CalculatriceCliquez pour ouvrir
Les traders actifs passent souvent des heures à parcourir les marchés pour trouver des segments de niche qui semblent prêts à surperformer les marchés au sens large. L’un de ces groupes qui a commencé à réapparaître dans les résultats de l’analyse technique est celui des actions de valeur à petite capitalisation. Pour de nombreux traders, la recherche d’actions de valeur à petite capitalisation est particulièrement préférée, car la taille relativement petite des entreprises sous-jacentes se traduit souvent par des profils risque/rendement lucratifs.
D’un point de vue fondamental, l’examen de paramètres clés tels qu’un faible ratio cours/bénéfice et des niveaux d’endettement raisonnables par rapport aux capitaux propres contribue à établir une confiance dans l’adhésion. Nous examinerons quelques graphiques de ce segment de marché et tenterons de déterminer comment les traders se positionneront dans les semaines et les mois à venir.
FNB de valeur à petite capitalisation Vanguard (VBR)
Lorsqu’il s’agit d’investir dans un groupe de niche de sociétés à petite capitalisation, les traders actifs se tournent souvent vers des produits négociés en bourse comme le Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR). Pour les non-initiés, les gestionnaires de fonds cherchent à suivre la performance de l’indice CRSP U.S. Small Cap Value en suivant une approche de scalping globale et gérée passivement. Ce fonds comprend 855 titres répartis à travers les États-Unis et se négocie à un ratio de frais raisonnable de 0,07 %. Bien que certaines actions soient dans les portefeuilles depuis un certain temps et aient connu une croissance au-delà de ce que beaucoup considéreraient comme des petites capitalisations, la plupart des titres ont des tendances similaires à celles évoquées dans les paragraphes ci-dessous.
Pour ceux qui suivent l’analyse technique, il convient de noter que le prix de l’ETF VBR a dépassé une ligne de tendance horizontale clé fin 2019. La hausse au cours des derniers mois a provoqué un croisement haussier entre les moyennes mobiles de 50 jours et de 200 jours, qui sera probablement utilisé pour marquer le début d’une tendance haussière majeure à long terme. Le stop loss sera très probablement placé en dessous de 129,78 $ en cas de changement soudain des fondamentaux sous-jacents.
Steris plc (STE)
L’une des actions VBR ETF qui pourrait valoir la peine d’être surveillée dans les semaines à venir est Steris plc. (STE). Comme vous pouvez le voir ci-dessous, le prix a également franchi la résistance clé de la ligne de tendance et semble maintenant sur le point de monter. Ce graphique est un exemple intéressant de la façon dont le support de la moyenne mobile à long terme fait souvent monter les prix lors de tentatives de ventes massives, et comment il peut créer un point d’entrée idéal. Les traders qui veulent essayer de mieux capturer le rapport risque/récompense voudront peut-être rester à l’écart, espérer que l’élan s’atténuera, puis essayer de chronométrer leur entrée avec un repli à 153,49 $.
ON Semiconductor Corporation (ON)
ON Semiconductor Corporation (ON) est une autre action VBR ETF avec une tendance intéressante qui se forme sur le graphique. Comme vous pouvez le voir sur le graphique hebdomadaire sur 4 ans, un triangle symétrique se forme depuis quelques années. La récente cassure et le repli ultérieur vers les niveaux de support à long terme créent une configuration intéressante pour les traders patients. Le stop loss sera très probablement placé en dessous de 18,11 $ pour se protéger contre une nouvelle faiblesse.
Conclusion
Les actions de valeur à petite capitalisation semblent avoir disparu du radar ces dernières années au profit d’actions plus grandes et plus connues. Cependant, sur la base des graphiques présentés ci-dessus, il semble que 2020 pourrait être l’année pour investir dans ce segment de marché unique.
Au moment de la rédaction de cet article, Casey Murphy n’est propriétaire d’aucune des propriétés mentionnées.
