Le géant de l’assurance MassMutual achète 100 millions de dollars en Bitcoin

Le géant de l’assurance Massachusetts Mutual a récemment révélé un investissement de 100 millions de dollars dans Bitcoin (BTCUSD) pour son compte d’investissement général. La société a acheté Bitcoin via le New York Digital Investment Group (NYDIG) et détient une participation minoritaire de 5 millions de dollars dans la société de gestion de fonds. Dans un communiqué de presse, MassMutual a déclaré que cet investissement lui confère « une exposition significative mais mesurée à l’aspect économique en évolution de notre monde de plus en plus numérique ».

Pourquoi l’implication de MassMutual dans Bitcoin est importante

Parmi les investisseurs institutionnels qui ont investi de l’argent dans Bitcoin, Massachusetts Mutual constitue un cas particulier pour plusieurs raisons. Premièrement, il s’agit d’un investisseur conservateur, c’est-à-dire qu’il n’investit que dans des produits financiers testés ou entrant dans la catégorie des investissements.

Roger Crandall, PDG de MassMutual a dit à Yahoo! Finance Le portefeuille de la société a récemment évolué vers une « approche à long terme » et se compose principalement d’instruments à revenu fixe de qualité investissement, d’immobilier et d’actions. Cette approche est importante pour garantir que l’entreprise dispose d’un flux constant de revenus pour payer les rentes et les sinistres. Ces engagements pourraient se traduire par une somme coquette : au cours de la seule année écoulée, l’entreprise a dû verser 5,7 milliards de dollars d’indemnisation. L’achat de Bitcoin par MassMutual marque l’entrée d’un investisseur prudent sur un marché connu pour sa volatilité.

Deuxièmement, l’exemple de jalonnement Bitcoin de MassMutual pourrait encourager d’autres entreprises de secteurs conservateurs, tels que les assurances et les fonds de pension, à entrer sur le marché. “L’achat de Bitcoin par MassMutual représente une autre étape importante dans l’adoption du Bitcoin par les investisseurs institutionnels. On peut voir la demande potentielle augmenter dans les années à venir alors que d’autres compagnies d’assurance et fonds de pension suivent l’exemple de MassMutual.” a écrit un groupe de stratègesdont Nikolaos Panigirtzoglou, de la banque d’investissement JPMorgan.

Comme l’ont noté les stratèges de JPMorgan, l’allocation de seulement 1 % du capital des sociétés de retraite et des compagnies d’assurance aux États-Unis, au Royaume-Uni et au Japon déplacerait 600 milliards de dollars de fonds institutionnels vers la cryptomonnaie. Aux valorisations actuelles, ce montant représente aujourd’hui la quasi-totalité de la capitalisation boursière de la crypto-monnaie.

Pour les investisseurs eux-mêmes, investir de l’argent dans les crypto-monnaies peut représenter une diversification soigneusement réfléchie, allant des actifs à revenu fixe aux actifs offrant des rendements importants. Des taux d’intérêt faibles, voire négatifs, combinés à un environnement macroéconomique volatil ont les profits diminuent progressivement des instruments traditionnels, tels que les obligations d’État, ces dernières années. D’un autre côté, les actifs volatils, comme le marché boursier, sont devenus des outils populaires de multiplication du capital. Le marché du Bitcoin et des crypto-monnaies pourrait devenir un instrument de trésorerie viable à l’avenir.

Cependant, il est important de se rappeler que l’investissement Bitcoin de MassMutual équivaut à une erreur d’arrondi dans son bilan, car il possède plus de 275 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Même si les rendements des investissements en Bitcoin pourraient améliorer le bilan, la volatilité de la crypto-monnaie pourrait empêcher l’entreprise de s’engager davantage dans cette classe d’actifs. Jusqu’à ce que les marchés et les infrastructures des crypto-monnaies deviennent des canaux stables d’échange de valeur entre les participants, des entreprises comme MassMutual pourraient se contenter de se lancer dans la crypto plutôt que de s’y engager.