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Leçon principale
- Thiel Marco, le fonds spéculatif géré par PayPal et le fondateur de Palantir, Peter Thiel, a vendu la totalité de sa participation dans Nvidia le trimestre dernier, rejoignant ainsi la liste des investisseurs qui ont tiré profit des favoris de l’IA ces derniers mois.
- La confiance dans l’IA s’est détériorée ces dernières semaines en raison de débats sur les valorisations boursières gonflées, d’accords peu orthodoxes entre fournisseurs et clients et de doutes sur le retour sur investissement dans l’IA.
Alors que tout le monde regarde demain le rapport sur les résultats de Nvidia, plusieurs investisseurs majeurs ont déjà abandonné leurs actions.
Thiel Macro, le fonds spéculatif du géant de la technologie Peter Thiel, a révélé dans un dossier réglementaire à la fin de la semaine dernière qu’il avait vendu la totalité de sa participation dans la principale société d’IA au cours du troisième trimestre. Les 537 742 actions que la société détenait au cours du trimestre auraient valu environ 100 millions de dollars à la fin septembre.
Alors que les gens peuvent vendre des actifs pour toutes sortes de raisons, Thiel rejoint une liste croissante de géants dont les décisions de Nvidia (NVDA) ont récemment fait sourciller à Wall Street. La société d’investissement japonaise SoftBank a révélé la semaine dernière avoir vendu toutes ses actions dans Nvidia en octobre, levant ainsi environ 5,8 milliards de dollars. (Les dirigeants ont déclaré que la position avait été liquidée pour financer des investissements dans un autre favori de l’IA, OpenAI.)
D’autres ont carrément misé sur Nvidia. Scion Asset Management, dirigé par Michael Burry, le gestionnaire de fonds spéculatifs du célèbre « The Big Short », a révélé plus tôt ce mois-ci avoir vendu à découvert pour 186 millions de dollars d’actions Nvidia au troisième trimestre. (Scion a également fait un pari court sur Palantir (PLTR), la société d’analyse de données fondée par Thiel en 2003, qui valait plus de 900 millions de dollars à la fin du trimestre.)
Certains à Wall Street craignent de plus en plus que le boom de l’IA ne soit essentiellement une bulle de l’IA. Ils citent comme causes d’inquiétude les valorisations boursières gonflées, l’incertitude quant au potentiel de revenus de l’IA et une série de transactions circulaires entre fournisseurs et clients. Les partisans de l’IA affirment que la valorisation est modeste par rapport à la bulle Internet, à laquelle le cycle d’investissement actuel est souvent comparé, et rappellent aux sceptiques que les investissements dans l’IA sont tirés par des entreprises technologiques extrêmement rentables.
Le débat sur la bulle a pesé sur le sentiment de l’IA, et les actions se dirigent vers l’un des événements récurrents les plus importants de Wall Street : le rapport sur les résultats trimestriels de Nvidia, prévu mercredi après-midi.
Les actions à forte croissance de l’IA Palantir, Applovin (APP) et Super Micro Computer (SMCI) figuraient parmi les pires performances du S&P 500 au cours de la semaine dernière. Les actions de Nvidia et Microsoft (MSFT) ont chuté mardi même après l’annonce d’un accord de cloud computing avec la startup Anthropic, le type de partenariat il y a quelques mois qui était sûr de stimuler les ventes.
Les actions de Nvidia ont chuté de plus de 10 % depuis fin octobre, date à laquelle elle est devenue la première entreprise de l’histoire à valoir 5 000 milliards de dollars. Les attentes de Wall Street restaient néanmoins élevées avant la publication du rapport de mercredi, les analystes prévoyant que de solides investissements des géants de la technologie se traduiraient par un trimestre solide pour le fabricant de puces.
