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L’année 2019 a été un véritable bras de fer pour les valeurs automobiles. D’une part, une économie en croissance grâce à un marché du travail tendu et à un revenu disponible croissant des consommateurs a soutenu le groupe, tandis que le conflit commercial en cours entre les États-Unis et la Chine et la baisse des ventes d’automobiles ont posé des défis. En termes de performance, le secteur est en hausse de près de 30 % cette année, dépassant le gain de 21,17 % du S&P 500.
LKQ Corporation (LKQ) a rappelé aux investisseurs que l’industrie reste en bonne forme alors que le fabricant de pièces automobiles a annoncé jeudi son intention d’augmenter son programme de rachat d’actions et de générer également de solides résultats au troisième trimestre (3T). Le segment a reçu un nouvel élan après que la société de produits de transmission BorgWarner Inc. (BWA) a annoncé des bénéfices trimestriels meilleurs que prévu.
Ci-dessous, nous examinons de plus près chaque entreprise ainsi que le fabricant d’équipements de sécurité automobile Autoliv, Inc. (ALV). Nous examinerons également les graphiques boursiers de chaque entreprise de pièces automobiles et identifierons les transactions possibles.
Groupe LKQ (LKQ)
Opérant en Amérique du Nord et en Europe, LKQ distribue des pièces de rechange et des composants utilisés dans la réparation et l’entretien des véhicules. Comme mentionné ci-dessus, la société prévoit de racheter pour 500 millions de dollars supplémentaires de ses actions, ce qui portera l’autorisation totale du programme de rachat à 1 milliard de dollars. Depuis le lancement de son programme de rachat en octobre 2018, la société a racheté 13,2 millions d’actions pour 352 millions de dollars. Sur le plan des bénéfices, LKQ a déclaré un bénéfice de 61 cents par action, dépassant les attentes de Street de 4 cents. Sur un an (YOY), le bénéfice net du distributeur de pièces automobiles de rechange a augmenté de 8,9 %. Pendant ce temps, les revenus du trimestre de septembre ont atteint 3,15 milliards de dollars, soit plus que la prévision de 3,12 milliards de dollars. S’échangeant à 33,99 dollars avec une capitalisation boursière de 10,48 milliards de dollars, le titre a gagné 43,24 % cette année, dépassant la moyenne de l’industrie des pièces automobiles d’environ 13 % au 1er novembre 2019.
L’action LKQ a fait une percée explosive après une période de consolidation de trois mois à la mi-septembre avant de former une tendance de continuation en forme de fanion au cours des six semaines suivantes. Les nouvelles des rachats de la société et ses bénéfices impressionnants ont fait grimper les actions de près de 8 % sur un volume de transactions supérieur à la moyenne hier. Les traders cherchant à profiter de la forte dynamique haussière devraient envisager de passer un premier ordre de prise de bénéfices près de la résistance clé à 38 $ et limiter la baisse avec un stop placé juste en dessous de la ligne de tendance supérieure du fanion.
BorgWarner Inc. (BWA)
BorgWarner propose des solutions pour les véhicules à combustion, hybrides et électriques dans le monde entier. Elle opère à travers deux segments d’activité : Moteur et Groupe motopropulseur. Le fabricant de pièces automobiles basé dans le Michigan a enregistré un bénéfice de 96 cents par action au troisième trimestre, dépassant les estimations des analystes de 85 cents. Le chiffre d’affaires pour la période s’est élevé à 2,49 milliards de dollars, en hausse de 0,6 % par rapport au trimestre précédent. La direction a noté une forte croissance des revenus dans la division Drivetrain de l’entreprise, atteignant 993 millions de dollars, portée par des résultats trimestriels encourageants. Du point de vue de la valorisation, la société se négocie à environ 10 fois les bénéfices prévisionnels, ce qui est nettement inférieur au multiple moyen sur cinq ans de 23,14 fois. Au 1er novembre 2019, l’action BorgWarner avait une valeur marchande de 8,61 milliards de dollars, un rendement en dividende de 1,73 % et était en hausse de 14,39 % depuis le début de l’année (YTD).
Le cours de l’action BorgWarner s’échange dans un canal descendant vaguement construit depuis fin mars. Les bénéfices encourageants du fabricant de pièces automobiles ont contribué à propulser son action au-dessus de la ligne de tendance supérieure du modèle de canal pour atteindre un sommet de trois mois. En outre, la cassure s’est produite sur le volume quotidien le plus important depuis près de 12 mois, ce qui pourrait inciter des achats supplémentaires basés sur la dynamique lors des séances de bourse suivantes. Ceux qui entrent ici devraient chercher à se déplacer vers la zone de résistance entre 46 $ et 50 $. Protégez le capital commercial avec un stop loss placé en dessous du support intermédiaire à 40 $.
Autoliv, Inc. (ALV)
Autoliv, basée à Stockholm, en Suède, fabrique et fournit des systèmes de sécurité automobile à l’industrie automobile. Les produits de la société comprennent des airbags, des ceintures de sécurité, des volants, des coupe-câbles alimentés par batterie et des technologies de protection des piétons. La société d’équipement de sécurité automobile, d’une valeur de 6,8 milliards de dollars, a réalisé un bénéfice ajusté de 1,30 dollar au troisième trimestre sur un chiffre d’affaires de 2,03 milliards de dollars. Cela se compare aux chiffres respectifs de 1,35 milliard de dollars et de 2,03 milliards de dollars au troisième trimestre 2018. Autoliv a imputé la hausse des coûts des matières premières et la forte baisse de la production mondiale de véhicules légers (LVP) à l’origine de ces résultats médiocres. Au début du mois dernier, Chris McNally, analyste d’Evercore ISI, a revalorisé l’action Autoliv de sous-performante à performante, notant que la société pourrait bénéficier d’un coup de pouce grâce aux dépenses saisonnières. L’action Autoliv a généré un rendement de près de 14 % depuis le début de l’année, en hausse de plus de 8 % au cours des trois derniers mois seulement jusqu’au 1er novembre 2019. Les investisseurs ont également reçu un rendement en dividende de 3,18 %.
Depuis qu’elles ont formé un double fond au cours des mois d’été, les actions de la société ont continué de progresser. Dans une autre victoire pour les haussiers, le SMA à 50 jours a dépassé le SMA à 200 jours à la mi-octobre pour créer un signal d’achat « croix d’or » et confirmer une nouvelle tendance haussière. Les traders qui suivent la tendance devraient rechercher une entrée proche de 76 $ si le prix rencontre le support à la fois du plus haut de juillet et de la SMA à 50 jours. Une fois dans la transaction, pensez à placer un ordre stop en dessous de 75 $ et à viser le plus haut de 2019 à 85,22 $.
