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Le Nasdaq-100 est en bonne voie pour un rendement annuel de 40 % après un premier trimestre volatil, qui a vu l’indice à forte composante technologique chuter de plus de 30 % en cinq semaines. Un timing parfait pour l’entrée et la sortie des meilleurs joueurs générera des bénéfices nets de plus de 80 % et plus pour les matchs passionnants qui ont alimenté l’environnement commercial estival. Malgré cela, le graphique des cours des actions de cette année reste une patate chaude, trompant les traders qui penchent trop loin dans un sens ou dans l’autre.
Leçon principale
- Les actions biotechnologiques dominent la liste des composantes les plus faibles du Nasdaq-100.
- Intel Corporation (INTC) et Citrix Systems, Inc. (CTXS) sont les deux valeurs technologiques les moins performantes de l’indice.
- Un panier composé des titres les plus faibles pourrait générer des bénéfices de vente à découvert pendant la saison des impôts.
Malheureusement, de nombreuses composantes de l’indice n’ont pas participé à la reprise et chutent près de leur plus bas niveau depuis 52 semaines alors que nous entrons dans les six dernières semaines de l’année commerciale. Ceux qui recherchent des bénéfices opportunistes au cours de cette période voudront peut-être surveiller les tendances de la saison fiscale et vendre à découvert un panier des composants les plus faibles. Ils peuvent être facilement identifiés en triant la liste des ingrédients selon leur position relative au-dessus ou en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours.
Ce qui est surprenant, c’est que quatre valeurs biotechnologiques restent coincées en bas de la liste, compte tenu de tout l’enthousiasme et de la spéculation générés par la recherche d’un vaccin contre le Covid-19. BioMarin Pharmaceuticals Inc. (BMRN) est finalement mort, suivi de Vertex Pharmaceuticals Incorporated (VRTX), Biogen Inc. (BIIB) et Gilead Sciences, Inc. (GILD). Si vous vous en souvenez, le président Trump a vanté le remdesivir de Gilead après être tombé malade, mais cela n’a pas suffi à réduire les coupes de cheveux de plus de 30 % par rapport au sommet de deux ans de mars.
Conseils
Vente fiscale fait référence à une forme de vente dans laquelle un investisseur vend un actif à perte en capital pour réduire ou éliminer les gains en capital réalisés par d’autres investissements, aux fins de l’impôt sur le revenu. Les ventes fiscales permettent aux investisseurs d’éviter de payer des impôts sur les plus-values sur les actifs récemment vendus ou appréciés.
Produits pharmaceutiques BioMarin a éclaté en mai et a enregistré de forts gains en juillet, atteignant un sommet sur cinq ans dans la fourchette basse de 130 $. Il est revenu en août et a chuté de plus de 40 points en un jour après que la Food and Drug Administration (FDA) a rejeté une demande de médicament clé. Il y a eu peu de pêche de fond au cours des trois derniers mois, tandis que l’action des prix n’a pas réussi à surmonter le niveau de retracement de Fibonacci de 0,786. Il s’agit d’une configuration classique pour un retracement de 100 % vers le support de 2016 à un prix bas de 60 $.
Ingrédients du Dow Intel est le titre technologique le plus faible de la liste, décevant les investisseurs avec une perte de 24 % depuis le début de l’année. Cependant, une vente à découvert en fin d’année pourrait se retourner contre vous, car les indices de force relative hebdomadaires et mensuels sont tombés à des niveaux extrêmement survendus et la baisse a atteint la ligne de tendance d’octobre 2018. Ce graphique ressemble donc plus à une excellente configuration pour le jeu de l’effet de janvier qu’à une compression à découvert opportune.
Suivant sur la liste, Système Citrix toujours abasourdi que le train en marche ait écrasé son logiciel de réunion sur le trottoir. Peu de gens connaissent Zoom Video Communications, Inc. (ZM) alors que la nouvelle année commence, alors que les entreprises du monde entier utilisent régulièrement les applications de réunion Citrix. L’entreprise a perdu son leadership sur le marché, peut-être définitivement, alors que le monde a adopté Zoom à un rythme effarant au premier trimestre.
Le titre a participé au rallye des bénéficiaires du COVID-19 pour atteindre le plus haut historique de juillet à 173,56 $ et s’est effondré, ne parvenant pas à éclater et chutant de 36 % début novembre. Les indicateurs techniques se sont depuis lors atténués par rapport aux niveaux de survente, le titre se négociant actuellement environ 6 points en dessous de la résistance EMA à 50 jours à 126 $. Un pic d’achat à ce niveau pourrait provoquer un renversement rapide et se transformer en bénéfices courts.
Conseils
le Effet janvier est la hausse saisonnière des cours boursiers en janvier. Les analystes ont généralement attribué le rebond à une augmentation des achats, après le recul qui se produit généralement en décembre lorsque les investisseurs se livrent à une récolte de pertes fiscales pour compenser les plus-values réalisées, alimentant ainsi la vente.
Conclusion
Un panier des composants les plus faibles du Nasdaq-100 pourrait générer des bénéfices de vente à découvert en fin d’année.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position longue ou courte sur les titres susmentionnés au moment de la publication.
