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Les métaux de base tels que le zinc, l’aluminium et le cuivre sont souvent considérés par les traders actifs comme des baromètres des dépenses d’infrastructure et des conditions économiques sous-jacentes. Les traders qui suivent les tendances ont récemment tourné leur attention vers ce segment du marché, car les modèles identifiés suggèrent que les haussiers contrôlent la dynamique haussière et que nous pourrions être dans les premiers stades d’un mouvement haussier à long terme.
Fonds de métaux de base Invesco DB (DBB)
Pour ceux qui suivent l’analyse technique, les moyennes mobiles et les lignes de tendance sont les principaux outils utilisés pour évaluer la direction générale de la tendance sous-jacente d’un actif. En regardant le graphique du Invesco DB Base Metals Fund (DBB), vous pouvez voir que la tendance à la baisse qui a dominé l’évolution des prix depuis le début de l’été s’est brisée à la hausse. La cassure, illustrée par le cercle bleu, sera utilisée par les traders actifs comme un signe que les haussiers contrôlent désormais la dynamique haussière et que le prix est susceptible de monter à partir de là.
Comme couche supplémentaire de confirmation, certains traders actifs voudront également noter un croisement haussier entre la divergence de convergence de la moyenne mobile (MACD) et sa ligne de signal, ce qui pourrait fournir suffisamment d’élan pour attirer les traders indécis dans le secteur et faire monter les prix plus rapidement que certains ne le prévoient. Du point de vue de la gestion des risques, les ordres stop-loss seront probablement placés en dessous de la ligne de tendance en pointillés pour se protéger contre les changements soudains de sentiment ou les changements de l’offre et de la demande.
FNB SPDR S&P sur les métaux et les mines (XME)
Un autre fonds négocié en bourse (ETF) important activement utilisé par les traders pour suivre les changements dans les secteurs des métaux et des mines est le SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME). Bien que le fonds ait une vision plus large que les seuls métaux de base, il est intéressant de voir comment le prix se négocie au sein de la configuration triangulaire identifiée.
En utilisant les mouvements plus élevés du métal de base comme indiqué sur le graphique DBB ci-dessus comme indicateur avancé, les traders surveilleront le mouvement vers la ligne de tendance supérieure et éventuellement au-delà pour marquer la prochaine étape d’un mouvement majeur à la hausse. Un ordre d’achat sera probablement placé près du niveau actuel en prévision d’une hausse du prix, tandis qu’un ordre stop loss sera très probablement placé en dessous du récent plus bas ou de la ligne de tendance en pointillés proche de 24,75 $.
Société de cuivre du Sud (SCCO)
En regardant le graphique de Southern Copper Corporation (SCCO), vous pouvez voir que l’action se négocie selon un schéma similaire à celui indiqué ci-dessus. Les lignes de tendance en pointillés ont défini les fourchettes de négociation au cours des dernières semaines/mois et ces niveaux devraient continuer à s’avérer influents dans les prochains jours.
Avec un mouvement à la hausse sur le graphique de DBB, les traders agressifs seront probablement optimistes sur les actions de Southern Copper et surveilleront une cassure au-dessus de la ligne de tendance proche pour agir comme un catalyseur d’une forte hausse. Sur la base de la hauteur de la tendance, une cassure pourrait suggérer que les traders fixeront leurs objectifs de prix au plus haut de 2019, voire plus.
Conclusion
La fourchette de négociation identifiée fera probablement du segment des métaux de base du marché un favori parmi les analystes techniques. Les principales lignes de tendance évoquées ci-dessus seront probablement utilisées par beaucoup pour déterminer où placer leurs ordres d’achat et stop. Une cassure au-dessus de lignes de tendance éparses dans les semaines à venir pourrait donner un coup de pouce à ce segment en 2020.
Au moment de la rédaction de cet article, Casey Murphy n’est propriétaire d’aucune des propriétés mentionnées.
