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Alors que l’été touche à sa fin, il semble contre-intuitif que les commerçants actifs commencent à se concentrer sur les matières premières agricoles. Comme nous le verrons ci-dessous, la hausse des prix au cours des derniers mois de la saison de croissance a provoqué des croisements haussiers entre les principales moyennes mobiles sur plusieurs graphiques. Les signaux d’achat techniques populaires sont souvent utilisés pour identifier les premières étapes des principales tendances haussières à long terme, ce domaine pourrait donc présenter un intérêt particulier au cours des derniers mois de 2020.
Leçon principale
- Les stocks agricoles constituent souvent la principale cible des traders actifs pendant les mois d’été. Cependant, l’évolution récente des prix suggère que cela pourrait être un domaine à surveiller au cours des derniers mois de 2020 et des premiers mois de 2021.
- Les niveaux de support proches sur les graphiques du secteur agricole suggèrent que le rapport risque/récompense favorise les taureaux.
Fonds agricole Invesco DB (DBA)
Ces derniers temps, de nombreux traders actifs intéressés par des segments de marché de niche tels que les matières premières agricoles se sont souvent tournés vers des produits négociés en bourse tels que le Invesco DB Agriculture Fund (DBA) plutôt que vers le marché à terme. En regardant le graphique ci-dessous, vous pouvez voir que l’évolution des prix depuis début septembre a clairement favorisé les haussiers. La cassure au-dessus de la résistance moyenne mobile de 200 jours et le croisement ultérieur entre les moyennes mobiles à long terme, comme indiqué par le cercle bleu, sont utilisés par beaucoup pour marquer les premiers stades d’une tendance haussière majeure.
Compte tenu de la configuration risque/récompense lucrative aux niveaux actuels, nous nous attendons à ce que de nombreux analystes techniques passent des ordres d’achat aussi proches que possible des niveaux actuels et se protègent contre les changements soudains du sentiment du marché en plaçant des stop en dessous de la ligne de tendance inférieure ou de la moyenne mobile de 200 jours, en fonction de la tolérance au risque et de l’horizon d’investissement.
Fonds de teucrium de maïs (MAÏS)
En tant que l’un des principaux titres de l’ETF DBA, les prix du maïs sont souvent au centre de l’attention de nombreux traders lorsqu’il s’agit de matières premières agricoles. En regardant le graphique du Teucruim Corn Fund (CORN), vous pouvez voir sur le graphique que la résistance initiale de la moyenne mobile de 200 jours a été dépassée en septembre et que les haussiers n’ont pas vraiment regardé en arrière.
Le fort mouvement de ces dernières semaines a également provoqué un croisement haussier entre les moyennes mobiles de 50 jours et de 200 jours, que de nombreux traders utiliseront activement pour marquer le début d’une augmentation importante des prix. Du point de vue de la gestion des risques, les ordres stop-loss seraient très probablement placés en dessous de la ligne de tendance en pointillé ou de 12,85 $, en fonction de la tolérance au risque et des perspectives.
Fonds Teucrium de blé (WEAT)
À 15,28 %, l’exposition aux prix au comptant du blé représente la position la plus élevée de l’ETF DBA. En regardant le graphique du Teucrium Wheat Fund (WEAT) ci-dessous, vous pouvez voir que le mouvement au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours et le rebond à la hausse montrent clairement que les haussiers contrôlent la dynamique haussière.
Sur la base de cette configuration, certains traders pourraient utiliser la récente faiblesse comme une opportunité pour rechercher une entrée proche du nouveau support de ligne de tendance en pointillés à 5,80 $. Les traders voudront également prendre note du récent croisement entre les moyennes mobiles à long terme, car il suggère qu’une tendance haussière à long terme pourrait commencer.
Conseils
L’agriculture est l’une des industries les plus anciennes au monde, il n’est donc pas surprenant qu’il existe de nombreuses façons différentes d’aborder l’investissement dans ce secteur. Si les contrats à terme, les actions et les fonds négociés en bourse (ETF) constituent le principal point d’entrée dans le secteur agricole pour la plupart des investisseurs, il existe des alternatives plus spéculatives ou à plus forte intensité de capital (ou les deux). Il s’agit notamment des obligations négociées en bourse, de l’investissement dans les terres agricoles directement ou par l’intermédiaire de sociétés de placement immobilier (REIT), de la conclusion de partenariats d’exclusion de capitaux propres avec des producteurs, etc. La maturité du secteur agricole et la diversité des véhicules d’investissement dans le secteur, combinées aux nouvelles préoccupations concernant la consommation alimentaire dans le monde, font du secteur une option attrayante pour de nombreux investisseurs.
Conclusion
Les matières premières agricoles sont apparues ces dernières semaines, ce qui semble pour beaucoup quelques semaines trop tard. Cependant, sur la base des graphiques présentés ci-dessus, il est clair que les traders agressifs parieront sur des gains plus élevés au cours des derniers mois de 2020.
Au moment de la rédaction de cet article, Casey Murphy n’est propriétaire d’aucune des propriétés mentionnées.
