L’Australie approuve l’ETF spot Bitcoin tant attendu

Après des mois de consultation du secteur, l’organisme australien de surveillance des valeurs mobilières, l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC), a donné son feu vert aux fonds négociés en bourse (ETF) tant attendus pour les deux plus grandes crypto-monnaies au monde, Bitcoin et Ethereum.

L’approbation permettra aux investisseurs australiens de s’exposer directement aux prix des actifs physiques via la négociation de fonds sur l’Australian Securities Exchange (ASX). Cela renforce également l’appétit de l’Australie pour l’innovation numérique et ouvre la porte aux régulateurs d’autres juridictions pour accélérer les ETF crypto au comptant alors que la classe d’actifs continue de prendre de l’ampleur auprès des investisseurs.

Orientations réglementaires

L’ASIC a publié la semaine dernière un ensemble de directives et d’exigences en matière de bonnes pratiques que les émetteurs de fonds doivent respecter lorsqu’ils proposent des ETF Bitcoin, le régulateur mettant un accent particulier sur la protection et la conservation des actifs cryptographiques. Par exemple, une clé privée, l’équivalent d’un mot de passe principal, doit être conservée hors ligne dans un stockage froid et doit répondre à des « mesures de sécurité physique strictes ». De plus, les émetteurs de fonds devront créer plusieurs sauvegardes de clés privées stockées dans des emplacements géographiques distincts. Selon l’organisme de surveillance, il doit également nommer un dépositaire Bitcoin qui « sera tenu de garantir que les actifs cryptographiques sont conservés en toute sécurité ».

“Nous reconnaissons l’intérêt et la demande pour les produits négociés en bourse (ETP) et autres produits d’investissement détenant des actifs cryptographiques en Australie. Cependant, nous sommes également conscients du risque réel de préjudice pour les consommateurs et le marché si ces produits ne sont pas développés et exploités correctement.” ASIC a écrit dans un communiqué publié la semaine dernière, selon Business Insider Australia.

Les autres exigences auxquelles les émetteurs d’ETF Bitcoin doivent répondre incluent la détention d’un actif corporel net minimum de 10 millions de dollars australiens (7,38 millions de dollars américains) et le respect de diverses obligations en matière de tarification, de divulgation et de gestion des risques.

ETF spot vs ETF futur

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L’approbation par l’ASIC d’un ETF adossé au comptant intervient quelques semaines seulement après que la Securities and Exchange Commission (SEC) a donné son feu vert au ProShares Trust adossé à des contrats à terme, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), aux États-Unis. Le secteur des crypto-monnaies prend généralement en charge les fonds Bitcoin qui détiennent des actifs physiques au lieu des fonds qui suivent les contrats à terme Bitcoin basés sur des produits dérivés, car ils offrent un niveau plus élevé de précision, de stabilité et de transparence.

Les puristes de la cryptographie soutiennent que les ETF adossés à des contrats à terme ne reflètent pas la valeur au comptant actuelle du bitcoin, car les contrats à terme exigent que deux parties acceptent d’acheter ou de vendre du bitcoin à un prix et une date prédéterminés. En conséquence, une prime ou une réduction par rapport au prix réel du Bitcoin peut survenir.

L’objectif de l’ETF Altcoin

Bien qu’à ce stade, l’ASIC n’ait donné son feu vert qu’aux ETF Bitcoin et Ethereum, les gestionnaires de fonds considèrent cette décision comme une étape importante vers l’approbation de fonds détenant des crypto-monnaies plus petites, appelées altcoins. “Cela représentera une avancée majeure car les investisseurs pourront enfin accéder au Bitcoin via un véhicule d’investissement liquide et rentable. À mesure que d’autres actifs numériques arriveront à maturité, nous nous attendons à ce que leur portée s’étende”, a déclaré Arian Neiron, PDG de VanEck pour l’Asie-Pacifique, à l’Australian Financial Review.

Bien qu’on ne sache pas combien d’ETF Bitcoin au comptant attendent l’approbation de l’ASIC, il est entendu que BetaShares, VanEck et Cosmos Asset Management ont d’autres produits cryptographiques en préparation.

L’investissement en crypto-monnaie trouve son chemin vers Main Street en Australie

Les gestionnaires d’investissement australiens continueront probablement de renforcer leurs offres de cryptographie après le lancement stellaire plus tôt cette semaine de l’ETF Crypto Innovators (CRYP.AX), qui a enregistré les afflux les plus élevés de tous les ETF de l’histoire de l’ASX au cours de sa première heure de négociation. Le pays s’est également réaffirmé comme une juridiction favorable aux crypto-monnaies, la Commonwealth Bank of Australia (CMWAY) ayant récemment annoncé son intention d’offrir à ses 6,4 millions de clients la possibilité d’acheter, de vendre et de détenir des crypto-monnaies directement via son application. En outre, la décision de l’Australie de clarifier la réglementation pour les ETF cryptographiques adossés à des supports physiques définira le cadre que d’autres pays pourront suivre s’ils le souhaitent.

Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.