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Les fonds communs de placement sont un investissement populaire en raison des nombreuses options disponibles et de la manière dont ils peuvent diversifier votre portefeuille. En fonction de ce que vous attendez de vos investissements, de votre tolérance au risque et de votre stratégie d’investissement, il est peut-être temps de passer des fonds communs de placement aux fonds négociés en bourse (FNB).
Les fonds communs de placement et les ETF présentent de nombreux avantages. Les ETF sont souvent plus avantageux sur le plan fiscal et plus abordables que les fonds communs de placement traditionnels, même s’il existe encore des limites. Une compréhension claire de ce que les FNB peuvent offrir et du type d’investisseur qui leur convient le mieux vous aidera à déterminer s’ils constituent un bon choix pour votre portefeuille actuel et vos objectifs d’investissement.
Leçon principale
- Les fonds communs de placement ont été utilisés dans la gestion de portefeuille mais présentent certaines limites.
- Semblables aux fonds communs de placement, les ETF présentent leurs propres avantages.
- Négociés comme des actions, les FNB peuvent être moins coûteux à posséder, plus liquides et plus fiscalement avantageux que leurs équivalents de fonds communs de placement.
Comprendre les ETF
Les ETF sont en fait des fonds communs de placement négociés sur le marché libre. Comme les fonds communs de placement, ils mettent en commun l’argent des actionnaires et l’investissent dans divers titres. Les ETF peuvent également investir dans différents titres en fonction des objectifs du fonds.
Les ETF sont vendus sur le marché secondaire, ce qui les rend très liquides. La négociation d’ETF basée sur le marché signifie également qu’il n’est pas nécessaire de vendre des actifs aux actionnaires du fonds, ce qui est souvent le cas avec les fonds communs de placement. Ils utilisent des processus de distribution et de rachat en nature, dans lesquels les investisseurs émettent ou rachètent des actions d’un ETF en échange d’un panier d’actions correspondant au portefeuille du fonds plutôt que contre des espèces.
Avantages des ETF
Parmi les nombreux avantages des ETF, citons leur ratio de frais relativement faible par rapport aux fonds communs de placement similaires. Bien entendu, les ETF gérés activement entraînent des dépenses légèrement plus élevées, mais elles restent généralement inférieures à celles des fonds communs de placement. Les ETF n’ont pas de frais ou des frais 12b-1 comme de nombreux fonds communs de placement, bien que certains courtiers facturent des commissions comme toute autre activité de négociation.
La stratégie d’investissement passive adoptée par la plupart des ETF les rend très efficaces sur le plan fiscal. Étant donné que ces fonds n’effectuent pas beaucoup de transactions, la probabilité que l’ETF effectue des distributions régulières de gains en capital est faible. Chaque fois qu’un investissement rapporte des gains en capital ou des dividendes, il augmente l’impôt à payer de chaque actionnaire. Parce que les FNB effectuent moins de distributions, ils sont plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement.
Le fait que les fonds ne soient généralement pas tenus de liquider des actifs pour couvrir les rachats des actionnaires (puisque les actions peuvent être achetées et vendues sur le marché libre ou rachetées contre un panier d’actions) réduit encore davantage l’impact fiscal d’un investissement dans un ETF.
25,52 milliards de dollars
Selon Statista, le total des actifs sous gestion de tous les fonds communs de placement enregistrés aux États-Unis en 2022. La même année, les ETF avaient un actif total sous gestion de 11 500 milliards de dollars.
Qui devrait choisir les ETF ?
La plupart des ETF sont des fonds indiciels. Cela les rend bien adaptés aux investisseurs qui souhaitent adopter une stratégie d’achat et de conservation et qui pensent que le marché générera des rendements positifs. Les ETF indiciels investissent uniquement dans des actions avec un indice sous-jacent, ils n’exigent donc pas qu’un gestionnaire analyse activement les transactions potentielles et choisisse des investissements en fonction de la recherche et de l’instinct. Contrairement à l’investissement dans un fonds commun de placement qui nécessite une analyse approfondie des antécédents du gestionnaire, investir dans un FNB indiciel nécessite uniquement d’être optimiste à l’égard de l’indice sous-jacent.
La question de savoir si un ETF est un bon choix pour vous dépend de ce que vous souhaitez retirer de votre investissement. Si vous souhaitez un investissement raisonnable avec des rendements modérés, sacrifiant le potentiel de rendements plus élevés en échange d’un risque moindre, un ETF peut être un excellent choix.
Certains ETF présentent un risque nettement plus élevé, en particulier les ETF à effet de levier et inversés. Ces fonds sont gérés pour produire des multiples des rendements d’un indice – généralement deux ou trois fois les rendements par jour. Même si ces fonds peuvent générer de l’argent si les marchés coopèrent, la volatilité des marchés tend à rendre ces fonds moins rentables à long terme. Les ETF à effet de levier peuvent être rentables si vous souhaitez maintenir un style de trading agressif plutôt que de détenir des investissements à long terme. Cependant, votre tolérance au risque doit être très élevée.
Quand un ETF est-il le bon choix ?
C’est peut-être le bon moment pour passer à un FNB si un fonds commun de placement ne répond plus à vos besoins. Pour certains, passer aux FNB est logique, car les coûts associés aux fonds communs de placement peuvent grignoter une partie des rendements. Les ETF peuvent être avantageux si vous préférez un investissement qui s’appréciera au fil du temps sans augmenter votre obligation fiscale chaque année grâce aux distributions de gains en capital.
Si vous planifiez votre retraite, les ETF peuvent être un ajout utile à votre portefeuille, surtout si vous investissez via un compte d’épargne à impôt différé comme un 401(k) ou un compte de retraite individuel (IRA).
Bien que le nombre de distributions effectuées par les FNB soit faible, l’utilisation de vos fonds de retraite pour investir offre un niveau supplémentaire de protection fiscale. Les revenus des investissements détenus dans un compte de retraite ne sont pas imposés jusqu’à ce que vous les retiriez. Étant donné que vous pourriez vous retrouver dans une tranche d’imposition inférieure après la retraite, cela peut vous aider à économiser une somme d’argent importante. Si vous avez un Roth IRA, tous les retraits d’investissement admissibles sont exonérés d’impôt.
Quelle est la différence entre un fonds commun de placement et un ETF ?
Les fonds communs de placement et les ETF sont très similaires dans le sens où ils peuvent être gérés passivement ou activement et refléter un indice ou une stratégie. La principale différence entre eux réside dans le moment des négociations : les fonds communs de placement ne peuvent être négociés qu’après les heures de marché et les ETF se négocient tout au long de la journée. Les ETF ont souvent des frais moins élevés, mais ce n’est pas toujours le cas.
Quels sont les avantages des fonds communs de placement par rapport aux ETF ?
Cela dépend de vos préférences et de ce que vous faites. Les traders peuvent utiliser les ETF pour profiter des mouvements de prix intrajournaliers. Si vous ne prévoyez pas d’effectuer des transactions tout au long de la journée, les fonds communs de placement peuvent être plus performants si vous en choisissez un avec des dépenses moindres.
Quelle est la différence entre les fonds indiciels et les ETF ?
Un fonds indiciel est tout type de fonds qui reflète un indice en détenant les actifs répertoriés sur cet indice. Les actifs peuvent être pondérés pour répondre à la stratégie du fonds : il est courant de voir un fonds être plus ou moins exposé à certaines sociétés ou secteurs que son indice de référence. Un ETF peut être conçu comme un fonds indiciel, mais ce n’est pas obligatoire.
Conclusion
Les fonds communs de placement et les FNB présentent tous deux des avantages, mais il est peut-être temps d’évaluer si les investissements de votre portefeuille répondent le plus efficacement à vos objectifs. Si vous payez des frais pour un fonds avec un ratio de dépenses élevé ou si vous payez trop d’impôts chaque année en raison de distributions de gains en capital non désirées, passer à un FNB peut être le bon choix.
Si votre investissement actuel est dans un fonds commun de placement indiciel, vous pouvez généralement trouver un FNB qui fait la même chose. Si vous préférez un fonds géré activement qui cherche à battre le marché, les fonds communs de placement offrent certainement plus d’options que les ETF, bien que les ETF à gestion active soient de plus en plus populaires. Si les fonds communs de placement et les FNB répondent de différentes manières à certains de vos besoins en matière de placement – puisqu’ils ne font pas converger votre portefeuille mais y apportent plus de diversité – il n’y a aucune raison pour que vous ne puissiez pas avoir les deux.
