

Réponse : “Tout est en version bêta permanente ; il n’y en a plus et c’est fait… Nous devons savoir qu’il y aura des conséquences imprévues, à la fois positives et négatives, qui ne seront connues qu’après le lancement… La sécurité et la confidentialité passent avant tout… Nous devons éviter le FOMO (peur de rater quelque chose).”

Q : Comment la Fed envisage-t-elle l’intégration des cryptomonnaies dans le secteur financier, comme en témoignent l’introduction des récompenses Visa et Mastercard et la croissance des fonds d’investissement en cryptomonnaies ?

Réponse : « En tant qu’organisme de réglementation, nous devons y prêter attention. » En outre, la Fed doit travailler avec d’autres institutions dotées de compétences de base importantes qui lui manquent, ainsi que d’une diversité de perspectives.

Q : Comment les banques centrales peuvent-elles utiliser les meilleures fonctionnalités de la blockchain ?

R : « Comment exploiter les talents à la Fed » est un impératif important. Nous devons « trouver les talents les plus proches des clients » et « créer une culture d’innovation permanente ».

Q : Les opinions sur les crypto-monnaies varient-elles selon les banques régionales de la Réserve fédérale ?

Réponse : « Le cadre décentralisé de la Fed est une force… nous travaillons tous avec des ressources limitées, mais différentes banques ont différents types d’expertise sur lesquelles exploiter. »

Q : Les cryptomonnaies représentent déjà un marché de 2 à 3 000 milliards de dollars, mais ne représentent qu’une petite partie du total des actifs financiers. Serait-ce une cible de réglementation plus importante ?

Réponse : « C’est déjà une question qui nécessite attention et concentration. »

Q : Comment travaillez-vous avec les régulateurs ?

R : « Il doit s’agir d’un effort coordonné » avec le secteur privé, également mené « de manière collaborative ».

Q : Les fonds du marché monétaire constituent une alternative sans souci aux liquidités pour le public. Qu’en est-il des inquiétudes de nombreuses personnes concernant les pièces stables et d’autres formes de crypto-monnaie ?

R : « Chacun a une base de référence différente… cela montre où nous en sommes sur la courbe de maturité. » En outre, « la vitesse et l’ampleur de l’adoption » ont été beaucoup plus rapides que prévu. “C’est bien d’être sceptique, c’est bien de poser des questions difficiles, mais ne rien savoir de ces actifs est inacceptable.”

Question : Il existe de plus en plus de publicités sur les cryptomonnaies mettant en vedette des célébrités, et de nombreuses personnes achètent sur la recommandation d’amis. Que pensez-vous de l’éducation du public ?

R : « Les consommateurs instruits sont des consommateurs plus autonomes et plus confiants… nous disposons d’un trésor de données historiques. » De plus, la gestion de leurs finances n’est pas une priorité pour un trop grand nombre de consommateurs en raison de « l’opacité » et d’autres problèmes.

Q : Que pensez-vous du minage de cryptomonnaies et de l’environnement ?

R : C’est un sujet qui a été abordé dans le secteur privé et « ce n’est pas un problème résolu… mais les gens devraient y réfléchir et s’y attaquer ».

Q : Quel est votre nouveau terme cryptographique préféré ?

Réponse : Web 3, une autre application de la blockchain.